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广州期货-深度专题-工业硅-一文了解工业硅期货交割细则-20230531

浏览数:3896    发布时间:2023/5/31 14:26:47

摘要:

工业硅作为广州期货交易所上市的首个新品种,受到广大投资者的重点关注。2023年6月1日起,交易所将开始办理工业硅标准仓单注册业务。

一方面,为了让产业客户更加深入了解工业硅期货交割业务细则,从而更好参与后续交割业务;另一方面,为了让非产业客户更加全面了解工业硅期货品种,从而更好把握投资机会。因此,本文将详细介绍现货质量划分与应用范围、以及期货交割细则规定等内容,并对期货市场交割进行分析。现将核心要点总结如下:

1现货主流牌号为Si5530Si4210,其中Si5530应用范围较广,而Si4210多应用于有机硅领域。根据行业标准,按照铁、铝、钙含量的不同,可划分为8个规格牌号,现货市场主流牌号为Si5530、Si4210。具体而言,Si5530应用范围较广,可应用于多晶硅、铝合金领域,而Si4210多应用于有机硅领域;

2满足Si5530规格为基准交割品,达到Si4210及以上为替代交割品。广期所规定满足国标Si5530规格为基准交割品,若规格达到Si4210及以上为替代交割品,其中替代交割品的质量升贴水设置为2000元/吨。另外,基准交割品以及替代交割品均要求粒度为10~100mm的工业硅(其中,粒度偏差筛下物不大于5%,筛上物不大于5%);

3华东为基准交割区域,其他区域为非基准交割区域。广期所将上海市、浙江省、江苏省(华东地区)设置为基准交割地,将其他地区设置为非基准交割地,非基准交割地区均有不同程度贴水。

4交割方式及模式多样化,使得工业硅期货交割更为灵活。工业硅期货交割支持期转现、滚动交割、一次性交割的交割方式,同时支持“仓库+厂库”交割模式。因此,工业硅期货标准仓单分为仓库标准仓单和厂库标准仓单;

      (5)Si4210与Si5530现货价差小于2000元/吨,最便宜可交割品或为西南地区Si4210。当前工业硅供需格局整体偏弱,现货市场销售活跃度偏低迷,且随着西南地区逐步复产,后续Si4210供应量也将得到提高,工厂有望积极参与交割业务。而期货盘面Si4210有品质升水,固定为2000元/吨,故交割Si4210更为划算。因此,后续市场最便宜可交割品或为西南地区Si4210工业硅。
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