甲醇——苗扬
隔夜，MA1805震荡走弱，收盘价为2720元每吨，跌0.07%，成交量为20.29万，持仓量为53万手，与前一交易日相比减少了6.1万手。
国内甲醇市场大幅上涨。西北地区部分企业停售，价格持续走高；环渤海地区心态积极，大幅跟涨；淮海地区交投尚可，局部走高；华东、华南港口市场走势上扬。昨日西北部分企业停售，区域内甲醇价格持续上涨，国内其他市场积极跟涨。下游方面，下游企业陆续恢复，局部地区接货积极，市场整体操作气氛尚可。港口方面，外盘高位震荡，对港口市场支持明显。短期国内甲醇期货价格或仍以震荡为主。关注下游需求情况、甲醇企业装置情况、港口库存情况、物流情况。仅供参考。

黑色系——王栋 邓文哲
3月16日夜盘，螺纹主力合约1805下跌0.56%，收于3716，铁矿石主力合约下跌2.48%，收于472.5。焦煤和焦炭主力合约分别下跌0.39%和0.95%，收于1281.5和1973.5。动力煤主力合约下跌0.52%，收于607.8。

螺纹钢方面，现货价格主流地区基本持稳为主，部分地区有小幅上涨，市场实际成交好转，预计下周恢复速度较快。周四库存数据显示社会库存小幅下降，钢厂库存小幅上升。本周螺纹库存的增幅回落。供给端在3月15日采暖季限产结束之后有产量释放的预期，但是唐山、邯郸、安阳等陆续延长限产政策，因此产量短期明显上升空间较少。 “金三银四”的需求有所递延，但现货出现踩踏的可能性减弱。当前主要关注点为下周需求释放的情况，高库存下现货价格上涨空间可能有限，但随着需求逐步释放避免出现踩踏，期价将继续出现反弹修复贴水，建议期货观望为主。

铁矿石方面，现货价格有所回落，钢厂方面仍以消耗库存为主，节后钢材销售弱势情况下，钢厂采购较为谨慎。钢厂利润当前尚可，有一定补库需求，但需要等待钢材需求释放，天量港口库存的压力存在，进入二季度之后外矿的发货也将逐步上升，需求端高低品位目前紧缺情况并不明显。当前情况下铁矿石价格能否上涨主要还是看钢厂利润和补库情况，建议暂时观望。

动力煤：
港口价格今日继续小幅下跌，产地价格下跌为主。中转港口和下游电厂库存高位运行，电厂补库需求仍然未见好转。当前供应端基本正常，但由于产地发运利润较低当前港口市场煤供应较少，需求端沿海电厂库存仍处历史高位，但日耗逐步上升，随工业用电的回升，后续上涨至70万吨可能性仍然较大。运输方面，大秦线调入量基本维持高位，叠加贸易商发运风险较大的情况下，当前铁路运力目前并不紧张。当前现货价格暂时难言触底但下跌速度有放缓迹象，关注现货630支撑，当前基差属于正常区间的情况下，暂时建议观望为主。

焦煤焦炭：
双焦现货价格仍然持稳为主，低硫主焦继续持稳，澳洲主焦报价大幅回落后有小幅反弹，蒙煤价格持稳。焦炭港口现货报价走弱，市场心态有所分化，港口贸易商出货情绪有所增加。唐山、邯郸、山东部分钢厂由于延长限产及高焦炭库存影响下出现首轮提降。供应端同样有所收缩，需求端目前尚算正常，下阶段关注点需等待4月完全复产带来的需求增量，短期预计现货持续下跌可能性较小。
焦煤供需面暂无明显矛盾，供应端国内主产地基本恢复正常，进口煤澳洲天气炒作告一段落，蒙煤恢复速度暂缓，对低硫煤种需求仍然较好。需求端焦化厂消耗仍属正常水平且消耗速度有继续放缓迹象，低硫煤种需求良好，高硫煤种和配煤有一定压力。煤矿开工率恢复高位的情况下，矿上库存逐步回升，主焦价格仍有上行潜力，但高硫和配煤或出现下跌。焦煤供需面仍然宽松。焦煤焦炭05当前由于高库存且无明显供需矛盾，预计跟随成材走势为主，建议焦炭小幅贴水下观望为主。

