甲醇——苗扬
隔夜，MA2001震荡走高，收盘价为2412元每吨，成交量135万，持仓量132万手，与前一交易日相比减少4.8万手。
近期国内甲醇市场供应稳，假期期间欧洲央行再次“放水”、沙特最大原油设施被炸，且烯烃装置开车新动态，随着国庆临近，关注环保及安监等因素对下游生产及物流环节的影响，预计甲醇期货价格短期出现上涨。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等，建议谨慎操作。仅供参考。


天胶、20号胶—余伟杰
夜盘沪胶主力RU2001震荡整理，收于12060元/吨，较上一日结算价上涨0.03%；20号胶主力NR2002小幅下行，收于10240元/吨，较上一日结算价下跌0.34%。截至9月16日，宋卡原料价格USS3为39.88泰铢/公斤，RSS3为42.25泰铢/公斤；全乳胶上海价为11200元/吨；华东顺丁橡胶为11300元/吨；上海期货交易所天胶库存4279050吨。供应方面，国内产区降水较多影响割胶，原料价格略有上涨；泰国原料价格维持低位整理。9-10月进入全球旺产期，原料供应充裕，原料价格存在重新回落可能。需求方面，大型轮胎厂开工已经提升至9成甚至满产，但中小型轮胎厂开工仅有五六成左右，导致市场平均开工不足七成近期下游原料采购积极性小幅回暖，目前轮胎外销订单良好，而内销维持疲软，关注国庆“十一”山东地区轮胎厂停产或限产情况。09合约结束以后，旧仓单压力将有所减缓，预计橡胶仍存上涨空间。仅供参考。
 
纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP2001小幅上行，收于4794元/吨，上涨0.97%，成交量为21.13万手，持仓量31.28万手。进口木浆现货市场观望气氛浓郁，东北地区进口俄浆现货市场成交偏刚需，乌针含税价4600元/吨，银星最低含税报4500元/吨。下游纸厂积极落实前期提涨后价格为主，原料采买积极性一般。整体库存小幅上行，港口库存压力依旧，限制期价上涨。进入下游需求旺季，港口库存压力或得到有效缓解。预计纸浆震荡上行。仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜，伦铝走弱，收于1787.5美元/吨，跌25.5美元，或-1.41%。沪铝主力1911小跌,收于14265元/吨，跌15元/吨，或-0.11%。现货方面，据SMM，开盘初广东地区报价较为混乱，集中在14410-14440元/吨；10点30分后成交价格多集中在14420-14430元/吨，粤沪价差维持在20元/吨附近。因节后归来第一天期铝价格一路走跌，当地看跌情绪又起，故贸易商间仍是出多接少；当地下游多刚需采购，有少量备货。整体来看华南地区现货铝锭交投一般，以贸易商成交为主。综合来看，氧化铝价格止跌回暖，伦铝回落，拖累沪铝，预计沪铝主力1911日内震荡运行，运行区间14100-14400，仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜，伦铅震荡偏弱，收于2098美元/吨，跌11.5美元，或-0.55%。沪铅主力1910走弱,收于17165元/吨，跌195元/吨，或-1.12%。现货方面，据SMM，广东市场南华铅17350元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储金沙17400元/吨，对1910合约平水报价；持货商积极出货，但再生原生价差拉大，下游采购部分分流至再生精铅，市场交投较为清淡。综合来看，库存有所增加，原声铅和再生精铅价差有所扩大，利空沪铅，预计沪铅主力1910日内承压运行，运行区间16900-17300。仅供参考。

沪锌-黎俊
隔夜，伦锌走弱，收于2356美元/吨，跌34美元，或-1.42%。沪锌主力1911跳空低开,收于19170元/吨，跌110元/吨，或-0.57%。现货方面，据SMM，广东市场，炼厂正常出货，市场货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在均价-10元/吨附近，部分对合约报价持货商报在对10合约平水附近，然第一批长单交付后市场活跃度较差，市场成交转弱；进入第二交易时段，现货贴水再度下扩至对10合约贴水50-贴水40元/吨附近，市场成交略有转好，下游采买货量略有增加。总体来看广东市场成交较上周四基本持平。综合来看，期货交易所库存有所累计，伦锌回落，拖累沪锌，预计沪锌1911日内承压运行，运行区间19000-19300。仅供参考。

