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广州期货-一周集萃-贵金属-美国4月核心PCE环比低于预期,贵金属价格回落-20240602

浏览数:1938    发布时间:2024/6/3 9:41:01

逻辑观点:

基本面:美国4PCE同比增2.7%PCE环比增0.3%,核心PCE同比增2.8%,持平预期及前值;美国4月核心PCE环比增0.2%,略低于预期及前值。美国第一季度实际GDP年化季率下修0.3个百分点至1.3%,个人消费支出下修0.5个百分点至2%,一季度核心PCE物价指数小幅下修至3.6%。美联储经济状况褐皮书显示,全美经济活动从4月初至5月中旬持续扩张,大多数地区报告经济活动略有增长,两个地区报告经济活动没有变化;劳动力市场总体而言,就业率小幅上升,八个地区报告就业率微增至适中,其余四个地区报告就业率没有变化;物价方面温和上涨。

消息面:美联储博斯蒂克表示,预计通胀将在明年恢复到正常水平,今年第四季度美联储可能会真正考虑并准备降息。美联储威廉姆斯讲话称,最近在降低通胀方面进展不足,2024PCE通胀将放缓至2.5%2025年将接近2%;货币政策设置良好,推动美联储目标的达成;数据表明经济增速放缓,但保持稳健。美联储卡什卡利称,美联储没有理由急于降息,政策制定者应该花时间监测通胀是否放缓到足以保证降息的程度。美联储理事鲍曼表示,支持先等待一段时间再开始放缓缩减资产负债表,或者采取比本月早些时候宣布的更温和的放慢缩表进程。欧洲央行首席经济学家连恩表示,欧洲央行准备开始降低利率,今年需要将利率维持在限制性范围内,以确保通胀持续缓解。欧洲央行管委雷恩表示,6月份开始降息的时机已经成熟。欧洲央行管委维勒鲁瓦称,不应排除7月第二次降息的可能性。

市场资金面:截至528日当周,COMEX黄金期货管理基金净多持仓增加305手至148828手,COMEX白银期货管理基金净多持仓增加1585手至37755手。截至531日,SPDR黄金ETF持仓832.21吨,周内流出1.15吨;SLV白银ETF持仓12869.86吨,周内流出146.36吨。

操作建议:尾盘数据显示美国通胀压力有所缓和,贵金属价格尾盘下跌,周五沪金跌0.59%552.32/克,周内整体下跌0.51%;周五沪银跌4.72%7990/千克,相较上周五收盘而言周内整体上涨0.44%。数据显示美国经济相较去年四季度增速减慢、消费者支出放缓,近期通胀压力缓和;市场关注转向6月美联储议息决议,由于年内启动降息仍为大概率事件,留意均线支撑位置可择机布局多头策略。
报告链接:广州期货-一周集萃-贵金属-美国4月核心PCE环比低于预期,贵金属价格回落-20240602

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