国债——李彬联
两会期间，资金面平衡偏宽松，债市走势整体偏暖势，不过上周涨幅已有所收窄，央行周五意外超量进行MLF续作，且招标利率与前值持平，不过后续公开市场利率仍有跟随美联储加息的上调预期，期市交投较为谨慎。隔周，美国2月工业生产急增，环比增长1.1%，创4个月以来最大升幅，同比更创8年以来第二大涨幅，美债收益率小幅上行。两会即将结束，后续监管政策不确定性加大，多空交织，料国债期货延续震荡。仅供参考。

沪铝——黎俊
隔夜，伦铝冲高回落，收于2083美元/吨微涨0.5美元或0.02%。沪铝主力1805亦冲高回落，收于14000元，微涨5元或0.04%。现货方面，广东市场成交集中在13770~13790元/吨，粤沪价差维持在30元/吨附近，持货商出货意愿一般，个别大户少量收货，下游参与度略有好转但有限，在环保压力和成本压力下，当地型材厂更愿意采购铝棒，因此广东铝锭现货成交仍然不如铝棒。综合来看，库存处于高位，下游需求尚未回暖，令铝价承压，成本端或对铝价有所支撑，预计沪铝日内震荡运行，运行区间13700-14200。仅供参考。

塑料——汪琮棠
上一交易日，塑料收于9260元/吨，较上一交易日结算价下跌0.64%。现货方面，3月16日华北地区LLDPE价格在9100-9300元/吨，华东地区LLDPE价格在9200-9500元/吨，华南地区LLDPE价格在9200-9400元/吨。目前石化检修装置减少及石化去库存步伐缓慢，对市场形成较大压力，但前期价格持续下跌，目前多数石化出厂价已处于相对低位。外盘到港货源有所增多，增加贸易商库存压力。短期内预计国内市场价格或震荡盘整，运行区间9200—9350。仅供参考。

PP——汪琮棠
上一交易日，PP收于8758元/吨，较上一交易日结算价下跌1.76%。现货方面，3月16日华北市场拉丝主流价格在8600-8700元/吨，华东市场拉丝主流价格在8650-8750元/吨，华南市场拉丝主流价格在8850-9000元/吨。本周石化部分大区出厂价整体下调，对市场的成本支撑有所减弱。由于下游需求短期不会实质性放大，随着前期检修装置陆续开车，市场供需矛盾短期内不会发生实质性改善。短期内市场供大于求的现象仍将持续。预计短期内市场或将震荡偏弱运行，今日运行区间8650-8800。仅供参考。

股指期货——叶倩宁、郭子然
上周五沪指平开后在科技股带动下小幅上行，临近午盘受权重股及小盘股双双走弱影响，大盘冲高回落翻绿，午后权重股跌幅扩大，大盘小幅跳水，收于3269.88点，小幅下挫0.65%，深市表现弱于沪市，中小创双双大跌1.14%及1.48%。两市仅合计成交3961.46亿元，交投量继续萎缩。盘面上，除综合、房地产、汽车外其余行业均收跌，其中电子、采掘、家用电器跌幅居前。据市场消息，监管层正在加紧推出CDR，希望尽快使国外上市的科技巨头回归国内，受此消息提振独角兽概念板块出现逾5%的暴涨，但科技相关行业整体依然收跌，国外科技巨头回归将利好国内相关个股，利空其余个股，逻辑是资金将出现部分分流至这些不管估值、盈利能力等方面都比国内已上市的科技股质地更优。后市看，在宏观经济稳中趋好、企业盈利改善的情况下，今年的A股无需悲观，将大概率维持震荡上行走势。截止至目前，中下创板块2017业绩年报以完全披露，中小板净利增速为23.8%，环比提升1%，创业板净利增速为14.2%，环比下降近10%，但内部分化依旧，市值越大的个股业绩表现更好，具体表现为中小板指>中小板综指，创业板50>创业板指>创业板综指。策略看，两会热点降温，中小创逐渐失去政策及消息面的持续支撑，继续关注有业绩支撑的中小创蓝筹、消费白马、钢铁，适当关注近期银行股走势。
股指期货方面，三大期指主力合约走势分化，IH上涨近1%，IF小幅收涨0.6%，IC小幅下挫0.29%；升贴水方面，三大期指主力合约同时走强，其中IH、IF由贴水转为升水，IC贴水幅度缩窄。策略看，A股部分权重股6月即将纳入MSCI，收到机构内部人士消息称，国内不少基金公司正在加紧推出MSCI指数基金，利好上证50相关大蓝筹，加上中小盘股热点退去并累计较大涨幅，可适当尝试多IH空IC的对冲操作。仅供参考。