铜-许克元
隔夜美元指数上涨，外盘有色大幅下挫，伦铜收跌2.01%至5854美元，沪铜主力收跌0.86%至47280元。近日受宏观层面利多因素提振铜价呈现低位反弹态势，消费旺季来临，整体铜库存保持下滑，现货对当月维持升水结构亦对铜期价形成支撑。铜价在快速拉涨后多头获利了结引发回调整理，目前市场关注北京时间9月19日凌晨美联储将举行议息会议，中性预期下本次会议会降息25个bp，更重要的是看鲍威尔的表态。短期铜价或维持高位震荡，等待进一步消息指引，主波动区间46900-47500元/吨。仅供参考

PVC——李威铭
隔夜，PVC 01合约涨0.61%，收于6635元/吨，成交量98554手；持仓34.1万手。现货方面，5型普通电石料，华东地区主流6670-6770元/吨，华南地区6800-6850元/吨；山东主流6760-6800元/吨送到，河北市场主流6670-6800元/吨送到。库存方面，截至9月13日，华东及华南样本仓库库存环比减4.12%，同比高37.47%。综合来看，PVC供需面较好，库存持续去化；听闻沙特原油减产需要较长时间恢复，国际油价或带动能化品期货上行。料主力合约偏强震荡为主，运行区间6600—6700。仅供参考。

乙二醇——李威铭
隔夜，EG01合约上涨7.45%，收于5338元/吨，成交量110.4万手；持仓52万手。现货方面，现货价格受到中东装置减量消息的影响价格表现强势，现货报盘5200，递盘5190；10月下期商谈5170-5180。综合来看，沙特油田及炼油设施遭空袭，地缘风险加剧，国际油价大幅上涨；同时，中东乙二醇产量受到原油供给减量影响。料短期期价延续强势运行为主，运行区间5300—5400。仅供参考。


原油-马琛
沙特阿美原油设施遭受无人机攻击，导致其关闭一半原油产量，油市周一盘中迎来惊天跳涨，日内涨幅一度达19%，创造了1991年的以来最大单日涨幅。数据显示，沙特目前释放出的产量损失量约570万桶/天，约占沙特石油产量的50%，相当于全球每日原油供应量的5%。虽然美国表示市场足以填补沙特的空白，但有分析师表示在全球范围内甚至无法再能找出有能力填补逾500万桶/日供应缺口的地方，原油供应端风险将会不断提升。另外，沙特可以在几天内重启石油生产，但恐怕需要数周乃至数月时间才能恢复全部产能，因此油价或存在继续上行的空间。美国WTI原油期货价格盘中最高触及63.47美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及71.62美元/桶。截至9月16日收盘，WTI涨8.05报62.9，布伦特涨8.8报69.02美元/桶。SC主力1911涨32.2报474.4元/桶。油价短期仍有上涨空间，仅供参考。

沥青-马琛
隔夜，沥青主力合约1912收于3232，涨0.25%。现货市场，需求面来看，受中秋假期及需求地降雨因素影响，整体市场需求较为平淡，贸易商备货积极性不高；供应面来看，山东地区部分9月底合同延期，市场低价货源减少明显，个别低价成交小幅推涨；华东地区供应相对稳定，炼厂库存整体维持低位，出货尚可。现货市场推涨心态并不强烈。山东3300-3500，华东3420-3520，华南3550-3650，东北3300-3450，西南3700-3750。今日沥青震荡运行，运行区间3200-3300，仅供参考。


豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡调整的走势，消息面整体平静。截至2019年9月15日当周，美国大豆优良率为54%，持平于预估的54%，之前一周为55%，上年同期为67%；美国大豆结荚率为95%，之前一周为92%，上年同期为100%，五年均值为100%；美国大豆落叶率15%，上年同期为50%，五年均值为38%。CFTC的数据显示，截止到9月10日这一周，管理基金在大豆期货及期权上多头部位减少8313至67953，空头部位增加10297至159690，表现为管理基金持有净空部位增加18610至91737。国内，夜盘中粕类油脂呈震荡偏强的走势，棕榈油延续冲高的态势，国内豆粕现货报价昨日偏弱下调，山东博兴 43%蛋白：2990 元/吨。日照 43%蛋白：基差报价对连豆粕2001+90元/吨(19年9月)。江苏张家港内资 43%蛋白：2890元/吨。广东东莞 43%蛋白：2890元/吨。广西防城内资 43%蛋白：基差报价对连豆粕2001+120元/吨(19年9月)。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势，仅供参考。


