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广州期货研究所9月13日早间直通车

黑色系
隔夜,螺纹主力合约上涨0.82%,收于3955,铁矿石主力合约上涨2.33%,收于548.5。焦煤和焦炭主力合约分别上涨0.07%和0.63%,收于1457.5和2457.0。动力煤主力合约上涨0.30%,收于659.2。

9月12日国内钢材指数(Myspic)综合指数报154.85点,较上一交易日上涨0.10%。昨日市场低位成交尚可,今日报价小幅上涨。随着期市和钢坯的企稳反弹,市场心态偏好。目前来看,金九需求较八月份有明显好转迹象,虽然库存连续回升,但整体销售压力并不大。加之,主导钢厂依然对价格进行上调,后市仍多被看好。不过,高价需求依然偏差,价格反弹力度将有限。整体来看,上有阻力,下有支撑,短期价格多震荡运行。螺纹近期在20日均线附近获得支撑,但由于近期现货市场成交不畅,金九银十成交旺盛情况暂未出现,且市场预期本周库存将继续上涨结合本周房地产数据将公布,市场情绪偏谨慎为主。当前市场处于高位震荡期,重点关注周四库存数据公布及周五国统局宏观数据公布,若需求端维持偏稳预期,则后期再度上涨可能性较大,当前市场有一定恐高情绪,建议可设置好止损尝试低位做多。

铁矿石价格指数(MyIpic)综合指数报79.1点,较上一交易日上涨0.51%。12日进口矿市场早盘贸易商报价较昨日稳中探涨5元左右,出货心态较浓,钢厂方面基本按需补库为主,午后钢坯小幅上涨20,且尾盘拉涨,刺激钢厂采购需求,全天成交表现较昨日回暖,成交价格稳中探涨。铁矿主力再度开始拉升,再度重上40日均线上方,但技术形态上破位尚未修复,基本面看当前钢厂已有逐步放慢补库行为,且高低品位价差开始回落,高品位紧缺情况预计逐步有所改善,采暖季限产预期逐步开始兑现,铁矿主力基本面和技术面同时出现转弱信号,仍建议谨防追空风险,建议逢反弹至40日均线上方560附近可考虑做空。

12日国内动力煤价格稳中有涨,市场成交情况良好。国内主流大矿受环保检查影响,煤炭供应总体偏紧,高温天气回落使得南方电厂日耗持续走低,但随着电厂运行负荷的提高以及冬储计划的提前,电厂补库意识不断增强,看涨情绪浓厚,电煤需求不淡,预计短期内动力煤价格偏上行走势。供应端持续受到限制的情况下,港口现货继续维持上升,运费价格亦持续回升,当前港口市场成交维持良好,锚地船舶持续位于高位,整体需求维持良好,但沿海六大电日耗今日出现回落。预计工业用电暂未有减弱的情况下,电煤消耗预计持续下降幅度有限,发改委若于9月底推出库存制度为电厂设立最低库存,预计补库需求仍有持续。夜盘期价持稳,当前期价上升至660附近,已处于相对高位,短期高位盘整概率较大,等待现货价格继续冲高,建议维持偏多思路对待,后期有冲击前高680附近可能。

12日国内炼焦煤市场稳中偏强。今日河北邯郸地区炼焦煤价格上涨50,现主焦煤1400-1430,肥煤1480-1500,均S0.6车板含税价;云南楚雄炼焦煤价格上涨150元/吨,现A10.5主焦煤和1/3焦煤到厂含税价均1800-1820元/吨。煤矿方面出货良好库存低,下游焦企采购积极,部分地区低硫优质炼焦煤资源较为紧缺,焦企补库受限;焦化厂方面山东、河北部分焦企提出第九轮上涨,需求支撑焦价继续上行。

12日国内焦炭现货市场继续走强,华东、华北部分代表钢厂同意上调焦炭采购价100,市场情绪仍显谨慎;下游方面,钢材价格坚挺,钢厂对于焦炭价格仍有接受余地,采购保持稳定;焦企对后续提涨乐观程度一般,多数预计提涨节奏放缓。

