广州期货研究所1月20日早间直通车
股指期货
1. 上证指数缩量震荡,尾盘报收3101.30,市场成交不活跃,热点缺乏持续性,在当前这种结构性反弹行情中,操作难度较大,且临近春节,资金偏谨慎,一定程度上也限制了反弹的高度,节前仅剩五个交易日,建议个股在反弹过程中逐渐减仓,保留现金,掌握主动权;
2. 大盘主力资金流出约57亿,沪港通北向流入3.33亿、沪港通南向流入12.67亿,深港通北向流入8.09亿、深港通南向流入1.91亿;
3. 昨日两融余额约为8980亿,较上一交易日减少约32亿;
4. 行业方面,主力资金流入的主要是软件服务、专用设备、家电行业,流出较多的行业是机械行业、医药制造、多元金融;
5. 昨日次新股较为强势。
豆类
隔夜美豆指数震荡整理,消息面整体平静,Farm Futures对超过1,060名种植户的调查显示,预计美国大豆2017年种植面积为9052万英亩,高于2016年的8340万英亩。当前市场焦点在南美天气,阿根廷方面,罗萨里奥谷物交易所称,阿根廷本年度大豆产量将达到5,290万吨,低于之前预估的5,440万吨,主要受恶劣天气影响。国内,夜盘中连豆粕呈现高位调整的走势,而油脂类则相对承压,尾盘出现反抽,料后市短期内粕类油脂将震荡整理。仅供参考。
沪铜
隔夜沪铜主力1703窄幅震荡,46570元/吨开盘,收于46460,跌0.30%。隔夜原油、美元震荡,美国12月新屋开工总数和美国12月新屋开工年化月率皆高于预期和前值,且美国1月费城联储制造业指数和美国1月费城联储制造业就业指数都表现良好。
库存方面,LME库存276050吨,下滑1950吨,上期所铜仓单总计64741,维持不变。
印尼财政部一官员称,自由港麦克莫伦铜金公司印尼分公司预计将在获得新的采矿许可后支付更高税费,这也是印尼矿业新规的部分内容。 根据新规要求,自由港的所得税将下降,但现在要支付股息税以及10%的增值税。
综合来看,关注中国即将公布的GDP四季度数据,沪铜短期随金属板块集体调整,无消息刺激。现货贴水小幅收窄,平水铜品牌间价差依然较大,下游入市量减少,接货量稳中趋降,市场初显供需拉锯状态。仅供参考。
沪锌
隔夜伦锌震荡偏弱,报收2756美元,跌幅0.72%,沪锌主力1703表现略强于外盘,报收22445元,涨幅0.2%。国内现货,上海0#现锌对沪期锌1703贴水30-升50,炼厂惜售,贴水收窄贸易商正常出货,近几日下游陆续放假,采购积极性减弱,整体市场成交清淡。欧洲央行维持三大利率及QE规模不变,美国12月新屋开工环比增加11.3%,好于9%预期,支撑美指走势,对伦锌冲高有所施压,美国待选总统特朗普上台临近,并将发表就职演说,或给全球经济带来不确定性,预计日内多空双方或减仓避险,锌价震荡加剧。仅供参考。
沪镍
隔夜镍价振荡偏弱,伦镍收9910美元/吨,沪镍主力跌2.16%或收83210元/吨,LME镍库存减少228吨至371028吨。外围市场,美指/美油振荡整理,欧美股市涨跌互现,市场风险偏好稳定。WBMS、INSG数据利多相对有限,主因电解镍库存下降已体现这一特征。目前,印尼政策利空逐步消化,而钢厂春节开工稳定,镍价仍有成本支撑。不过,市场对中国经济忧虑升温,叠加春节需求疲软,料日内镍价振荡运行。关注统计数据指引。仅参考
沪铝
隔夜,沪铝主力1703宽幅震荡,收于13355元/吨,较日盘收平;现货方面,冶炼厂挺价惜售,市场流通货源较少,临近春节假期,中间商以清库存为主,降低库存量过节,下游企业春节备货已接近尾声,接货意愿回落,整体成交方面,持货商借助本周下游备货最后机会报价偏挺,呈现供需拉锯状态。行业信息方面,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2016年1-11月全球原铝市场供应短缺97万吨,2015年全年为短缺55.1万吨。2016年1-11月全球原铝需求量为5358万吨,较2015年前11个月增加6.8万吨。消息利好。综合来看,时值消费淡季,下游需求减弱,但去产能预期短期会对铝价形成提振,预计沪铝主力日内走势震荡,运行区间13200-13500。仅供参考。
50ETF期权
周四,上证50etf开盘拉升后回落,收于2.334元,跌0.43%,成交量244.19万手,成交额5.72亿元。国内股市整体维持弱势,春节前资金入场意愿不强,难有大行情,同时下跌的空间也十分有限。国际方面关注特朗普上台后的政策方向。
