甲醇——苗扬
隔夜，MA1909震荡走弱，收盘价为2139元每吨，成交量74.53万，持仓量180万手，与前一交易日相比减少19万手。
 昨日国内甲醇延续下滑走势。西北地区局部出货不畅，局部价格下滑，市场业者观望为主。内地其他地区环保安监压力仍存，叠加高温淡季，下游需求不佳，需求面利空明显。期货日内维持偏弱震荡走势，库存高位消耗阻力较大且港口现货市场基本面支撑一般，交投氛围有限。供需矛盾仍是制约行情的主导因素，短线甲醇市场仍以偏弱运行为主。料甲醇期货价格持续低位震荡格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等，建议谨慎操作。仅供参考。



镍-宋敏嘉
隔夜，美元短幅下挫，内外盘有色金属涨跌互现。内盘方面，沪镍主力1908合约大幅上涨3.22%至117310元/吨。外盘方面，伦镍大幅上涨3.97%至14945美元/吨。现货方面，据SMM,俄镍较沪镍1908合约贴水350-贴水300元/吨，金川镍较沪镍1908合约普遍升水1200-1300元/吨，主流成交于114500-116200元/吨。据SMM，从基本面上来看，各项条件较前期变化不大：不锈钢厂减产不及预期为原生镍整体需求提供支撑、镍铁因自身经济性的优势得到钢厂青睐尚未过剩而是处于紧平衡状态；消息面上来说，近期印尼灾害频发和印尼、菲律宾矿业政策的趋严提供了一定的炒作题材。供应方面，增长点主要在于镍生铁而非电解镍本身。需求方面，不锈钢库存随较之前有小幅下降的态势但仍处于历史高位，目前下游消费依旧疲弱，短期内镍价逻辑与市场对矿端供应担忧为主，预计日内镍价将延续震荡偏强态势，仅供参考。



铜-许克元
隔夜美元小幅小挫，外盘有色涨跌互现，伦铜收跌0.26%至5964.2美元，沪铜主力收涨0.24%至46900元。近日美国总统特朗普称，美国要与中国达成贸易协议，还有很长的路要走，但如果有必要，美国可能会对价值3250亿美元的中国商品加征关税，这意味着后期中美贸易仍有反复，对铜价亦形成压制。基本面，上游铜矿TC继续下滑凸显原料端供应的紧张，下游铜材产量同比增幅明显对价格形成支撑，短期铜价上下空间均有限，预计维持区间震荡。仅供参考。



沪铝-黎俊
隔夜，伦铝续涨，收于1851美元/吨，涨4美元，或0.22%。沪铝主力1909冲高回落,收于13895元/吨，涨25元/吨，或0.18%。现货方面，据SMM，早间广东地区成交价格集中在13820-13830元/吨成交，随着盘面上浮，成交价格逐渐抬升至13830-13840元/吨，对当月在贴20元/吨附近，粤沪价差维持在平水。广东地区贸易商挺价意愿较强，接货者有所增多，下游企业多按需采购。整体来看华南地区铝锭现货交投仍以贸易商为主。综合来看，下游进入消费淡季，消费表现一般，氧化铝价格持续下降，库存降幅放缓，利空铝价，预计沪铝主力1908日内承压运行，运行区间13500-14000，仅供参考。



沪铅-黎俊
隔夜，伦铅续涨，收于2037美元/吨，涨31.5美元，或1.57%。沪铅主力1908冲高回落,收于16520元/吨，涨20元/吨，或0.12%。现货方面，据SMM，广东市场南华铅16400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储金沙16475-16505元/吨，对1908合约升水20-50元/吨；南储南方16455元/吨，对1908合约平水报价。期铅震荡走高，下游谨慎采购，市场交投惨淡。综合来看，下游需求仍未好转，库存累计，利空铅价，但伦铅走强，提振沪铅。预计沪铅主力1908日内震荡运行，运行区间16100-16600。仅供参考。



豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡调整的走势，消息面整体平静。截至7月11日止当周，美国2018/19年度大豆出口净销售12.79万吨，市场预估区间为0-40万吨，较前一周减少3%，2019/20年度大豆出口净销售19.84万吨，符合市场预估。当周，美国2018/19年度大豆出口装船90.9万吨，较四周均值上升29%。截至7月11日当周，美国2018/19年度豆粕出口净销售65,300吨，2019/20年度豆粕出口净销售149,500吨。当周，美国2018/19年度豆粕出口装船193,200吨。南美方面，阿根廷油籽行业商会称，今年阿根廷大豆压榨量可能达到3300万吨，低于上年的4500万吨；大豆出口可能创下历史最高纪录。其称，大豆压榨下滑的原因在于大豆出口增加，今年阿根廷大豆出口量可能达到1600万吨，其中98%将装运到中国。国内，夜盘中粕类油脂呈震荡调整的走势，菜油菜粕均偏弱。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势，仅供参考。