股指-郭子然
周一两市小幅高开后，延续近期震荡走势，石油板块大幅高开，电子、计算机后来居上涨幅居前，金融、消费板块则领跌大盘，全天风格小幅分化略偏向成长，大盘收于3030.75点，微幅下挫0.02%。成交额较上周四小幅萎缩，两市合计成交。周末沙特原油设施遭无人机袭击，大概影响沙特石油产能的50%，减产幅度达570万桶/日，随后沙特官员表示，这些被袭击的设施将在周一恢复生产。受此消息影响原油相关板块大涨，但沙特具备成熟的石油产业链，产能或很快恢复，并且在需求走弱的大趋势下，石油价格继续大幅上行的可能性较低。短期石油价格波动加大将影响国内通胀水平，在猪肉价格已大幅上涨背景下，如果原油价格继续上涨，国内通胀压力将显著增大，从而影响国内降息空间，我们判断在国内通胀水平四季度有一定概率突破3情况下，9月降息的概率已偏低，但未来降息仍是大概率事件。中国8月规模以上工业增加值同比增长4.4%，前值4.8%，低于市场预期，主要由于中上游行业形成拖累，需求仍在进一步走弱； 8月社会消费品零售总额同比增长7.5%，前值7.6%，汽车继续成为主要拖累项，剔除汽车后消费小幅回暖；中国1-8月固定资产投资（不含农户）同比增长5.5%，前值5.7%，中国1-8月房地产开发投资同比增长10.5%，前值10.6%，投资数据低于市场预期，基建、房地产投资表现出韧性，制造业投资大幅回落，中上游制造业成主要拖累项。后市看，短期大盘上涨动能不足，9-10月仍是较好的做多时间窗口。期指操作上，建议考虑IC多单续持或多IC空IH套利组合。


郑糖 ─刘珂，隔夜， ICE10合约收11.09，涨1.65%，郑糖2001收5545，涨0.29%。巴西方面，巴西甘蔗行业协会Unica公布的报告显示，8月下半月，巴西中南部糖产量为251.3万吨，同比增加5.47%；2019/20榨季截至9月1日，累计糖产量为1797.1万吨，同比减少4.85%。印度方面， 据行业预计，2018/19榨季印度已出口约368万吨糖。本榨季印度政府允许补贴出口500万吨糖。据印度糖业贸易协会数据，截至9月9日，印度已发运314万吨糖，其余54.4万吨在途。其中原糖149万吨，白糖153万吨。据悉，本榨季印度糖主要出口至伊朗，其次是孟加拉国、斯里兰卡、索马里和阿富汗。国内方面，南宁中间商站台暂无报价，仓库报价5740-5820元/吨，持平。柳州中间商站台报价5780-5820元/吨，仓库报价5780-5800元/吨，持平。昆明中间商报价5700元/吨，大理报价5670元/吨，持平。湛江中间商报价5750-5900元/吨。乌鲁木齐中间商报价5650-5750元／吨，持平。
 仅供参考。


棉花—谢紫琪
隔日外盘，ICE12合约涨0.43%，收于62.55美分/磅。夜盘棉花主力合约2001震荡整理，收于13105元/吨，跌0.30%。国际消息，美国农业部公布每周作物生长报告，截止2019年9月15日，棉花生长优良率降至41%，之前一周为43%，上年同期为39%。当周，棉花收割率为9%，之前一周为7%，去年同期为13%，五年均值为8%。当周，棉花盛玲率为54%，之前一周为43%，去年同期为48%，五年均值为47%。最新USDA供需平衡表中，由于美国和其他国家减产，产量减少14.2万吨，各国消费合计减少28.9万吨。期末库存较上一期增加28.2万吨。国内，截止8月底，棉花工业库存68.73万吨，环比减少1.82万吨，同比减少22.89万吨。纱线库存29.53万吨，同比增加19.78万吨。坯布库存31.16万吨，同比增加4.42万吨。 预计今日棉花震荡整理，区间12800-13300，仅供参考。


黑色系 – 王栋、王喆、蔡玮
隔夜，螺纹10合约上涨0.25%，收于3562，铁矿石01合约下跌0.74%，收于673.0，焦煤01合约和焦炭01合约分别下跌0.30%和0.37%，收于1351.0和1993.0。动力煤11合约下跌0.85%，收于585.0，玻璃01合约下跌0.34%，收于1457。

