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广州期货煤焦钢矿日评20170526

浏览数：252 发布时间：2017/5/26 16:00:55

广州期货煤焦钢矿日评

一、行情回顾：

期货市场	品种	收盘价	结算价	涨跌	涨跌幅（%）	成交量	持仓量	仓差
	螺纹钢1710	3,240.00	3,212.00	-14.00	-0.43	7,427,212.00	4,039,408.00	-101,620
	热卷1710	3,116.00	3,101.00	-40.00	-1.27	857,442.00	648,612.00	-21,212
	铁矿石1709	454.00	451.50	-3.00	-0.66	2,363,976.00	1,818,004.00	-210,400
	动力煤1709	526.40	523.60	7.20	1.39	165,166.00	344,350.00	6,006
	焦煤1709	1,033.00	1,042.50	-16.50	-1.57	219,916.00	236,238.00	8,856
	焦炭1709	1,544.00	1,544.50	1.00	0.06	154,764.00	172,950.00	-5,772

二、现货方面：

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现：

市场	今日报价(元/吨)	较昨日涨/跌
上海	3760	-20
广州	4040	-30
天津	3630	-30
全国均价	3876	-21
价格指数:钢坯:唐山	3092	-44

铁矿石现货市场表现：

品种	今日报价(元/吨)	较昨日涨/跌
青岛港PB粉（61.5%）	450	-10
唐山铁精粉（66%，湿基，不含税）	520	0
铁矿石价格指数:62%粉矿:CFR青岛港(MBIOI-62%)	60.24	-0.28
铁矿石价格指数:58%粉矿:CFR青岛港(MBIOI-58%)	38.99	-1.03

海运运费情况：

航程	价格（美元/吨）	较昨日涨跌（元/吨）
西澳-青岛(BCI-C5)	6.025	-0.054
巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)	14.23	-0.245
印度-青岛/日照(EC)	9.7	0

煤炭现货市场表现：

	指标名称	市场价格（元/吨）	较昨日涨/跌
动力煤	动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛	557	0
焦煤	京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产	1440	0
焦煤	京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产	1460	0
焦炭	天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产	1965	0

三、消息面：

6月份长协煤价恐迎年内最大跌幅 煤价拐点将至

5月份以来，由于进入煤炭消费淡季，且发改委等部门多管齐下希望能降低煤价，煤价一直处于下跌状态。5月17日至5月23日，环渤海动力煤价格指数报收于580元/吨，环比下行13元/吨，已连续第九期下跌，降幅明显扩大，刷新自2016年11月初以来的最大波动幅度。

而随着6月份的临近，长协煤价定价在即，煤电双方再次进入博弈阶段。根据秦皇岛煤炭网的测算，6月份长协煤价为558元/吨，环比下跌21元/吨，将迎来今年的的最大跌幅。

央行今日开展200亿元逆回购操作 本周累计净回笼300亿元

据央行公告，26日，央行以利率招标方式开展了400亿元逆回购操作，7天和14天品种均为200亿元，中标利率与前期持平。鉴于今日有200亿元28天逆回购到期，资金净投放200亿元

四、操作建议：

螺纹钢：

今日螺纹主力合约1710宽幅震荡，最终下跌0.43%，收于3240，成交量小幅下降，持仓量减少10万手，多空双方角逐激烈，MACD红柱继续缩短，KDJ线向下形成死叉，现货方面，上海HRB400:20螺纹价格报3760元/吨，较上一交易日下跌20元/吨。基差方面较上一交易日缩小至420元/吨。今日螺纹主力合约前二十持仓多单增加3929手到1252971手，国内前二十持仓空单增加24702手至1250871手，前二十持仓来看空方占优。，基本面方面，库存依然处于低位，供给方面长流程已经接近满产，短流程短期难有改善，地条钢去除的产量短期难以弥补，需求方面淡季来临有一定的想象空间，整体震荡中枢上移。

铁矿石：

今日铁矿石主力合约1709低位企稳，最终下跌0.66%，收于454.0，成交量大幅下降，持仓量减少21万手。外盘方面，新交所铁矿FE09合约上涨0.41%，报56.76元/吨。现货方面，青岛港澳洲产61.5%PB粉报450元每吨，较上一交易日下降10元/吨。昨日普氏62%铁矿石指数报59.05，较前一日下跌1.6。基差方面，今日缩小至42元/吨。截至5月26日，全国45个主要港口铁矿石库存为14027，连续五周上涨，突破1.4亿大关，再次刷新历史记录。本周日均疏港总量282.3，上周五为252.8，去年同期265.5；河北主港因发运恢复，疏港总量增幅明显，库存降幅较大，部分华东及南方主港仍因到港集中库存增幅明显。整体来看，铁矿难以摆脱偏弱格局，目前螺矿比处于绝对高位的情况下，铁矿走势与螺纹无限偏离的可能性也不大，短期走势多受螺纹带动，预计低位震荡为主。

焦煤、焦炭：

26日，焦煤焦炭1709走势分化，收1033.0和1544.0，分别下跌1.57%和上升0.06%。持仓量分别增加8856和减少5772手，资金净增加3337万和减少8918万元。现货方面，焦煤焦炭港口与产地价格维持稳定，基差扩大至427元/吨和缩小至421.0元/吨。期价走势方面，焦煤夜盘高开后全日维持震荡下行，焦炭走势维持窄幅震荡。黑色系走势整体偏弱，双焦后市仍然偏空，预计近期焦煤走势有机会下探1030下方，焦炭震荡区间预计处于1520-1600，可考虑波段操作。

动力煤:

26日，动力煤1709收526.4元/吨，上涨1.39%。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤维持557元/吨，广州港库提价下跌5元至665元/吨。秦皇岛库存小幅回升至589万吨，同比增加18.9%，预计节后有机会突破600万。下游六大发电集团库存继续增加至1270.1万吨，库存可用天数为19.7天，高于近年同期水平，日均耗煤量60万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数回落至669.64，秦皇岛至广州运费价格回升至32.7元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量55艘，预到船舶数量较前期有所回升，铁路到车辆7142辆，铁路调入量为57.2万吨，港口吞吐量55.7万吨，铁路调入量近日均出现小幅回落。消息面方面，海关总署限制进口煤的数量对供应量的影响预计将在1200-1800万吨，占全年供应约0.4%，预计对供需格局整体影响有限。基本面仍维持偏空，现货价格回落速度暂缓下，当前期价贴水幅度较小，动力煤1709期价预计仍维持515-525区间震荡偏弱，可考虑逢高做空。

广州期货金属研究组

王栋从业资格号： F3028811

邓文哲从业资格号：F3032559

020-22139812

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