广州期货商品期权日评20190123
豆粕期权概况
一、行情回顾
期货/指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
豆粕指数 |
0.35 |
2599 |
1459356 |
2588750 |
-34788 |
m1905 |
0.35 |
2585 |
1150990 |
1873434 |
-36614 |
小结 |
1) 周三m1905窄幅震荡,但成交量并不小,引渡事件再使得中美局势潜藏玄机。 2) 1个月前,市场认为春节前仍大概率存在500万吨的大豆供给缺口,但G20中美谈判以来,主流观点发生变化。中国已经进口美国大豆约500万吨,基本达到此前市场预期,2019年豆粕大格局基本供需紧平衡。南美播种基本完成,气象部门预计2019年南美单产较高,4月过后港口豆供给充足。 |
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期权(5月合约) |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
成交量PCR |
持仓量PCR |
认购合计 |
21358 |
204444 |
5610 |
- |
- |
认沽合计 |
8380 |
117688 |
614 |
- |
- |
总合计 |
29738 |
322132 |
6224 |
0.392358835 |
0.575649077 |
小结 |
1)豆粕5月期权成交量,在周三处于合理水平,但市场认为上涨的可能性要大于下跌; 2)豆粕5月期权持仓量,在周三认购期权有显著的增仓、认沽期权仓量维持不变; |
二、波动率分析
白糖期权概况
一、行情回顾
期货/指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
||||
白糖指数 |
+0.34 |
5026 |
948840 |
724232 |
+34294 |
||||
SR905 |
+0.46 |
5047 |
830978 |
457648 |
+25856 |
||||
小结 |
1) 周三当日,白糖905期货合约震荡盘整。 2) 洲际交易所(ICE)3月原糖期货收跌0.1美分,或1%,报每磅12.93美分。 3) 菲律宾预算部秘书长Benjamin Diokno上周五表示,因2018年通胀创纪录,菲律宾政府今年希望放宽糖进口限制。 |
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期权5月合约 |
成交量 |
成交额(万元) |
持仓量 |
持仓量变化 |
|
||||
看涨合计 |
32388 |
268.6269 |
99840 |
+512 |
成交量PCR 0.71 |
||||
看跌合计 |
22934 |
239.8879 |
65654 |
+2218 |
成交额PCR 0.89 |
||||
总合计 |
55322 |
508.5148 |
165494 |
+2730 |
持仓量PCR 0.66 |
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小结 |
1)周三当日,白糖905期权成交额PCR和持仓量PCR有所回升。 |
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二、波动率分析
广州期货研究所
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苏 航 F3032651
韩日升 F3035193
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