股指期货——叶倩宁、郭子然
周四受隔夜利空消息影响两市低开低走，通信、计算机、电子开盘即进入杀跌模式，稀土板块逆市大涨，银行板块相对抗跌，大盘临近尾盘再度小幅跳水，风格方面成长板块无法延续近期强势，风格明显偏向权重，大盘收于2901.18点，大幅下挫1.04%。成交额较周三小幅释放，两市合计成交3630.6亿元。
隔夜特朗普再度威胁可能会对3250亿美元的中国商品加征关税，对5G、华为产业链相关个股情绪上影响较大，大盘目前已对中美贸易摩擦反应边际减弱，不会对走势形成较大影响。
下周一科创板正式上市，市场焦点逐渐转移，由于科创板上市后的5个交易日不限制涨跌幅，考虑到科创板首批上市企业流通市值偏高，如果按照创业板开板时平均88%的换手率计算，短期资金分流效应会比较明显，预计下周大盘走弱的较高。
后市看，多重因素共振下近期大盘大概率延续震荡偏弱走势，下周科创板上市交易，大盘风格有望逐步切换至成长，期指操作上，建议关注IC逢低吸纳的机会。仅供参考


沪锌-黎俊
隔夜，伦锌冲高回落，收于2457美元/吨，跌15美元，或-0.61%。沪锌主力1909走弱,收于19395元/吨，跌205元/吨，或-1.05%。现货方面，据SMM，广东0#锌主流成交于19320-19410元/吨，对沪锌1909合约贴水60-贴水40元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水110元/吨扩大至贴水130元/吨附近。炼厂积极出货，市场货源流通充裕。早间时段持货商报价较为集中，基本在均价-20元/吨附近，然市场并无较多成交，贸易商之间交投也较为有限。进入第二交易时段，市场集中在对1909合约贴水40至贴水20元/吨附近，部分持货商再度下调升贴水至对09合约贴水60元/吨左右，市场成交仍未受明显提振。综合来看，下游处于消费淡季，需求端表现一般，预计沪锌1909日内承压运行，运行区间19000-19500。仅供参考。


原油-马琛
墨西哥湾油气产量逐渐恢复，欧美原油期货连续第四天下跌。周四(7月18日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2019年8月期货结算价每桶55.30美元，比前一交易日下跌1.48美元，跌幅2.6%，交易区间54.72-57.32美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2019年9月期货结算价每桶61.93美元，比前一交易日下跌1.73美元，跌幅2.7%，交易区间61.29-64.46美元。本周波斯湾局势突然缓解，原油期货中的地缘政治溢价随之消散。周二路透社报道援引美国总统特朗普在白宫举行的内阁会议上发表的话说，美国与伊朗的关系已经取得了很大进展。预计全球宏观经济前景弱于此前预期，石油需求增长可能加速减缓，投资银行巴尔克莱下调今年下半年和明年的油价预测，预计2019年下半年布伦特原油和WTI原油每桶均价分别为69美元和61美元，比上次预测下调了2美元。巴尔克莱银行仍然预计2020年需求增长将加速，由于全球宏观环境略有改善，国际海事组织制定的海上燃料新规则将导致需求增加。油价短期区间整理，仅供参考。



天胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU1909小幅高开震荡运行，收于10640元/吨，较上一日结算价上涨0.57%。截至7 月18日，泰国宋卡原料价格USS3为46.95泰铢/公斤，RSS3为48.48泰铢/公斤；全乳胶上海价为10375元/吨；华东顺丁橡胶为10275元/吨；上海期货交易所橡胶库存405650吨。全球供应量回升存增量预期，国内外产区原料逐步释放促使价格下跌，对沪胶形成较强的压制力，叠加国内混合胶通关有所放松，国内供应充裕预期增强。下游需求未改善，整体延续弱势。但是国内进口量有所回落以及库存维持消化状态，沪胶或维持震荡整理。仅供参考。


纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP1909弱势震荡，收于4494元/吨，下跌0.44%，成交量为10.87万手，持仓量25.94万手。本周进口木浆现货市场价格稳中下滑，其中本色浆价格下滑空间最大，为150元/吨；阔叶浆盘面下滑50元/吨左右；针叶浆、化机浆价格相对平稳。国外浆厂减产或检修利多消息逐步被消化，期价将回归基本面。国内外库存依旧较高，目前处于下游纸制品淡季，下游需求疲软，限制纸浆上涨。短期浆市供需面未发生明显变化，短期纸浆期仍有探底可能。仅供参考。



PTA——李威铭
隔夜，TA09合约下跌2.01%，收于5836元/吨，成交量280.2万手，持仓113.8万手。现货方面，华东内贸PTA现货一口价报盘6750自提，基差报盘参考405-420自提，递盘参考400自提附近，商谈参考6400-6450自提。日内买盘交投清淡，成交6000吨，现货市场听闻6350自提、6330自提、6326自提以及6444自提等成交。综合来看，PTA流通库存相对低位，下游库存近期小幅反弹，聚酯产销稳定；PTA现货报价高位，下游对高价货源抵触情绪较大，成交以刚需为主。料TA09合约短期区间震荡为主，运行区间5800—5900。仅供参考。

