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广州期货-策略报告-多棕榈油P2209空P2301套利策略-20220719

浏览数：1898 发布时间：2022/7/19 15:15:37

摘要：

策略逻辑：印尼当前棕榈油出口税费减免政策预期落地，市场情绪放缓，叠加原油维持高位震荡，支撑棕榈油等油脂走强。随着近期棕榈油价格的回落，印尼急于释放国内库存，或进一步刺激棕榈油出口需求。但短期内受船运限制，棕榈油实际出口量预计有限。国内当前棕榈油库存仍维持历史低位，对近月期价仍起到支撑作用，且近月临近交割，做空风险转移至远月合约。长线来看，随着棕榈油产地处于季节性增产周期，印尼出口放开，国内棕榈油进口利润逐渐回暖，进口买船或逐渐增加，开启累库后，后期供应预计将逐渐转宽，因此远月支撑相对较弱。

资金分配：可选择约20%资金用于该方案操作，80%资金作为风险准备金。

持有期：本次策略持有期至8月20日。

操作方案：以7月18日收盘价计算，即P2209为8040元/吨， P2301为7984元/吨，合约保证金为12%。则每套策略需占保证金19228.8元。按20万可操作资金换算，折合约10套策略。建议套利价差入场位为（30,70），止损区间（-105,-95），止盈区间（190,210）。

风险控制：印尼政策变动、原油大幅波动、产地供应变化。

文章链接：广州期货-策略报告-多棕榈油P2209空P2301套利策略-20220719

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