焦煤产地再度探涨60左右,由于10月1日京津冀及周边地区焦化企业即将开展,且限产幅度较为明显,因此预计焦煤本次现货上涨将是本轮现货上涨的尾声。期货价格而言,在现货的带动下,预计近期将有最后一轮冲高,当前焦煤从基本面的利好或现货价格的提涨而言,都有利空出尽的迹象,因此虽然近期期货价格持续出现宽幅震荡的趋势,但预计在月底之前期货价格将到达本轮上涨的高位,后期01合约可能回调过后维持高位震荡,05合约或有持续下行迹象,短期建议观望等待高点做空,较为保守的策略建议01到达1480-1530可考虑逢高做空。焦炭现货的强势目前仍需观察市场预期的减弱和焦化企业提前限产共同作用下的效果,预计现货仍有一定提涨空间,但当前期价仓单成本附近,后期期价的上涨需现货继续探涨配合。短期看期货价格下跌空间有限,围绕现货价格震荡为主,当前双焦连续出现宽幅震荡局面,短线双边操作易出现频繁止损,因此建议双焦在短期利空出尽的情况下,前期多单可考虑止盈离场,等待空单机会。



隔夜美元维持窄幅震荡态势,内外盘金属涨跌互现,LME铜跌幅明显,收跌1.16%报6670美元,因昨日LME铜库存大增1.03万吨,创两个月最大单日增幅,内盘受此拖累偏弱运行,收盘51400元,跌幅0.54%。商品市场在经历了近期较大幅度回调后,市场恐慌情绪有所平复,铜价重新回归基本面主导的行情,短期库存突增对多头形成压制。盘面上看,铜价在40日均线处获支撑,MACD指标绿柱实体未继续扩大,KDJ指标的J运行至超卖区,短期铜价或走出蓄势整固态势,日内偏弱震荡,近期关注51000整数关口支撑。仅供参考。
 

沪铝
隔夜,伦铝续涨,收于2141美元/吨,涨19.5美元或0.92%。沪铝主力1711夜盘震荡偏强,收报16725元/吨,涨115元或0.69%。现货方面,广东地区现货成交价格集中在16270~16310元/吨,粤沪价差维持在60元/吨附近。由于现货价格大幅上涨,加工企业畏高铝价,采购意愿不强,多观望为主,中间商交投活跃,但受制于下游采购情况,广东市场整体成交清淡。综合来看,库存持续创新高令铝价承压,但电解铝供给侧改革提振铝价,预计沪铝主力日内高位运行,运行区间16500-17000。仅供参考。
 

沪锌
隔夜,伦锌震荡偏弱,收于3063美元/吨,跌25美元或0.81%,沪锌主力1711夜盘震荡运行,收于25075元/吨,跌75元或0.30%。现货方面,广东0#锌主流成交于25380-25430元/吨,对沪现锌贴水30-50元/吨附近。对1710升水250-290元/吨附近。锌价强势反弹,炼厂出货正常。贸易商调价出货,然因下游前夕些有备库,现以观望为主,拿货意愿不佳。市场整体成交平淡。综合来看,目前库存偏低,精炼锌供应紧缺依旧,对锌价形成支撑。预计锌价日内继续回暖,运行区间24800-25300。仅供参考。


豆类
隔夜美豆指数承压跳水,美豆粕下挫幅度更深,盘面呈粕弱油强的格局,消息整体偏空,美国农业部的月度供需报告显示,美国2017/18年度大豆单产预估为每英亩49.9蒲式耳,高于8月预估值49.4,产量预估为44.31亿蒲式耳,大豆年库存预估为4.75亿蒲式耳,持平于8月预估。9月供需报告中,预估中国2017/18年度进口预估为9500万吨,8月预估值为9400万吨。2016/17年度大豆进口量为9200万吨,较8月预估上调100万吨。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡反弹的走势,油脂类走势相对强劲,棕榈油近月合约延续强势,而隔夜美国农业部的供需报告整体利空,料后市短期内粕类油脂将低开震荡。仅供参考。


