天胶: 泰国原料和海南原料价格大幅回落，推升市场悲观气氛，叠加套利盘部分减仓造成人民币混合胶出货明显增多出现一定踩踏，现货成询盘一般，打压胶价大幅下跌。

豆系：咨询机构将巴西大豆产量预估上调1%，因农户播种大豆的面积高于早前预期。市场交易商密切关注巴西部分地区的干燥天气，这已经放慢了当地大豆播种进度，可能将更多的出口需求转移到美国，外盘走稳有望带动国内粕类油脂反弹。

镍：近日，菲律宾最大的镍矿石生产商和出口商Nickel Asia公司表示，在新冠疫情本轮爆发后，该公司已暂停了旗下一个矿山的运营。该矿场位于菲律宾主矿区苏里高，今年月出货量2-3船，以低镍高铁为主。去年，该矿的矿石销量占亚洲镍业总矿石销量的11％，整体对镍矿出货量的影响较为有限。预计短期内镍价维持区间震荡运行态势。

锌：近期内矿加工费进一步下跌，进一步压缩冶炼利润，目前市场颇为注视的是冶炼减产兑现的规模，近期陕西大型炼厂进一步扩大了减产规模，从而令市场对冶炼减产规模颇为期待。短期内锌价或将维持震荡偏强运行态势。

螺纹：本周螺纹钢表需再次反弹到440万吨，且库存去化量也处在创新高的水平，螺纹需求数据仍然延续旺季特征，且从时间节点上来看，近几年螺纹四季度的高点多出现在11月之后，在这种需求数据的支持下，螺纹钢现货大概率还会出现一波拉升，不过目前01螺纹贴水也明显小于历史同期，后期随着需求的季节性走弱，现货价格再出现一波季节性的回调也是较为确定的，所以在上涨的过程中预计期货上升的幅度会小于现货，买现抛期具备操作空间。考虑到今年地产需求预期的走弱和高库存背景下的冬储博弈，维持短多长空的思路，在需求数据表现强势的情况下短多上方的空间增加，操作上目前阶段短多性价比更高，长空可以等待更好的点位。

铁矿石：10月29日FMG发布三季报，20年三季度（21财年一季度）FMG铁矿石产量4600万吨，环比增加8%，同比增加2%；三季度FMG铁矿石发运量达4430万吨，环比下降6%，同比增加5%，FMG的发运量和铁矿石加工量均创下财年一季度的历史新高，整体看铁矿石供给趋于宽松。

锰硅：港口锰矿库存又创新高，截止上周五锰矿港口库存为723万吨，环比增加17.6万吨，锰矿价格难回高位，对锰硅低价有一定支撑。当前锰硅市场现货较少，市场价格弱稳运行，静待钢招指引，锰硅短期内建议观望。

硅铁：沙钢11月硅铁钢招价为6150元/吨，较上月上涨50元/吨，对市场信心有所提振。硅铁生产成本提高，供需矛盾仍存在，硅铁短期内利多。

焦炭：山西太原公布4.3米焦炉退出计划文件，预计其余地区均陆续公布具体退出计划。焦炭基差基本处于平水状态，在基本面无重大利好驱动的情况下，短期内焦炭或面临阶段性回调，但低库存+供应弹性不足为焦炭下方形成较强的支撑，回调后维持逢低做多01逻辑不变。

动力煤：市场消息称中国海关口头通知立即停止接受澳大利亚动力煤与炼焦煤，但内产煤供应逐步回升，进口煤减量对原煤供应的影响将相对有限。短期建议观望，可轻仓尝试多3空1反套策略。

玻璃：北方地区赶工速度加快，沙河地区厂家库存依然维持下降状态，原片下游采购表现良好。贸易商开启重新开启新一轮补库，玻璃原片价格也持续走强。玻璃01合约依然维持逢低做多思路。但目前距离交割时间较长，01合约现货属性较弱，短期不宜过分追多，但遇回调可逢低买入。

