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广州期货股指期货日评20170519

广州期货日评:市场热点涣散 沪指反弹乏力

一、行情回顾 

现货指数

涨跌(%)

收盘价

成交额(亿)

上日成交额(亿)

沪指

0.02

3090.63

1502

1681

深成指

-0.03

9970.96

2037

2319

创业板

-0.69

1801.08

599.6

736.1

中小板

-0.30

6496.07

810.4

905.7

小结

1)19日两市开盘涨跌不一,盘初三大股指小幅冲高后回落,沪指承压年线,随后沪深指数展开窄幅震荡,市场热点匮乏,量能萎缩,人气低迷,创业板指则出现震荡下挫。由于仍缺乏增量资金,同时市场热点总体趋淡,题材板块轮动迅速,可操作性不强,因此短期市场将在3100点区间震荡;

2)今日申万28个行业涨跌互现,其中采掘业领涨,涨幅逾1.5%

3)涨跌数量:涨12913741666涨停41跌停8

期指主力

涨跌(%)

收盘价

期现升贴水

上日(期货-现货)

IF1706

0.18

3381.8

-22.05

-23.31

IH1706

0.17

2348.4

-13.18

-8.95

IC1706

-0.21

5913.6

-61.38

-56.30

小结

1)今日三大股指主力合约1706除去IC均小幅上涨

2)三大股指贴水幅昨日继续扩大

申万28个行业日涨跌幅

二、持仓分析

品种

总成交量

(万手)

成交量环比变化(%)

成交量变化值(手)

总持仓量(万手)

持仓量环比(%)

持仓量变化值(手)

总成交量/总持仓量

IF

18081

-17.20%

-3757

41826

-5.84%

-2594

0.43

IH

8374

-27.37%

-3156

27357

-5.16%

-1489

0.31

IC

16440

-10.19%

-1865

34858

-3.96%

-1438

0.47

小结

1)成交量:三大股指今日成交量均较明显下降,其中IH降幅最大

2)持仓量持仓量本日也均有一定程度减少

三、宏观分析

数据

评析

PMI

国家统计局近日公布数据显示,4月官方制造业PMI为51.2%,较3月高点回落0.6个百分点,为今年以来低点。官方解释4月PMI指数比3月有所回落,原因一是市场供需增速有所放缓;二是高耗能行业景气度降至收缩区间,特别是黑色金属冶炼及压延加工业PMI为45.1%,大幅下降6.9个百分点,重回临界点以下;三是受国内外大宗商品价格波动和部分行业供求关系变化等影响,价格指数明显回落;四是进出口扩张速度有所放缓

CPI/PPI

国家统计局发布的数据显示,4月份CPI同比上涨1.2%,环比上涨0.1%。。其中,城市上涨1.3%,农村上涨0.8%;食品价格下降3.5%,非食品价格上涨2.4%;消费品价格上涨0.2%,服务价格上涨2.9%。1-4月平均,全国居民消费价格总水平比去年同期上涨1.4%。4月份,PPI同比上涨6.4%,环比下降0.4%。工业生产者购进价格同比上涨9.0%,环比下降0.3%。1-4月份平均,工业生产者出厂价格同比上涨7.2%,工业生产者购进价格同比上涨9.3%。

进出口

中国海关总署发布进出口数据显示,2017年前4个月,我国货物贸易进出口总值8.42万亿元人民币,比去年同期增长20.3%。其中,出口4.57万亿元,增长14.7%;进口3.85万亿元,增长27.8%;贸易顺差7150亿元,收窄26.2%。4月份,我国进出口总值2.22万亿元,增长16.2%。其中,出口1.24万亿元,增长14.3%;进口9791亿元,增长18.6%;贸易顺差2623亿元,扩大0.6%。

工业增加值

2017年4月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.5%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比3月份放缓1.1个百分点。从环比看,规模以上工业增加值环比增长0.56%。1-4月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%。

四、投资策略

期限

建议

短期

基本面和资金面小幅改善,短期反弹或已开始。短期影响市场情绪的主要因素是基本面和资金面,近日出现了缓和迹象,有望带动短期市场反弹。预计a股波动区间在3000-3200。

中期

当前行情的核心正是围绕两会来展开,二线蓝筹中的地方混改,供给侧改革概念潮流涌动,中期关注这些改革主线内相关板块轮动发挥,布局低价蓝筹股。预计中期A股波动区间2900—3400

长期

随着供给侧改革的不断推进,工业部门走出通缩,企业盈利持续改善,利好A股市场,但仍需注意国内经济仍有下行压力,全年投资机会不多,建议关注低价蓝筹股,预计A股在2800-3500波动。

五、风险注意

事件

详细

汇率

短期市场多空仍缺乏消息面因素驱动,人民币汇率料将跟随主要非美货币汇价同向波动,但整体汇率水平也将大体平稳【关注美联储加息进程】

流动性

央行继续实行稳健中性的货币政策【金融去杠杆将是17年货币政策主要方向,流动性紧张可能引发市场恐慌

外围市场

特朗普政策、朝核问题对全球经济影响加深【预防外围市场黑天鹅对A股影响】

 

 


广州期货研究所 

叶倩宁 F3022667  

020-22139858

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