现货指数

涨跌（%）

收盘价

成交额（亿）

上日成交额（亿）

上证综指

-4.05

3129.85

2720.95

2223.49

深证成指

-3.58

10001.23

2221.31

1895.74

 创业板

-2.98

1592.51

616.90

573.56

中小板

-3.07

6795.81

810.39

682.58

本日行情回顾

周五沪指大幅低开，随后受权重股集体走低影响，一度跌逾6%，连失3200点、3100点两大关口，创下8个半月新低；上证50指数盘中则跌逾7%，中小创午后受大盘股拖累亦加速下跌，创业板指失守1600点。尾盘股指有所拉升，沪指收复3100点。截至收盘，沪指跌4.05%，深指跌3.58%；创业板指跌2.98%；上证50指数跌4.61%报2810.03点。两市成交4942亿元，上日同期成交4119亿元。盘面上，当天各板块全线下跌，其中非银金融跌6.88%居首，采掘、房地产和建筑装饰跌幅均超过5%。全天有上百只个股跌停，仅200多只个股翻红。两市指数受到外围股市重挫的影响本周连续下跌并回调至去年4月金融去杠杆时的水平，分析指更多是恐慌情绪面主导了短期波动，从官方公布的PMI和进出口数据来看，国内经济的基本面依然向好，预计春节前股市快速下挫的趋势将有缓解。小创股在连续下跌后估值处于历史底部位置或已确立，更具配置价值，可关注业绩稳定的个股的超跌反弹。另外消费板块，食品、家电行业经历了近期的深度回调后，估值已有一定下行，虽然仍处于历史较高水平，但就目前的时点来看，可适度配置，原因一是春节临近将大幅释放消费力，二是弱通胀逻辑的支撑，三是从发达经济体历史股市走势来看，消费股特别是可选消费有穿越牛熊的能力，可以长期配置。

期指主力

涨跌（%）

收盘价

期现升贴水

上日（期货-现货）

IF1801

-5.41

3781.2

-59.45

-15.25

IH1801

-5.60

2773.6

-36.43

-9.84

IC1801

-4.27

5504

-50.90

-19.48

小结

股指期货方面，本日三大期指主力均有大幅下挫，IF跌逾5%，创阶段新低，IH跌近6%，IC跌逾4%，创一年来新低；升贴水方面，三大期指主力合约贴水同时扩大，IF和IC幅度较大。IH和IC主力合约比值在市场波动中不断收窄，中小盘股在估值安全边际较大的情况下，预计跌幅将持续小于大盘股，可关注多IC空IH的对冲机会。

品种

总成交量

(手)

成交量环比变化（%）

成交量变化值（手）

总持仓量（手）

持仓量环比（%）

持仓量变化值（手）

总成交量/总持仓量

IF

36631

0.39

10189

43795

0.02

1030

0.84

IH

30494

0.27

6502

25554

-0.02

-413

1.19

IC

18220

0.18

2838

32491

0.01

336

0.56

小结

1）成交量：本日三大期指主力合约成交量均大幅减少，其中IF减少的幅度较大；

2）持仓量：本日三大期指主力合约持仓量均小幅减仓，其中IH减仓幅度最大。

事件

详细

金融监管

金融监管持续加码【金融监管是2017年最明确且持续性长的事件，央行坚持稳健中性的货币政策，流动性将易紧难松，可能引发的供求压力和边际收紧】

利率

利率的快速上行造成的资产贬值【金融去杠杆推高资金成本】

汇率

汇率波动的风险【国内流动性风险，和美国退出量化宽松政策的预期】

外围市场

美股暴跌带来全球股市共振下挫【欧美市场波动对A股带来的负面影响】