50etf期权认购合约普跌,认沽合约则涨跌互现。日内总成交量有465,085张,较上一交易日大幅减少23.64%,认沽认购比pcr值为80.99%,持仓量为1,382,510张,其中认购781,905张,认沽600,605张,波动率指数为12.08。操作上,可买入2月3月认购合约,卖出1月认沽合约。
(以上仅供参考)
郑棉
隔夜,ICE美棉花03合约报收72.80美分/磅,涨0.75%。国内夜盘主力收15260元/吨,涨0.46%。国际方面,美国农业部的统计,最新消息,美国2016/17年度陆地棉检验量为57万包,较低于前一周的61.6万包,累计检验量达到1406.5万包,占美国农业部1月份陆地棉产量预测的88%。印度方面, 印度国内棉纱价格小幅上涨,出口价格飙升至国际较高水平。随着印度棉花价格上涨的推动,印度棉纱价格随之上调。受ICE期货和美国棉花价格的大幅上调,国际市场对印度棉花的需求逐渐增加。据统计,过去四周,印度S-6棉花价格累计上涨了6.2%。国内方面, 2016年度新疆棉花目标价格预拨补贴资金正在发放,部分棉农已经陆续收到了补贴款。预拨补贴资金将以2016年10月31日前的交售量统计结果进行兑付。预计在2月份棉农将陆续收到清算补贴资金。另外,目前疆内皮棉询价、成交、提货已基本处于停滞状态,一些坚守到最后的内地棉纺织厂采购人员也纷纷启程返回。从统计来看,2016年1-12月份新疆棉总发运量为249.4万吨,同比下降40%。但考虑到今年新疆棉总产将突破400万吨、兵团棉花签约销售进度加快及内地供应结构等因素影响,2-3月份新疆棉发运将不断发力。料后市郑棉期价依然维持区间震荡局面。仅供参考。
黑色系
隔夜,黑色系维持盘整,螺纹和铁矿石主力分别下跌0.12%和0.24%,收于3258和631.5。动力煤下跌0.20%,收于509.8。焦煤和焦炭分别上涨0.04%和下跌0.66%。收于1225.0和1663.0。
螺纹钢方面,1月19日国内钢材指数(Myspic)综合指数报129.15点,较上一交易日下跌0.10%。钢坯大跌50至2810元/吨,并在春节期间执行锁价政策。由于节日临近,大部分商家已离市,市场交投基本停滞,库存高企,但主流钢厂对2月份出厂价格继续上涨,节后市场压力增大。综合来看,预计日内螺纹价格震荡偏强。
铁矿石方面,铁矿石价格指数(MyIpic)综合指数报88.8点,较上一交易日下跌0.34%。多数属于钢厂年前自己备库,到港的贸易商可贸易资源并不多,据了解现在唐山区域,MNP资源较之前有所缓解,但仍处于供需紧平衡,超特粉港口资源相对丰富,混合少量可贸易货源到港,加上钢厂多数补库完成,唐山区域混合粉严重供不应求的局势也有所缓解。由于部分钢厂对于年前市场看弱加上受资金紧缺限制,本周补库没能完成,预计今日还有少数钢厂需要补库。综合来看,预计日内铁矿石价格震荡偏弱。
焦煤方面,19日国内炼焦煤市场持稳运行。煤矿方面炼焦煤产量因春节放假有所减少,优质主焦煤依旧紧缺价格持稳为主;下游方面焦炭市场弱势运行,山西、河北等地区焦钢企业因环保严查开工明显下降,且炼焦煤库存较前期有明显上升,采购积极性一般。综合考虑,预计日内焦煤价格震荡偏强。
焦炭方面,19日国内焦炭现货市场稳中偏弱,西南、西北、华南个别企业补跌50-150,交投气氛平淡。下游方面,年前钢坯微跌锁价,利润微薄使得生产积极性差,焦炭需求弱;另受环保影响,山西部分焦企限产;综合来看,供需两弱下短期焦市大概率持稳,预计日内走势偏弱运行。
动力煤方面,19日,全国动力煤市场暂稳,市场成交一般,临近春节煤炭供需两弱,煤炭主产区煤价相对稳定,但受春节因素,远途运输量减少,港口优质资源相对比较少,市场以稳为主。港口:秦皇岛港煤炭价格:5800大卡报630-640元/吨,5500大卡600-610元/吨,5000大卡520-530元/吨,4500大卡480-490元/吨。预计日内走势震荡偏强。
仅供参考。
早盘交易推荐
隔夜美元冲高回落,美股连续数日下跌,商品大部偏软。郑煤若不能突破20日均线压制,1705将重新回落至487附近。仅供参考。
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