纯碱：长假期间检修企业数量有所减少，行业开工率反弹至79%左右，纯碱供应持续增加。纯碱目前基差较大，但现货价格承压，期货向上修复基差动能较弱，短期建议观望。

股指：11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局四部门联合对马云等蚂蚁集团高层进行监管约谈，对蚂蚁集团纳入金融监管，利好传统银行业。

欧洲多国出台新一轮封锁措施，欧洲市场柴油需求大幅下滑，交易商寻觅超级油轮存储柴油，按照欧洲石油需求占全球13%核算，预计二次疫情带来的石油消费损失达1300万桶/天。但同时飓风“泽塔”导致令美国上周原油产量缩减400万桶，墨西哥湾近海约85%的原油产能被迫关闭，为市场提供利好支撑。油价这周将加剧波动。

聚烯烃：宏观方面，目前原油弱势，对聚烯烃支撑作用有限。当前聚烯烃需求尚可，库存去库较为顺畅，整体压力不大。 新增产能所释放的供应增量暂时不大，加上季节性刚需较好，聚烯烃整体供需矛盾暂不突出。进口方面，随着伊朗国航陆续到港，PE港口库存逐渐增加，PP外盘报价相对低位，进口量同比增加。短期来看，聚烯烃期价有被继续向上炒作的可能，二次疫情的爆发带动上周五探底回升的走势，周末PMI数据又印证出口订单较佳，因此短期逻辑可能被强化，聚烯烃短期不宜过分看空。后市来看，随着传统旺季趋于尾声，PE需求有走弱预期。

PVC：截至10月30日华东样本库存15.22万吨，较10月23日减少17.42%，同比高7.56%，华南样本库存1.48万吨，较10月23日减少1.33%，同比-40.8%。华东及华南样本仓库总库存16.7万吨，较10月23日减少16.21%，同比高0.3%。华东库存去化幅度加速，供给端可售库存低位，华东华南社会库存与去年同期想当，两地基差随期价上涨有所修复，供需紧平衡短期难解。

铝：全球十大氧化铝生产商，中国企业占据5席位，中国企业产量在十大厂商产量占比在58-59%左右。2019年全球十大氧化铝生产商中，有5个企业集团产量同比上升，其中海德鲁因其巴西Alunorte氧化铝厂复产，增幅最高，高达21%。5个企业产量下降，下降幅度的为东方希望，达7.1%，其次是力拓集团力拓加拿大铝业下降了2.6%。库存处于低位，提振铝价，但电解铝盈利可观，冶炼厂生产意愿积极，产能投放加快，令铝价承压，预计沪铝日内震荡运行。

郑糖：根据20/21年度全国食糖产销工作会议，20/21榨季全国糖产量预估同比增加10.49万吨至1052万吨。受原油反弹影响，原糖走势偏强，郑糖价格走势或将企稳延续区间震荡格局。

铜：据媒体报道，有消息人士透露，中国进口商正准备对澳大利亚贸易商品进行新一轮的禁令，预计将于本周实施对铜矿石和铜精矿以及糖的禁令。据SMM与国内冶炼厂及铜精矿进口商了解，目前暂未收到相关政策消息。另一方面，考虑到国内铜矿对海外依赖度较高，对该禁令实施各方尚且存疑，但10月中上旬对自澳大利亚进口的煤炭开始实施禁令，又存有忧虑。数据显示，中国2019年自澳大利亚进口铜精矿合105.16万吨，占2019年进口总量的4.78%；2020年前9月累计进口69.6万吨，占比4.25%。消息利好铜价，预计沪铜日内震荡联强，建议关注美国大选的发展。

贵金属：美国最新公布10月ISM制造业指数升至59.3，创2018年9月以来的两年新高。其中，订单指数受新出口订单提振，就业指数是2019年7月来首返扩张，此外欧元区10月制造业PMI指数均高于预期。欧美股市受经济数据改善提振而自低位回升，从而带动贵金属反弹，短期仍将维持宽幅区间震荡。

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