豆类——刘宇晖 
隔周美豆指数呈震荡反弹的走势，因受低位买盘支撑，消息面整体平静，美豆出口销售、压榨数据良好，3月8日止当周，美国2017/18市场年度大豆出口销售净增126.96万吨，超出市场预估区间，较前四周均值增加30%。NOPA的数据显示，2018年2月份美国压榨企业的大豆压榨量高于预期，较去年同期增加7.7%，并打破了2010年2月创下的同期纪录高位。南美方面，目前巴西2017/18年度大豆收割完成58%，收割率不及上年同期的62%，但高于五年均值55%。罗萨里奥谷物交易所将阿根廷大豆产量预估从4,650万吨调降至4,000万吨，远低于USDA本月预测的4,700万吨。国内，夜盘中粕类油脂呈振荡分化的走势，粕类延续强势，油脂相对承压，料后市短期内粕类油脂将呈振荡调整的走势，仅供参考。

橡胶——陈珍珍
上周五夜盘橡胶主力震荡下跌，收于12535元/吨 ，跌幅0.87%。天胶现货市场小幅下降，华东16年国营全乳胶山东市场价11700-11800元/吨。东南亚产胶国停割季产量处于年内低位，后期新增供应不大。青岛保税区及上期所库存依旧保持上升态势，但边际增量有所减少。由于节后轮胎厂迎来复工，开工率大幅提升。3、4月是天胶消费旺季，但在环保高压下，下游需求短期内难有大幅提升，对市场信心造成一定影响。市场暂无实质性利好消息，沪胶上涨动力不足。预计日内沪胶震荡运行，关注下方12500一线支撑，仅供参考。

棉花——谢紫琪
外盘，纽交所ICE美棉05合约震荡盘整收82.74美分/磅，跌0.97%。国内，棉花主力合约1805震荡盘整，夜盘收于14925元/吨，跌0.37%。国际市场消息，美国农业部USDA公布出口销售报告，3.1-3.8一周美国2017/18年度陆地棉出口净销售72892吨（含新签约75251吨，取消前期订单2359吨），较前一周减少16%，较近4周均值减少11%；装运2017/18年度陆地棉93984吨，较前周减少21%，较近4周均值增加14%。该周中国进口陆地棉5443吨（含新签约5488吨、转签入590吨、取消前期订单635吨）、装运13358吨。国内消息，抛储第二周底价较前一周增加3元。预计今日棉花震荡盘整，区间14800-15200，仅供参考。

原油—马琛
上周五(3月16日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年4月期货结算价每桶62.34美元，比前一交易日上涨1.15美元，涨幅1.9%，交易区间61.08-62.54美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2018年5月期货结算价每桶66.21美元，比前一交易日上涨1.09美元，涨幅1.7%，交易区间64.88-66.42美元。担心中东地缘政治紧张，投机商周末前空头回补，欧美原油期货连续第三天上涨，布伦特原油期货涨至两周高点。沙特王储萨勒曼周四发表评论称如果伊朗发射核弹，沙特将进行拦截。过去的8周美国在线石油钻井平台有7周增长。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止3月16日的一周，美国在线钻探油井数量800座，比前周增加4座，比去年同期增加169座。地缘政治因素支撑，油价得以快速走高，预计在本周EIA数据公布前后将回调，并维持小幅震荡波动，仅供参考。

PTA——李威铭
上周五PTA主力1805偏强震荡，收于5554元/吨，涨幅为8元或0.14%。现货方面，上周五PTA期货市场弱势下行，现货市场窄幅走弱，基差报盘变动不大，市场成交一般，华东PTA主流现货价格报盘升水05合约80-120元/吨，递盘在05合约升水70-90元/吨上下，商谈5600-5650元/吨附近，仓单一口价报盘在5750元/吨上下，听闻5710元/吨仓单成交。综合来看，PTA库存水平不高，终端有向好预期，经过前期弱势调整，下方空间有限。预计PTA区间弱势震荡为主，运行区间5500—5600。仅供参考。

