国债：欧央行维持现有三大利率水平不变，并暗示12月加码宽松可能，美总统特朗普亦表示大选后将出台更激进刺激计划，隔夜多数商品以及美股止跌反弹，美债收益率显著上行，情绪上对国内债市形成拖累，预计国债期货弱势盘走。

豆系：10月22日当周美国大豆出口销售净增仅162.07万吨，较前一周显著下滑，但当周出口装船量在269.61万吨，其中，对中国出口装船193.98万吨，预计国内后续进口到港量趋向充足。国内中储粮昨日竞价收购菜籽油，轮储的消息推升市场对菜油价格的预期，油脂类在菜油龙头领涨的作用下表现坚挺，粕类相对疲软。

原油：随着第二波病毒感染席卷美国和欧洲大部分地区，石油需求前景恶化，德国决定关闭酒吧和餐馆，为期一个月，法国准备收紧对人员流动的控制。同时美国EIA数据显示截至10月23日，美国原油库存增加430万桶，增幅高于市场预期。石油需求边际转弱，油价延续弱势下行。

股指：十九届五中全会公告发布，公告提出，加快发展现代产业体系，推动经济体系优化升级。坚定不移建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国。要提升产业链供应链现代化水平，发展战略性新兴产业，加快发展现代服务业，统筹推进基础设施建设，加快建设交通强国，推进能源革命，加快数字化发展。利好高端制造业企业，尤其是涉及数字经济，清洁能源，通信科技板块。

螺纹：本周螺纹钢表需再次反弹到440万吨，且库存去化量也处在创新高的水平，螺纹需求数据仍然延续旺季特征，且从时间节点上来看，近几年螺纹四季度的高点多出现在11月之后，在这种需求数据的支持下，螺纹钢现货大概率还会出现一波拉升，不过目前01螺纹贴水也明显小于历史同期，后期随着需求的季节性走弱，现货价格再出现一波季节性的回调也是较为确定的，所以在上涨的过程中预计期货上升的幅度会小于现货，买现抛期具备操作空间。考虑到今年地产需求预期的走弱和高库存背景下的冬储博弈，维持短多长空的思路，在需求数据表现强势的情况下短多上方的空间增加，操作上目前阶段短多性价比更高，长空可以等待更好的点位。

铁矿石：10月29日FMG发布三季报，20年三季度（21财年一季度）FMG铁矿石产量4600万吨，环比增加8%，同比增加2%；三季度FMG铁矿石发运量达4430万吨，环比下降6%，同比增加5%，FMG的发运量和铁矿石加工量均创下财年一季度的历史新高，整体看铁矿石供给趋于宽松。

锰硅：河钢10月招标量较9月减少了4280吨，都有所减少。当前锰硅厂现货较少，尽管硅锰工厂低价出货意愿低，但港口锰矿去库存压力仍存在，下游询价积极性低，锰硅价格下跌有一定成本支撑，短期内利空。

硅铁：硅铁11月钢招陆续启动，湘潭钢铁招标量较上月增加800吨，昆钢发布招标价较上月上涨110元/吨，此消息对市场信心有所提振，短期内硅铁现货价格坚挺。期货方面短期内利多。

焦炭：市场消息称中国海关将停止澳大利亚煤炭进口，消息一出盘面持续拉涨，目前消息尚未得到官方确认，但市场看涨情绪较为热烈，蒙古煤通关量持续增加，但如澳洲煤全停蒙煤的增量无法覆盖澳洲煤的缺口，同时焦炭产量维持高位，北方地区秋冬季限产力度预计相对有限，维持逢低做多01合约区间操作思路不变。

焦炭：山西太原公布4.3米焦炉退出计划文件，预计其余地区均陆续公布具体退出计划。焦炭基差基本处于平水状态，在基本面无重大利好驱动的情况下，短期内焦炭或面临阶段性回调，但低库存+供应弹性不足为焦炭下方形成较强的支撑，回调后维持逢低做多01逻辑不变。

动力煤：市场消息称中国海关口头通知立即停止接受澳大利亚动力煤与炼焦煤，但内产煤供应逐步回升，进口煤减量对原煤供应的影响将相对有限。短期建议观望，可轻仓尝试多3空1反套策略。