股指期货
周二沪指小幅高开后继续维持在周一收盘价附近震荡整固的走势,最后收于3379.49点,微幅上涨0.09%,创业板出现回调,中小板表现较好。成交量方面,较上一交易日放量,两市已连续两日出现放量的情况。板块方面,受近两日新能源汽车概念板块爆发的影响,汽车行业涨幅居前,食品、非银金融也表现较好,传媒、有色金属行业则领跌。受近期热点的影响,推荐关注新能源汽车产业链及苹果产业链概念板块。股指期货方面,三大期指主力同时上扬,其中IH的涨幅较大。升贴水方面,三大股指主力继续保持升水的表现,但是IH、IC升水幅度有下降的趋势,IF的升水幅度则微幅扩大。后市操作上,建议继续维持偏多的思路,以多IC的日内操作为主,由于近期IC从今年七月触底反弹以来已上涨13.3%,远高于IF、IH的涨幅,加上第三季度中小创板块的业绩增速有所下滑,应谨防IC下跌的风险。仅供参考。


贵金属
隔夜沪银主力合约+0.08%,收于4001元/千克。9月12日上期所白银库存仓单为1329039千克,较上一交易日+12334千克。9月11日COMEX白银库存增至217,761,714盎司,较上一交易日+1086012盎司。iShares白银ETF9月11日白银持有量为10173.58吨,与上一交易日持平。 
隔夜沪金主力合约+0.07%,收于282元/克。沪金主力1712低开,收于281.05元/克,-0.65%,成交量13.9万手,持仓量-1万手至33.7万手。截止9月11日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日+1.18吨,当前持仓量为835.68吨。
联合国安理会11日一致通过第2375号决议,决定对朝鲜实施新的制裁,根据这份决议,国际社会将减少对朝鲜的石油供应,禁止朝鲜纺织品出口以及禁止朝鲜海外务工人员向国内汇款等,以最大限度遏制其核武器和导弹计划。朝鲜驻俄大使则表示朝鲜不会放弃其核计划。美国7月JOLTs职位空缺617万个,高于前值616.3及预测值600。料日内贵金属走势震荡偏强,仅供参考。
 

棉类
外盘方面,因USDA上调产量和期末库存,纽交所ICE美棉12合约跌停,收于69.11。国内,棉花主力合约1801震荡盘整,夜盘收于15675元/吨,涨0.35%。棉纱主力合约1801震荡盘震,夜盘收于23285元/吨,涨0.24%。国际市场,USDA将美国17/18年度棉花产量上调至2176万包,上一期预报为2055万包。澳大利亚农业和水资源局预测,尽管17/18年度棉花种植面积43万公顷同比减少23%,但单产同比增加33%,抵消了面积减少对产量的而影响,17/18年度产量将达95.6万吨,同比增加2%。国内,周二储备棉成交率89.63%,成交均价14867/吨,较前一日涨685元/吨。9月11日,新疆地区籽棉共收购228.961吨,总收购量破千,达到1054.591吨。预计今日棉花震荡下行,区间15300-15800,棉纱震荡盘整,区间23000-23400,仅供参考。


郑糖
隔夜ICE 原糖10合约收14.07,涨1.47%,郑糖1801收6171,涨0.021%。国外方面, 隔夜ICE 原糖10合约收14.28,涨1.64%。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至9月5日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空头头寸为56330手,较前周减少8573手。总持仓为824467手,较前周大减10734手。净空仓连减两周仍居记录第三高。国内方面,关注新榨季,云南新榨季或在11下旬开榨,产量或在200万吨左右。较16/17榨季的187.79万吨同比有所增加。内蒙古方面,内蒙6家糖厂本榨季预计在10月1日至10日之间开榨,由于当前甜菜长势好,糖分高于去年,预计内蒙本地入榨甜菜350万吨,产糖40万吨左右。河北产区预计入榨甜菜80万吨,预计产10万吨左右的甜菜糖。2017/18榨季新疆大部分制糖企业将在9月18日到10月1日计划开机。新榨季,新疆产区预计产糖48万吨现货方面,南宁中间商报价6560元/吨。南宁集团报价6470-6540元/吨。柳州中间商报价6585-6610元/吨。柳州集团报价6580-6610元/吨。湛江中间商广东糖报价6550元/吨。乌鲁木齐甜菜糖报6400-6600元/吨。郑糖维持偏空思路。仅供参考。

 

 早盘交易推荐

隔夜美元指数小幅波动,欧美股市整体偏强,外盘商品涨跌互现。棕榈油突破前期压力,料1801将上行至5900附近。仅供参考。

 

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