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广州期货股指期货日评20171013

浏览数:4    发布时间:2017/10/13 17:43:55

广州期货股指期货日评:沪指缩量上扬逼近3400点关口,创业板强势站上年线,环保股掀涨停潮

一、行情回顾 

现货指数

涨跌(%)

收盘价

成交额(亿)

上日成交额(亿)

沪指

0.13

3390.52

1811.18

2016.68

深成指

0.81

11399.09

2775.5

2798.69

 创业板

1.37

1926.07

908.6

842.07

中小板

0.97

7784.13

1111.99

1138.85

小结

1)周五沪指小幅低开后全天总体维持震荡上行的走势,最后收于3386.1点,小幅上扬0.13%,中小创板块表现强势,创业板更一举突破年线。成交量方面,继续较上一交易日缩量,两市成交4815亿元,量能不足依然是大盘迟迟不能上攻3400点关口的关键。盘面上,环保、电子行业领涨本日大盘,国防军工、银行、汽车跌幅居前。本周以来两融余额及累计北上资金持续攀升,叠加假期间官方PMI超预期、定向降准、全球股市普涨等利好因素,在“十九大”召开在即的情况下,预计沪指处于易涨难跌的趋势中,建议重点关注消费股、金融股及有业绩支撑的低价小盘股和回调到位的大蓝筹。

股指期货方面,本日三大期指主力同时上扬,IF、IC表现较好,其中IC涨幅达1.38%,IH则微幅上扬;升贴水方面,三大期指主力同时走强,IF、IH的升水幅度扩大,IC则由贴水转为升水近期发布PMI、工业企业利润持续向好,今日海关总署最新发布的8月进出口增速同比也有较大程度增长,加上从历史数据看10月将大概率迎来上涨行情,多因素共振决定10月会是做多性价比较好的窗口期,期指也大概率将迎来“红十月”行情,操作上建议以多头策略为主。

2)日申万28个行业涨多跌少其中公用事业、电子行业领涨大盘,国防军工、银行、汽车行业跌幅居前

3)涨跌数量:涨20733281082涨停64跌停1

期指主力

涨跌(%)

收盘价

期现升贴水

上日(期货-现货)

IF1710

0.57

3933

12

3.05

IH1710

0.07

2721.8

8.42

2.45

IC1710

1.38

6722

12.18

-10

小结

1)本日三大期指主力同时上涨,其中IC涨幅较大

2)本日三大期指主力升贴水同时走强,IF、IH的升水幅度扩大,IC则由贴水转为升水


申万28个行业日涨跌幅

                    

二、持仓分析

品种

总成交量

(万手)

成交量环比变化(%)

成交量变化值(手)

总持仓量(万手)

持仓量环比(%)

持仓量变化值(手)

总成交量/总持仓量

IF

11929

-8.73%

-1141

40623

-0.80%

-328

0.29

IH

9507

-7.93%

-819

25269

0.40%

100

0.38

IC

11592

35.17%

3016

29557

19.48%

4820

0.39

小结

1)成交量:本日三大股指期货成交手数IF、IH均有较大幅度减少,其中IF的减少幅度较大,IC则大幅增加

2)持仓量:本日三大股指期货IC、IH均增仓,其中IC有较大幅度增加,IF则微幅减仓;

三、宏观分析

数据

评析

房地产开发投资完成额

2017年1-8月份,全国房地产开发投资69494亿元,同比名义增长7.9%,增速与1-7月份持平。其中,住宅投资47440亿元,增长10.1%,增速提高0.1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.3%。

社消零售总额

8月份,社会消费品零售总额30330亿元,同比增长10.1%,增速比上月回落0.3个百分点,比上年同月加快0.5个百分点。1-8月份,社会消费品零售总额同比增长10.4%。2017年1-8月份,全国网上零售额42511亿元,同比增长34.3%。其中,实物商品网上零售额32101亿元,增长29.2%,占社会消费品零售总额的比重为13.8%;在实物商品网上零售额中,吃、穿和用类商品分别增长25.4%、19.6%和32.9%。

固定资产投资

2017年1-8月份,全国固定资产投资(不含农户)394150亿元,同比增长7.8%,增速比1-7月份回落0.5个百分点。从环比速度看,8月份比7月份增长0.57%。

工业增加值

2017年8月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.0%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比7月份回落0.4个百分点。从环比看,8月份,规模以上工业增加值比上月增长0.46%,增速比上月提高0.05个百分点。1-8月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%。

工业企业利润总额

1-8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额49213.5亿元,同比增长21.6%,增速比1-7月份加快0.4个百分点。规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额10840.7亿元,同比增长46.3%;集体企业实现利润总额294.1亿元,增长4.6%;股份制企业实现利润总额34629.3亿元,增长23.3%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额11809.4亿元,增长18%;私营企业实现利润总额16332.1亿元,增长14%

制造业PMI

 20179月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为52.4%,比上月上升0.7个百分点,制造业继续保持稳中向好的发展态势,扩张步伐有所加快。

四、投资策略

期限

建议

短期

从历史数据上看,国庆长假后的一周,市场将大概率迎来上涨行情,建议在近期把握回调机会逢低建仓。在本月供给侧改革、环保督查及新一轮房地产行业补库存周期启动、传统消费旺季“金九银十”等因素作用下,周期股仍有上升空间,但内部将趋于分化。应秉持价值投资观重点关注金融及消费行业白马、低估值个股,A股市场短期正告别万亿成交驱动市场全面上涨的阶段,进入低成交、低波动、长期分化的新常态。预计沪指波动区间在3250-3450。

中期

当前行情的核心正是围绕两会来展开,二线蓝筹中的地方混改,供给侧改革及环保概念潮流涌动,中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥,布局低价蓝筹股。预计中期沪指波动区间3000—3600。

长期

A股成功纳入MSCI,在未来有望为市场引入万亿的境外长期投资,长远来看将利好相关的上市行业龙头。随着供给侧改革的不断推进,工业部门走出通缩,企业盈利持续改善,但需注意国内经济仍有下行压力。

五、风险注意

事件

详细

金融监管

金融监管持续加码【金融监管是2017年最明确且持续性长的事件,央行坚持稳健中性的货币政策,流动性将易紧难松,可能引发的供求压力和边际收紧】

利率

利率的快速上行造成的资产贬值【金融去杠杆推高资金成本】

汇率

汇率波动的风险【国内流动性风险,和美国退出量化宽松政策的预期】

广州期货研究所 020-22139858

叶倩宁 F3022667

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