股指期货
欧美股市集体收高，美元受经济数据靓丽支撑维持在97分位强势区间运行，黄金继续回软，原油持续下挫；A股连续一周震荡下行，目前将考验3000整数关口支撑力度，前期主涨板块白酒医药、家用电器等受获利回吐等因素回调相对较大，中小板等新兴行业涨幅相对较小，目前格局仍是做多的主要时间窗口，不过做多更多是战术性配置，而非战略性。

国债
上周国债期货呈现强势，本月第二轮MLF操作略超市场预期，叠加部分央票到期，中期资金面相当充足，显著提振债市。不过临近周末短期资金面开始出现偏紧迹象，受缴税因素影响，银行融出意愿有限，1天、7天以及14天质押式回购利率均上涨，债市做多情绪受制，30年超长期国债中标利率降温。目前市场对债市连续上涨有所担忧，不过中长期经济面和资金面仍继续利好债市，预计期债维持高位震荡格局。仅供参考。

豆类

隔夜美豆指数呈振荡走低的走势，盘中跳水后收窄跌幅，粕类油脂走势呈现分化，最新天气预报称8月上半月美国中西部降雨将充足，天气有利于作物生长，投资者天气炒作遭受严重打击，消息面上阿根廷农业部上修当地大豆产量至5880万吨，因部分省单产强劲。国内，夜盘中粕类油脂基本跟随外盘，呈振荡下行的走势，港口大豆库存7月中下旬有逐步上升的态势，国内临储大豆拍卖成交33.2万吨，成交率57.3%,内蒙古成交率仅为15.8%，黑龙江地区成交率不足五成，拍卖热情有所降低，料日内粕类油脂将承压振荡。仅供参考。

沪铜

隔周沪铜收于37940元/吨，下跌1.35%。

宏观方面，隔周欧美股市总体偏强。美元指数上涨，原油下跌，人民币汇率小幅贬值。

产业方面，澳洲矿业巨头澳洲矿业称，在截止6月的季度，铜产量为27,350吨，低于前一季度的31,018吨。巴西矿业巨头淡水河谷报告称，第二季度铜产量增加2.4%至107,400吨。

持仓方面，上期所铜主力合约CU1609成交量前20名会员合计成交219616手，较前一交易日减少7183手或3.17%。该合约持买单量前20名会员合计较前一交易日增加149手或0.19%；该合约持卖单量前20名会员合计较前一交易日减少5086手或5.69%。

库存方面，7月22日上期所仓单减少2150吨至71863吨，LME库存减少5675吨或2.48%至222725吨。

现货方面，现货销售情况依然比较疲软，成交难有起色。整体市场表现观望。

综上所述，人民币贬值的预期促使现货商持货保值的意愿增强，国内铜市处于淡季，但总体需求好于往年，由于市场普遍预期四季度TC将上涨，料沪铜日内走势偏弱。仅供参考。

沪镍

隔夜镍价大幅下行，伦镍跌3.35%或收10375美元/吨，沪镍主力跌3.47&或是79800元/吨。外围市场，美指强劲上涨、油价继续下行，镍价偏空承压增强。国际主要镍企二季度报告普遍增产，但菲律宾暂停第六座矿山，担忧情绪继续存在。料日内沪镍走势温和回升。仅参考。

螺纹钢

周五夜盘螺纹主力合约（rb1610）维持低位震荡，成交尚可，最终报2311，较前一交易日结算价跌32，跌幅为1.37%。上周Myspic综合指数报93.17点，较前一周下跌1.65%。上周钢坯价格回落至2000元关口，钢材现货市场价格整体大幅下跌，市场心态混乱，商家纷纷降价求出货，但成交依然乏力。不过受低库存支撑，现货价格小幅走强。虽然沙钢上调7月下旬报价意图稳定市场，但在后续新资源抵达，清理库存压力增大以及需求淡季下，因此预计近期螺纹期货将维持弱势。以上咨询仅供参考，不作为投资依据。

铁矿石

周五夜盘铁矿主力合约（i1609）维持低位震荡，成交尚可，最终报428.5，较前一交易日结算价跌9.5，跌幅为2.17%。上周(MyIpic)铁矿石综合指60.0点，较前一周下跌2.60%。外矿供应方面前期的低发货水平正逐渐在到港量上体现出来，上周的北方强降雨天气也影响了港口锚地的正常运作，未来到港量与疏港量都会受到天气的影响而逐渐下降。在钢厂利润空间没有缩减的前提下，钢厂对铁矿的需求依然强劲。因此预计近期铁矿石期货或将维持区间震荡格局，整体要强于螺纹。以上咨询仅供参考，不作为投资依据。

沪锌

隔周伦锌振荡后以小涨报收，收盘于2255美金，沪锌主力1609振荡下行，收跌0.89%报17240元。宏观面，欧美股市整体偏强，美指上涨，黄金原油下跌。国内现货，锌价高位振荡，贴水小幅扩大，部分炼厂出货，市场以长单成交为主，下游畏高观望，整体成交清淡。Lme库存截止上周五为436925吨，近一周变化不大，国内显性库存211129吨，相对前一周增加8329。盘面上看，当前价格处于上涨通道上边界限振荡，能否形成有效突破还有待观察，整体上涨格局未被打乱。宏观层面的宽松及供给端紧缩将继续提供支撑，消费淡季里需求清淡仍将承压，日内锌价延续高位振荡整理，主力波动区间17000-17500。仅供参考。

原油

美国原油期货周五跌至5月初以来最低水平，因成品油供应过剩以及美国活跃钻机数增加，引发市场担心油市供应过剩局面将较之前预期持续更长时间。NYMEX 9月原油期货合约收低1.3%，结算价报每桶44.19美元，此为5月9日以来最低收位。主力美国原油期价本周累计下挫3.8%。9月布兰特原油期货下跌1.1%，报每桶45.69美元，此为5月10日以来最低收位，该合约此前跌至5月11日来最低的45.17美元。本周布兰特原油下降4%。作为全球第二大原油消费国，中国6月汽油出口量触及110万吨的接近纪录高位水平， 是去年同期的两倍有余，因炼油商急于将产品出口以降低自身高涨的库存。中国出口将导致全球成品油供过于求局面愈加严重。另外，美国在线油井数量连续四周增加，未来攻供给压力或增加。预计日内油价弱势震荡为主。

沪铝

上周五，美元走强，油价下跌，伦铝震荡偏强，收于1611美元/吨，涨0.56%，沪铝主力夜盘弱势运行，收于12160元/吨，跌1.06%；现货方面，持货商挺价出售意愿坚决，下游企业仅刚需的企业按需采购，整体成交在供需僵持下表现被动，行业信息方面，中投矿业有限公司将于本月底恢复马来西亚铝土矿出口，其年产能400万吨，去年产量约300多万吨，目前有库存40万吨左右，该厂交易方式以长单为主，铝供给增加，利空铝价，综合来看，铝供给端产能逐渐增加，令铝价承压，料铝价日内走势震荡偏弱，运行区间12000-12300。仅参考。

早盘交易推荐
隔夜美元指数继续上行，欧美股市小幅走高，商品大部偏弱。郑醇呈现均线空头排列，料1609短期会回落至1800位置。仅供参考。

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