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广州期货研究所4月21日早间直通车

股指

今日沪深两市股指集体小幅低开,早盘均维持震荡走势,只是深成指振幅较大,盘中也试图上攻。午后两市出现了一波跳水行情,好在反弹及时,最终成功以上涨收盘,沪指连续两日收长下影。白酒、医药等白马股持续受资金欢迎,雄安板块出现大幅调整。加强金融监管也许会阶段性对市场预期有所影响,但目前来看并不会引发持续的流动性紧张。另外,上市公司盈利水平改善趋势仍将继续。因此短期市场风险偏好有所抑制,市场中期稳健向好趋势没有改变。仅供参考。


郑棉
外盘方面,纽交所ICE美棉05主力合约收于78.87,涨1.55%,价涨量缩,临近交割持仓量减少5059手,剩余6030手。国内,主力合约1709震荡盘整,收于15980元/吨,涨0.25%。国际市场,巴基斯坦天气炎热干燥,信德省南部早播棉田或因热浪面临补种。另据中国政府网消息,国家将继续推进营改增,棉花进口增值税将从13%下降2个百分点,有利于棉花进口成本下降。国内,周四储备棉成交率66.78,商品棉拍卖底价16000/吨。现货挂牌MA1709品种之前,机采棉只能参与提前交割,不能参与集中交割。此后交割棉不再分收摘棉、机采棉,采用统一标准交割。今后期货仓单申报全国棉花交易市场公检符合交割条件即可参与现货挂牌交易。此举或将缩小期现价差。预计今日郑棉震荡盘整,多空双方争夺16000关口,仅供参考。

隔夜锌价延续反弹,伦锌收盘2630美元,涨幅3.2%,沪锌主力1706收盘21840元,涨幅3.07%。国内现货,昨日上海0#锌对沪锌主力1706合约升水350-450元,较前一日升水扩大10-20元。两市库存持续下滑至偏低位置及现货持续高升水为锌价提供支撑,黑色系昨日在惯性下跌后强势拉升,基本金属受振呈现先抑后扬走势,但即将举行的法国大选令市场避险情绪依然存在,短期锌价反弹空间或受限,料日内向上测试22000整数关口支撑。仅供参考。

豆类
隔夜美豆指数高开振荡,粕类油脂走势分化,呈油强粕弱的格局,消息面整体平静,出口销售报告显示,4月13日止当周,美国2016/17年度大豆出口销售净增211,000吨,低于30-50万吨预估区间,较之前一周减少48%,较前四周均值下降60%。2017/18年度美国大豆出口净销售14,000吨,远不及10-30万吨预估区间。当周,美国大豆出口装船431,000吨,较之前一周锐减47%,较前四周均值下降40%。国内,夜盘中粕类油脂均振荡整理,近期粕类油脂的库存略有下降,但油脂类的需求依然偏弱,料后市短期粕类油脂将振荡调整。仅供参考。

黑色系

隔夜,螺纹主力合约上涨2.67%,收于2918,铁矿石主力合约上涨4.19%,收于497.0。焦煤和焦炭主力合约分别上涨4.89%和4.72%,收于1136.5和1631.5。动力煤主力合约上涨1.50%,收于542.8。
螺纹钢方面,但当前期市宽幅震荡,多空难辨,商家仍以积极出货为主。虽然市场库存得到一定释放,但后期钢厂新资源的陆续抵达,供需矛盾或将再次显现,预计资金炒作过后仍将偏弱运行。
铁矿石方面,20日进口矿市场成交冷清,价格暂稳观望。以下是部分港口成交情况曹妃甸港巴西块510元/吨,混合粉345元/吨,PB块540元/吨,PB块552元/吨;京唐港麦克粉455元/吨,基本面变化不大的情况下,反弹幅度持续性预计不会很强。
焦煤方面,20日国内炼焦煤市场持稳运行。煤矿方面部分原煤价格略有上调,精煤价格持稳为主,进口焦煤价格较高,部分企业小幅跟涨;焦化厂方面焦炭市场走强,钢厂利润收窄,焦钢博弈加剧,焦企挺价压力增大。预计短期焦煤价格走势震荡偏强。
焦炭方面,20日国内焦炭现货市场平稳运行,成交略有收紧;下游钢厂方面,受钢材市场持续下跌影响,对后市信心欠佳;综合考虑,预计短期焦炭价格震荡偏强。
动力煤方面,20日国内动力煤市场表现不佳,价格呈现下降态势,市场成交情况一般。主要原因是最近雨量增多,水电供应充沛,火电需求下降。预计炒作过后动力煤仍将偏弱运行。
仅供参考。

