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广州期货-策略报告-纯碱-逢高空纯碱SA2401合约策略-20231023

浏览数：2034 发布时间：2023/10/23 13:53:46

摘要

策略逻辑：纯碱扩产价格加速下跌，检修恢复以后纯碱供应走向过剩。1）纯碱扩产后产能趋于过剩，2023年总计新增产能约为700万吨，同比+16.67%, 检修恢复以后，周度产量达70万吨左右，而周表需在63万吨左右，10月进入快速累库状态，到年底产能过剩明确。2）纯碱价格自9月累库以后，开始进入快速下跌通道，华北重碱主流价格由9月最高3500元/吨，到10月下旬已跌至最高2800元/吨，跌幅20%，后市随着库存增加，现货价格仍有下行空间，盘面出现负反馈的概率较大。故建议逢高单边空纯碱远月01合约。

资金分配：可选择约20%资金用于该方案操作，80%资金作为风险准备金。

持有期：本次策略持有期至12月30日。

操作方案：10月23日纯碱2401合约价格大概在（1660，1690）区间内震荡。建议入场区间（1670,1690），止损区间（1750，1770），止盈区间（1510,1530）。盈亏比为2：1。

风险控制：投产不及预期，下游需求或进出口超预期。

（免责声明：上述观点均来自于研究员对公开信息整理后的判断，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证观点不会发生任何变更。我们已力求观点内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考。上述信息和观点并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。广州期货股份有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！)
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