黄金——薛丽冰
隔夜伦敦金收于1313美元/盎司，早盘最新价报1311.41美元/盎司，-0.13%。隔夜沪金主力合约-0.18%，收于270.95元/克。
宏观事件：
传美国总统特朗普将解除国家安全顾问麦克马斯特的职务；美国众议院情报委员会共和党人表示，未发现美国总统特朗普在竞选期间与俄罗斯勾结的相关证据；德国总理默克尔与社民党签署联合政府文件，默克尔连任总理职位；俄罗斯前“双面间谍”中毒案持续发酵，英国首相特雷莎·梅宣布驱逐23名俄罗斯外交官，而俄罗斯以驱逐同等数量英国外交官回应，英国与俄罗斯交恶使市场避险情绪有所上升；俄罗斯3月18日举行总统选举，民调显示普京支持率高达70%；本周请投资者关注欧盟领导人峰会、日本央行澳洲联储3月货币政策会议纪要及美联储利率决议、新西兰利率决议及英国央行利率决议；
产业消息：
因零售需求疲软，珠宝商削减购买量，印度金价连续第二周贴水；据俄罗斯新闻报道称，一架载有贵金属的货机在起飞时舱门意外打开，导致至少3吨的黄金掉落在跑道上。
经济数据：
欧元区2月未季调CPI同比+1.2%，预测值+1.1%；美国2月工业产出环比+1.1%，预测值+0.4%；美国3月密歇根大学消费者信心指数初值102，预测值99.3；
综上所述，美国政局动荡，但市场避险情绪有限；美联储3月加息板上钉钉对金价构成负面影响，料日内沪金走势震荡偏弱，建议投资者保持偏空的操作思路，投资者可密切关注加息靴子落地后黄金利空出尽后的短线做多机会。仅供参考。

沪锌——黎俊
隔夜，伦锌震荡偏强，收于3257美元/吨，涨23.5美元或0.73%。沪锌主力1805夜盘跳空高开，收于24975元/吨，涨65或0.26%。现货方面，广东0#锌主流成交于24750-24780元/吨，粤市较沪市贴水30元/吨附近。对沪锌1804合约贴水120-90元/吨附近。炼厂出货正常，贸易商以出货为主，下游入市，但消费复苏缓慢，入市拿货者不多，拿货意愿较为僵持。综合来看，锌精矿依然偏紧，支撑锌价，预计沪锌主力1805日内震荡运行，运行区间24800-25300。仅供参考。

郑糖 ——刘珂
ICE05合约收12.68，跌0.39%，郑糖1805收5696，跌0.07%。印度方面，印度将很快制定规则，迫使糖厂出口数百万吨的过剩量以支撑当地价格，这一举措可能拖累已经徘徊在接近八个半月低点的国际糖价。2017-18榨季印度糖产量可能达到创纪录的2950万吨，较上年增长45％，在过去六个月里国内市场价格下跌超过15％。泰国方面，泰国甘蔗和糖协会办公室称，泰国2017/18年度糖产量预计为创纪录的1200-1300万吨。 泰国今年糖产量将为有史以来最高。国内方面，现货方面，南宁中间商报价5890-6010元/吨。南宁集团报价5760-5990元/吨，报价不变，成交一般。柳州中间商报价5860-5880元/吨。柳州集团报价5870-5890元/吨，报价不变，成交一般。昆明中间商报价5600-5620元/吨；大理中间商报价5520-5540元/吨，祥云中间商报价5530元/吨，报价不变，成交一般。湛江中间商报价5780元/吨，报价不变，成交一般。乌鲁木齐中间商报价6000-6100元/吨，集团报价5930-5950元/吨，报价不变，成交一般。仅供参考。

铜——许克元
上周五夜盘美指偏强运行，承压铜价震荡偏弱，伦铜收盘6889.5美元，跌幅0.47%，沪铜主力1805收盘51740元，跌幅0.4%。现货方面：据SMM，上周五上海电解铜现货对当月合约报贴水300元/吨-贴水240元/吨，平水铜成交价格51250元/吨-51430元/吨，升水铜成交价格51290元/吨-51450元/吨。本周面临的风险事件仍多，特朗普的白宫人事仍未落定，美联储加息在即，市场避险情绪或施压铜价走势，上周国内库存继续大幅增加，在下游消费还未明朗之前，预计铜价仍然将维持震荡走势。仅供参考。

早盘交易推荐
隔夜美元指数小幅走高，欧美股市温和走升，商品涨跌互现。沪金呈现下跌三角形态，1806跌破270后，或将跌至265附近。仅供参考。

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