沪铝
隔夜,美元震荡,伦铝走强,收于1949美元/吨,涨36美元或1.88%,沪铝主力1706夜盘先抑后扬,收于14400元/吨,涨190元或1.34%。现货方面,持货商稳定出货,期铝跌至谷底时,持货商出货意愿有所收敛,促进贴水小幅收窄,铝价跌破14000元/吨,下游企业入市采购积极,提前备货周末,贸易商主要为下游企业接货,整体成交活跃。行业信息方面,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2017年1-2月全球原铝市场供应短缺10.1万吨,2016年全年短缺111.8万吨。2017年1-2月全球原铝需求为985万吨,较2016年同期增加101.8万吨。2017年1-2月全球原铝产量较2016年同期增加97.1万吨。2017年2月,全球原铝产量为483.91万吨,消费量为490.48万吨。综合来看,去产能预期提振铝价,但电解铝产量增加和库存高企令铝价承压,预计沪铝主力日内高位震荡,运行区间14200-14500,仅供参考。


白银

隔夜美元震荡,原油下跌,在岸人民币震荡。沪银主力合约-0.55%,收于4173。4月20日上期所白银库存仓单为1906708千克,较上一交易日-11776千克。COMEX库存为194303977.52金衡盎司,较前一交易日+1025859.44金衡盎司。截至4月10日全球白银ETF基金持仓白银较前一交易日-30吨。美联储6月加息的概率为49%,12月加息的概率为35%。民调显示中间派总统候选人马克龙在两周后的第二轮选举中获胜的可能性大于勒庞,市场风险情绪有所缓解。联合国安理会20日发表媒体声明,谴责朝鲜日前的弹道导弹发射活动,要求朝鲜不要再进行核试验。法国总统独立竞选人马克龙:呼吁就叙利亚政府使用化学武器进行联合打击。叙利亚政府军守备部队遭到武装分子袭击,俄罗斯军事顾问博尔多夫丧生。在地缘政治局势未进一步升温及法国大选选情未触发退欧风险的情况下,料沪银日内走势震荡偏弱。仅供参考。

隔夜沪铜主力合约1706,于45750元/吨开盘,收于45710元/吨,涨0.33%。
宏观方面,美元、原油震荡。中国一季度GDP及1-3月工业增加值、城镇固定资产投资、社会消费品零售总额等数据集体表现靓丽,利多铜价。
基本面,国际铜研究小组(ICSG)月报显示,2017年1月全球精炼铜供应过剩5.1万吨,去年同期为供应过剩4.4万吨。 ICSG数据显示,1月全球精炼铜产量为197.6万吨,而消费量为192.5万吨。 中国保税仓库中的铜库存1月过剩7.6万吨,去年12月为过剩1.3万吨。消息偏中性。
库存方面,LME库存268450吨,增975吨,上期所铜仓单为107586吨,减6425吨。
综合来看,隔夜大宗商品企稳普涨,带动铜价逐步回升。基本面,秘鲁2月铜产量大幅不及去年同期,力拓一季度铜产量同比下滑37%,坐实铜矿增速放缓预期。支撑铜价。现货方面,市场主要以中间商为主,成交活跃度不及昨日,但大型贸易商推升水意愿仍存。仅供参考。


郑糖

隔夜,国际原糖收盘07合约报收16.41美分/磅,跌0.67%。国内夜盘主力1709收6786元/吨,涨0.01%。国际方面,印度方面,一行业组织称,马邦是印度主产区之一,预计该邦2017/18年度糖产量将跳增近70%,至700万吨,因充足的降雨促使农户种植更多甘蔗。预计印度2017年的降雨量将处于平均水平。另外,印度政府决定将糖贸易商的库存限制规定延长6个月(17年4月29日-10月28日),以抑制已经上涨至42-44卢比/千克的国内糖价。印度政府认为,本榨季的库存量足够满足国内消费,但需要谨防贸易商通过囤库谋取暴利,因上榨季开始产量下滑。国内方面,关注榨季。最新数据显示,现货方面,柳州,中间商报价6770元/吨,南宁,中间商报价6840元/吨,湛江,中间商报价6730元/吨,昆明,中间商报价6560元/吨,乌鲁木齐,中间商优级陈糖报价6450元/吨,新糖报价6550-6750元/吨。仅供参考。

 


早盘交易推荐
隔夜美元指数双边震荡,美股走强,商品大部走高。郑棉保持良好上升趋势,料1709将逐步上行至16500附近。仅供参考。
 

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