玻璃：北方地区赶工速度加快，沙河地区厂家库存依然维持下降状态，原片下游采购表现良好。贸易商开启重新开启新一轮补库，玻璃原片价格也持续走强。玻璃01合约依然维持逢低做多思路。但目前距离交割时间较长，01合约现货属性较弱，短期不宜过分追多，但遇回调可逢低买入。

纯碱：长假期间检修企业数量有所减少，行业开工率反弹至79%左右，纯碱供应持续增加。纯碱目前基差较大，但现货价格承压，期货向上修复基差动能较弱，短期建议观望。

短纤：海外疫情再度发酵，预计纺织品订单外需将保持强劲增长。传统纺织市场的旺季已经到来，下游织造市场订单明显增多，江浙织机综合开机率出现回升85%附近。订单、打样、询盘积极性都要好于前期，尤其是经编织机订单较前期略有转暖，织造厂家的库存也有所下降。聚酯产品端量价回升明显。随着市场阶段性补货，预计聚酯链期货品种后市仍有上行机会。

镍：从镍市基本面来看，上下游矛盾依然明显，镍矿供应担忧未消，而不锈钢供应过剩的风险亦在扩大，但从近一个月的表现来看，上游镍矿的支撑更为明显。预计短期内镍价或将维持震荡偏弱运行态势。

锌：冶炼厂本周到货量不大，市场出货量不多，货源充足，库存变化幅度不大；昨日早间贸易商报价较谨慎，因锌价回落幅度较大，升水早间仅小幅上调，整体较上一交易日小幅下跌；昨日下游企业接货意愿稍有缓和，因锌价大幅回落，升水稍有调整，均入市询价，按需逢低采购补库，采购量有所增加，市场整体成交尚可。预计短期内锌价或将维持震荡偏强运行态势。

郑糖：巴西中南部，截止10月16日产糖量同比大增36%，累计产糖3467.4万吨，受欧洲二次疫情爆发以及雷亚尔走弱影响，原糖大幅下挫，郑糖价格走势或延续区间震荡格局，市场等待糖会推出政策信息。

聚烯烃：石化库存累积，9月中旬新增产能稳定释放后进一步累库压力压制盘面上涨，随着伊朗国航陆续到港，PE港口库存逐渐增加，PP外盘报价相对低位，进口量同比增加。当前聚烯烃需求尚可，但随着传统旺季逐渐结束，需求进一步增长有限。中期来看，聚烯烃期价走势或偏弱震荡。

贵金属：欧洲央行行长拉加德在周四新闻发布会上表示央行决定将应对新冠疫情的紧急购债计划维持在1.35万亿欧元不变。尽管暂时按兵不动，但她指出因新冠疫情与再度实施封锁可能导致经济二次衰退，央行必会在12月有所行动。因此前的防疫救助资金并未使用完，本次欧洲央行的决议符合预期但仍令部分投资者失望，下跌欧元使美元走强，因此对贵金属价格造成打压，短期将维持偏弱震荡。

棉花：中国纱线价格指数OEC10支14460跌100，C32支22400跌130，JC40支25700跌130。下游上涨乏力初显颓势，郑棉震荡偏弱。

铝：2020年8月份，铝冶炼行业（包括氧化铝、电解铝和再生铝）整体实现盈利，季调后利润总额为27.5亿元，同比增长125%，环比增长12.2%；销售利润率为4.8%，同比提高2.8个百分点，环比提高0.4个百分点。从分行业来看，电解铝行业盈利水平明显好于氧化铝行业，且企业利润水平仍较为可观，这也是推动电解铝产能快速投放的主要驱动力，这将利空铝价。

铜：根据Reuters报道，国际铜业研究组织(ICSG)表示，今年精炼铜市场将出现供需缺口。预测缺口很小，在2400万吨的全球市场中仅为5.2万吨，但与该组织去年同期的预测相比，这是一个巨大的变化，当时该组织预计将出现28万吨的大量过剩，主要因中国需求强劲。近期铜价受宏观氛围影响明显，预计日内震荡运行。

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