广州期货股指期货日评20170619
广州期货日评:沪深两市双双上涨 上证50涨幅逾1%
一、行情回顾
现货指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交额(亿) |
上日成交额(亿) |
沪指 |
0.68 |
3144.37 |
1517.42 |
1492 |
深成指 |
0.70 |
10262.80 |
1992.45 |
2140 |
创业板 |
0.35 |
1816.40 |
504.54 |
623.7 |
中小板 |
0.30 |
6725.08 |
869.61 |
895.7 |
小结 |
1) 1)今日早盘沪深两市几乎平开,午后沪指和深成指短暂上冲后,呈现回落走势,双方尾盘最次上冲,收盘上涨,创业板临近收盘翻红。钢铁,新疆、电竞手游板块午后爆发,券商、军工板块全天强势。军工、家电、非银金融板块领涨等板块领涨,其余板块均有一定程度上涨。技术上看,沪指从两次探底之后一直处在震荡反弹的格局,上有压力,下有强撑,所以后市走势依旧震荡局势比较大; 2)今日申万28个行业皆上涨,其中军工、家电、非银金融板块领涨; 3)涨跌数量:涨959平106跌271涨27跌停2; |
|||
期指主力 |
涨跌(%) |
收盘价 |
期现升贴水 |
上日升贴水(期货-现货) |
IF1707 |
1.03 |
3530 |
-23.67 |
-30.76 |
IH1707 |
1.43 |
2468.8 |
-15.32 |
-26.19 |
IC1707 |
0.72 |
6006.0 |
-51.41 |
-55.40 |
小结 |
1)今日三大股指均上涨,其中,IH和IF涨幅较大; 2)三大股指升水幅均有所收窄; |
申万28个行业日涨跌
二、持仓分析
品种
总成交量
(万手)
成交量环比变化(%)
成交量变化值(手)
总持仓量(万手)
持仓量环比(%)
持仓量变化值(手)
总成交量/总持仓量
IF
16362
-18.70%
-3763
38190
-0.65%
-250
0.43
IH
10323
-20.63%
-2683
25755
3.09%
773
0.40
IC
14388
-11.90%
-1944
34273
1.24%
420
0.42
小结
1)成交量:今日三大股指成交量均减少,其中IH、IF降幅较大;
2)持仓量:三大股指持仓量除IF微降,其余均有一定数量的增多;
三、宏观分析
数据 |
评析 |
PMI |
国家统计局近日公布数据显示,2017年5月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%,与上月持平,持续高于临界点,制造业稳定增长。分企业规模看,大型企业PMI为51.2%,虽低于上月0.8个百分点,但仍高于临界点;中、小型企业PMI为51.3%和51.0%,分别比上月上升1.1和1.0个百分点,其中,小型企业PMI连续3个月上升,年内首次升至扩张区间。 |
CPI/PPI |
国家统计局发布的数据显示,中国5月CPI同比1.5%,为今年3月以来的新高,前值1.2%;5月PPI同比5.5%,前值6.4%。在5月份CPI 1.5%的同比涨幅中,去年价格变动的翘尾因素约为1.0个百分点,比上月扩大0.4个百分点;鲜菜、鸡蛋和猪肉供应充足,5月CPI同比涨幅的扩大主要来自非食品价格因素。PPI方面,拖累因素主要来自黑色系金属和煤炭的价格回落,还有石油和天然气开采价格的下滑。 |
进出口 |
最新公布数据显示,按美元计,中国5月出口同比增长8.7%,高于预期7.2%,前值为8%;中国5月进口同比增14.8%,高于预期8.3%,前值11.9%。中国5月进口和出口双双出现反弹,增速超过预期。受进口增速大幅反弹影响,中国5月贸易帐为408.1亿美元,低于预期478亿美元,前值由380.5亿美元修正为380.3亿美元。 |
工业增加值 |
据国家统计局最新数据,中国5月规模以上工业增加值同比6.5%,增速与上月持平,略高于预期6.4%。今年1-5月,中国规模以上工业增加值同比6.7%,预期6.6%,前值6.7%。 企业盈利状况亦在改善,1-4月份,规模以上工业企业实现利润同比增长了24.4%。总体而言,实体经济呈现了稳中趋好的状态。 |
四、投资策略
期限 |
建议 |
短期 |
市场期待已久的风格转向小盘股恐怕很难完成,无论从估值、盈利增速还是从市场稀缺性分析,蓝筹股的价值更优于小盘股。A股市场正在告别万亿成交驱动市场全面上涨的阶段,进入低成交、低波动、长期分化的新常态。预计a股波动区间在3000-3300。 |
中期 |
当前行情的核心正是围绕两会来展开,二线蓝筹中的地方混改,供给侧改革概念潮流涌动,中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥,布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。 |
长期 |
随着供给侧改革的不断推进,工业部门走出通缩,企业盈利持续改善,利好A股市场,但仍需注意国内经济仍有下行压力,全年投资机会不多,建议关注低价蓝筹股,预计A股在2800-3500波动。 |
五、风险注意
事件 |
详细 |
汇率 |
短期市场多空仍缺乏消息面因素驱动,人民币汇率料将跟随主要非美货币汇价同向波动,但整体汇率水平也将大体平稳【关注美联储加息进程】 |
流动性 |
央行继续实行稳健中性的货币政策【金融去杠杆将是17年货币政策主要方向,流动性紧张可能引发市场恐慌】 |
外围市场 |
特朗普政策、朝核问题对全球经济影响加深【预防外围市场黑天鹅对A股影响】 |
广州期货研究所
叶倩宁 F3022667
020-22139858
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