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金融期货

金融期货是以金融工具为标的物的期货合约,指交易双方在金融市场上,以约定的时间和价格,买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。金融期货一般分为三类,货币期货、利率期货和指数期货。金融期货作为期货中的一种,具有期货的一般特点,但与商品期货相比较,其合约标的物不是实物商品,而是传统的金融商品,如证券、货币、利率等。




投资特点

金融期货交易作为买卖标准化金融期货合约的活动,是在高度组织化的有严格规则的金融期货交易所进行的,金融期货交易的基本特征可概括如下:

◆ 交易的标的物是金融商品。这些交易对象大多是无形的、虚拟化了的金融产品,如股票、股指、利率与外汇等,它不包括实际存在的实物商品。

◆ 金融期货是标准化合约的交易。作为交易对象的金融商品,其收益率和数量都具有同质性和标准性,如货币币种、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定,唯一不确定是成交价格。

◆ 金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。它不仅可以形成高效率的交易市场,而且透明度、可信度高。

◆ 交割期限的规格化。金融期货合约的交割期限大多是三个月、六个月、九个月或十二个月,最长的是两年,交割期限与交割时间根据交易对象的不同特点而定。




期货合约

目前广州期货代理的金融期货包括股指期货及利率期货,本公司的业务范围涵盖如下图所示:




股指期货

股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。作为期货交易的一种类型,股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

 



股指期货特点

交易成本低:股指期货交易成本包括佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和税项。股指期货的交易成本约为股票的十分之一。

独特的卖空机制:采用T+0交易,当日开仓后即可进行平仓。看空期货合约可以卖出期货合约进行避险。

杠杆倍数高:股指期货仅用少量的保证金就可以进行大量数额的交易,保证金比例越低,杠杆比率越高。

股指期货以现金交割,交割时只计算盈亏而不转移实物。

 



利率期货

所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。通常,按照合约标的的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。

 



利率期货特点

利率期货价格与实际利率成反方向变动,即利率越高,债券期货价格越低;利率越低,债券期货价格越高。

利率期货的交割方法特殊。利率期货主要采取现金交割方式,有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系数来确定期货合约的交割价格。