乙二醇——李威铭
隔夜，EG09合约上涨0.28%，收于4368元/吨，成交量17.3万手；持仓32.2万手。现货方面，尾盘下游聚酯产销平淡，乙二醇盘面上行动能略有减弱，价格区间震荡回落，市场卖盘意向增强，尾盘市场现货报盘4370，递盘4360；7月下期货报盘4375-4380，递盘4370；8月下期货换手操作为主，报盘4375，递盘4370。综合来看，近期乙二醇库存延续去化，但乙二醇远期装置投产压力大，近期聚酯产销弱势难改。料短期延续弱势运行为主,运行区间4300—4400。仅供参考。


PVC——李威铭
隔夜，PVC 09合约下跌0.80%，收于6780元/吨，成交量93730手；持仓34.2万手。现货方面，5型普通电石料，华东地区主流6780-6850元/吨，华南地区6850-6880元/吨；山东主流6780-6820元/吨送到，河北市场主流6720-6820元/吨送到。库存方面，截止7月12日，华东及华南样本仓库库存环比减0.65%，同比高45.97%。综合来看，电石价格企稳，PVC出厂价基本稳定，库存季节性表现明显，短期供需矛盾尚不突出；夜盘PVC成交量大幅扩大，短期关注6750附近支撑力度，料短期延续PVC偏弱震荡为主，主力合约运行区间6750—6850。仅供参考。



郑糖 ─刘珂，ICE10合约收11.60，跌1.69%，郑糖1909收5138，跌0.75%。印度方面，根据优惠配额安排，印度每年可向美国出口最多1万吨免税糖。巴西方面，巴西甘蔗行业协会Unica发布报告，6月下半月，巴西中南部地区糖产量为219万吨，较去年同期减少4%。巴西乙醇需求仍强劲，糖厂的生产计划仍偏向于乙醇生产。国内方面，南宁中间商站台暂无报价，仓库报价5260-5430元/吨，下跌20元/吨。柳州中间商站台报价5350-5360元/吨，仓库报价5340-5360元/吨，持平。昆明中间商报价5210-5220元/吨，大理报价5150-5180元/吨，祥云报价5140-5180元/吨，持平。湛江中间商报价每吨5250-5280元，下调20元/吨。乌鲁木齐中间商报价5300-5350元／吨，持平。仅供参考。




塑料——薛晴
隔夜，塑料L1909收于7715元/吨，较前交易日结算价下跌1.22%。华北地区LLDPE价格在7600-7800元/吨，华东地区LLDPE价格在7750-7950元/吨，华南地区LLDPE价格在7700-7950元/吨。线性期货价格延续震荡走势，PE标品供应压力相对较大，农膜开工率随季节性逐步提升，贸易商让利出货，刚需采购。预计PE市场将震荡为主，运行区间7850—8050。仅供参考。
PP
隔夜，PP1909收于8585元/吨，较前交易日结算价下跌0.82%。华北市场拉丝主流价格在8650-8750元/吨，华东市场拉丝主流价格在8670-8750元/吨，华南市场拉丝主流价格在8850-9050元/吨。期货市场延续跌势，石化厂下调部分出厂价格，标品开工率低造成标品拉丝供应紧张，供应面压力不大，贸易商延续随行出货，下游终端刚需采购。预计PP市场将强势震荡为主，运行区间8600—8850。仅供参考。



棉花—谢紫琪
隔日外盘，ICE12合约跌1.31%，收于61.71美分/磅。夜盘棉花主力合约1909震荡偏弱，收于12950元/吨，跌0.50%。国际消息，据美国农业部统计，至7月14日美棉新花现蕾60%，较上周增加13%，较去年同期落后10%，落后近5年均值9%；全美坐果率20%，较上周增加7%，落后去年同期10%，落后五年均值5%。其中，85%新花生长状况正常，较上周增加4%，不正常比例15%。国内，国家棉花市场监测系统于6月中下旬就中国棉花长势展开调查，调查预计2019年新棉单产124.6公斤/亩，同比下降1.5%，总产量592.4万吨，同比下降3%。2019年6月，中国棉纺织行业采购经理人指数PMI为32.33%，环比下降1.86%，位于50%枯荣线之下。本月棉纱和棉花库存减少，新订单量下降，棉花采购量下降。2019年8月份进出口货物关税汇率将按1美元=6.8827元人民币计算。（2019年7月份为6.8893）。 预计今日棉花震荡整理，区间12800-13300，仅供参考。


国债—李彬联
贸易不确定性以及韩国意外实施降息，昨日利率债期、现券联袂走强。全日国债收益率曲线短端持平，中长端下行0.8-1.8BP；农发债、进出口行债收益率曲线除短端上行1.4-5BP外，其余下行0.5-1.5BP；国开债收益率曲线整体下行0.1-1.5BP。隔夜，美联储多位官员进一步释放预防性降息信号，此外韩国、印尼及南非央行先后宣布降息，全球宽松周期开启，国外主权公债再获提振，10年美债收益再度逼近2%数字关口，情绪上或带动国内债市，料国债期货震荡略偏强。仅供参考。