广州期货股指期货日评20170526
广州期货日评:端午节前两市震荡收窄 市场交投较冷清
一、行情回顾
现货指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交额(亿) |
上日成交额(亿) |
沪指 |
0.07 |
3110.6 |
1713 |
2019 |
深成指 |
-0.35 |
9859.23 |
2081 |
2268 |
创业板 |
-1.02 |
1759.63 |
597 |
630.9 |
中小板 |
-0.67 |
6442.21 |
868 |
920.5 |
小结 |
1)两市经过周四的大涨之后,因本日是端午节前最后一个交易日,交投相对清淡,市场重新回到窄幅震荡格局,行业板块大多小幅上扬,雄安新区概念重新崛起。A股市场经过连续下跌之后继续下行的动力减弱,但是底部构筑尚未完成,量能不济、热点不多使得反弹行情难以展开,短线投资者不宜急于介入抄底,股指IH与IC强弱分化依然明显,和观众多IH空IC套利; 2)今日申万28个行业互有涨跌,其中家电板块小幅领涨,银行和非银金融本日有所回落,电子板块则领跌; 3)涨跌数量:涨1485平428跌1426涨停40跌停11; |
|||
期指主力 |
涨跌(%) |
收盘价 |
期现升贴水 |
上日(期货-现货) |
IF1706 |
0.04 |
3480.6 |
0.17 |
0.34 |
IH1706 |
0.21 |
2464.4 |
-6.81 |
-5.01 |
IC1706 |
-0.05 |
5814.6 |
-22.33 |
-40.20 |
小结 |
1)今日三大股指涨跌幅度较少,IF、IH均上涨,IC下跌; 2)三大股指贴水幅度均有所收窄,IF继续呈现升水; |
申万28个行业日涨跌幅
二、持仓分析
品种 |
总成交量 (万手) |
成交量环比变化(%) |
成交量变化值(手) |
总持仓量(万手) |
持仓量环比(%) |
持仓量变化值(手) |
总成交量/总持仓量 |
IF |
15978 |
-28.86% |
-6482 |
41969 |
-3.65% |
-1591 |
0.38 |
IH |
10756 |
-17.86% |
-2338 |
28849 |
-3.55% |
-1061 |
0.37 |
IC |
15211 |
-25.64% |
-5244 |
36750 |
-2.53% |
-955 |
0.41 |
小结 |
1)成交量:端午节放假前一个交易日,三大股指今日成交量较昨日均有较多减少; 2)持仓量:三大股指持仓量本日均出现明显下降; |
三、宏观分析
数据 |
评析 |
PMI |
国家统计局近日公布数据显示,4月官方制造业PMI为51.2%,较3月高点回落0.6个百分点,为今年以来低点。官方解释4月PMI指数比3月有所回落,原因一是市场供需增速有所放缓;二是高耗能行业景气度降至收缩区间,特别是黑色金属冶炼及压延加工业PMI为45.1%,大幅下降6.9个百分点,重回临界点以下;三是受国内外大宗商品价格波动和部分行业供求关系变化等影响,价格指数明显回落;四是进出口扩张速度有所放缓。 |
CPI/PPI |
国家统计局发布的数据显示,4月份CPI同比上涨1.2%,环比上涨0.1%。。其中,城市上涨1.3%,农村上涨0.8%;食品价格下降3.5%,非食品价格上涨2.4%;消费品价格上涨0.2%,服务价格上涨2.9%。1-4月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。4月份,PPI同比上涨6.4%,环比下降0.4%。工业生产者购进价格同比上涨9.0%,环比下降0.3%。1-4月份平均,工业生产者出厂价格同比上涨7.2%,工业生产者购进价格同比上涨9.3%。 |
进出口 |
中国海关总署发布进出口数据显示,2017年前4个月,我国货物贸易进出口总值8.42万亿元人民币,比去年同期增长20.3%。其中,出口4.57万亿元,增长14.7%;进口3.85万亿元,增长27.8%;贸易顺差7150亿元,收窄26.2%。4月份,我国进出口总值2.22万亿元,增长16.2%。其中,出口1.24万亿元,增长14.3%;进口9791亿元,增长18.6%;贸易顺差2623亿元,扩大0.6%。 |
工业增加值 |
2017年4月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.5%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比3月份放缓1.1个百分点。从环比看,规模以上工业增加值环比增长0.56%。1-4月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%。 |
四、投资策略
期限 |
建议 |
短期 |
市场分化明显,沪指上方面临5日均线的压力,虽有权重拖底,但是分化的行情不利于指数的上行,短期或仍将维持震荡的格局,操作上,临近端午,在市场分化走势下,不建议追高。预计a股波动区间在3000-3300。 |
中期 |
当前行情的核心正是围绕两会来展开,二线蓝筹中的地方混改,供给侧改革概念潮流涌动,中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥,布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400。 |
长期 |
随着供给侧改革的不断推进,工业部门走出通缩,企业盈利持续改善,利好A股市场,但仍需注意国内经济仍有下行压力,全年投资机会不多,建议关注低价蓝筹股,预计A股在2800-3500波动。 |
五、风险注意
事件 |
详细 |
汇率 |
短期市场多空仍缺乏消息面因素驱动,人民币汇率料将跟随主要非美货币汇价同向波动,但整体汇率水平也将大体平稳【关注美联储加息进程】 |
流动性 |
央行继续实行稳健中性的货币政策【金融去杠杆将是17年货币政策主要方向,流动性紧张可能引发市场恐慌】 |
外围市场 |
特朗普政策、朝核问题对全球经济影响加深【预防外围市场黑天鹅对A股影响】 |
广州期货研究所
叶倩宁 F3022667
020-22139858
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