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广州期货金属铝日评20170421

 去产能利好发酵,沪铝高位震荡

盘面走势:

421日,沪铝主力1706高位震荡,收于14355/吨,涨145元,或1.02%,成交量减少11.3万手至32.6万手,持仓量增加1932手至32.4万手。

 

资金方面:

沪铝主力合约1706交易排名显示前20名多头持仓手数位95766手,较上一交易日减少2106手,其中国投安信减持1840手,浙商期货减持1359手,广发期货增持1155手。空头前20名持仓手数为116314手,较上一交易日增加2816手,其中中粮期货增持887手,今日资金流向偏多。

 

现货方面:

上海成交集中14120-14140/吨,对当月贴水160-140/吨,无锡成交集14120-14140/吨,杭州成交集中14130-14150/吨。交易初期期铝冲高阶段,现货贴水小幅扩大,市场重启看涨氛围,贸易商中收货者大于出货者,下游企业担心下周铝价上涨,备货意愿仍较积极,整体成交活跃,且投机与需求并重。

 

华南市场,今日广东地区现货成交价格集中在14190~14210/吨。临近周末,下游备库需求客观存在,加之铝价止跌反弹,市场接货意愿明显增多,持货商出货积极,今日广东市场整体呈现供需两旺,成交明显好转。

 

库存方面:

今日,上期所铝库存为322543,较上一交易日减少527吨。

 

截至420日,LME铝库存为1702125吨,较上一交易日减少11125吨。铝合金库存14080吨,较上一交易日无变化。

 

行业信息:

国际铝业协会(IAI)周四公布的数据显示,中国3月铝总产量增至270.7万吨,2月产量为253.4万吨。 IAI称,中国3月日均原铝产量自上月的90,500吨增至87,300吨。 IAI在月度报告中称,3月全球(不含中国)铝产量增至217.9万吨,高于2月修正后的195.9万吨。

 

SMM,新疆当地政府本周抽调多名其亚职工协助新疆嘉润合计停产13台电解槽,设计总产能约2万吨产能,协助停产职工已经于周四晚回到其亚,嘉润已经暂停停产运行产能,后续继续争取补办手续,力争将违规产能变为合规。新疆希望运行约160万吨产能,督察组检查后,继续运行,并无停产计划,但在建工程已经停止。当前新疆其亚运行1/2两个系列80万吨产能,第3系列40万吨已经建成,但第3系列属于四川其亚38万吨置换产能,仅2万属于违规,预计年内启动38万吨。第4/5系列产能刚刚挖槽和平整土地,目前已经停止建设。

 

综合研判:

现货、期货库存还有电解铝产量增加,令铝价承压,但去产能预期和生产成本支撑铝价。技术上看,日K线有较长的上影线,MACD红柱缩短,预计沪铝主力1706短期高位震荡,运行区间14200-14500,仅供参考。

广州期货金属研究组

黎俊从业资格号:F3026388

020-22139812

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