螺纹钢：
8月房地产数据基本符合预期，房地产方面融资收紧的背景下，净复工面积增速如预期下行，新开工面积韧性仍存，当月增速小幅下滑1.3个百分点至5.17%。销售面积表现亮眼，当月增速上升至年内最高的4.66%。基建方面，当月增速上升0.4个百分点至4.2%，国常会指出加快发行使用地方政府专项债券，且专项债资金不得用于土地储备和房地产相关领域、置换债务以及可完全商业化运作的产业项目，预计专项债投向基建的比例将大幅增加，同时明确了专项债可作为项目资本金的范围和比例，基建逆周期调节仍在加码，不过实际效果可能要明年一季度才能体现。总体来看今年旺季需求仍然可期，近年的情况来看，下半年需求的高峰出现在10月居多，也有出现在11月的情况，但本周螺纹钢库存再次出现大幅超出历史同期的降幅，供给端环比仍在下滑，9月需求已经开始释放，预计后期钢价将在需求的逐步验证中震荡上行，偏多对待。 
铁矿石：
供给端，澳洲发货量本期小幅下滑在正常区间波动，发往中国量占比明显回升，巴西发货连续两周出现较大幅度的下滑，目前来到三年区间下沿。巴西分港口发运来看，北部PDM港发货连续两周下滑至历史均值附近，东南部Tubarao港（布鲁库图矿区）发货也有小幅下滑，南部Guaiba港发货再次归零。伊朗工矿贸易部部长拉赫曼尼已将对铁矿石加征25%出口关税的提案报请议会批准，若顺利通过，该政策将于9月23日生效，目前我国进口伊朗铁矿石占总进口量的1%左右，政策通过之后预计影响每月进口量40万吨左右。
需求端，港口疏港量连续四周处于高位，钢厂库存低位略有回升，但港口库存小幅下降，在港船舶数仍处于较高的位置。需求端高炉产能利用率略有回落，唐山9月环保政策力度较8月份有所下降，武安限产加严，国庆前的限产目前来看不及预期。本轮反弹的主要原因还是限产预期下降之后的补库，以及钢价的反弹。目前来看，钢材需求已经表现得十分强势，港口铁矿石疏港量连续四周处在历史高位，短期偏强对待。   

焦炭：
随着第二轮焦炭价格的下调，全国吨焦盈利再次出现大面积下滑，焦企盈利严重受压，目前多数焦企利润处于偏低水平，两轮焦价下调过后，焦价暂稳，目前考虑70 周年大庆临近，京津冀区域周边企业或将受环保影响较大，同时目前下游钢企在控制焦炭到货的情况下焦炭库存依然保持中高位水平，叠加南方钢厂库存多保持合理库存水平，钢厂暂缓补货速度，目前河北钢厂限产仍在压制焦炭需求，且钢价并未有明显好转，短期打压焦价方向不变。不过目前部分焦企利润已接近成本线，焦价继续往下空间有限，另外考虑到焦企厂内库存偏低，一旦需求上升，焦价并不缺乏反弹动力。成本方面，本周国内炼焦煤现货市场弱势下行，主产区降价范围扩大，本周降幅各地30-70元不等，其中折算成本变化较上周大概减少30-50元。焦炭两轮降后，市场交易情绪偏低，多数对后市较不看好，短期继续偏弱运行。双焦下调预期依旧，后期焦企盈利情况仍会继续下滑。 

焦煤：
今日国内主焦煤价格平稳运行，进口煤价格有趋稳。随着70周年大庆临近，部分煤矿企业存在管制加严的情况，原煤、精煤资源趋于紧张，但从今年上半年来看产量增长明显，进口大幅增加。1-7月份，我国累计进口焦煤4396万吨，同比大幅增长18.14%。同时，中国是重要的焦煤进口国，主要来自澳洲和外蒙。6月份我国进口焦煤775万吨，同比大体持平。1-7月份，我国累计进口焦煤4396万吨，同比大幅增长18.14%。
从蒙煤通关量来看，8月份维持日均917车左右的通关量，同比来看高于去年同期水平。前期蒙古那达慕大会略影响蒙煤通关量，但后期随着蒙煤价格优势凸显，通关量再度恢复至900-1000车左右。
山东省煤矿安全监察局发布的最新调度数据显示，8月份山东省煤矿生产原煤1038.7
万吨较上月减少25万吨，下降2.35%;比同期的1213.5 万吨减少174.8 万吨,下降14.4%。2019年1-8月份,山东全省煤矿生产原煤7902.2万吨，同比减少786.6万吨，下降9.05%。8月份，山东全省煤矿没有发生事故，实现了安全生产。近日传言陕西榆林发生煤矿事故，但是经过客户反映，本次事件属于机电事故，死亡人数1人，预计影响不是很大。目前榆林地区矿井在250座，目前开工预计在110-120座。
从消费端来看，随着山西地区焦企限产放松，焦煤需求有所增加，整体保持稳定趋势，后期关注京津冀及周边限产情况，可能将会影响部分需求。
从库存来看，上周焦煤库存小幅下降，整体库存仍处于高位。其中，本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本炼焦煤总库存增9.13万吨至808.25万吨，高于去年同期；钢厂焦煤库存周度继续下降10.36万吨至850.62万吨，仍大幅高于去年同期；港口焦煤库存较上周下降18万吨至683万吨，仍处于高位。高企的焦煤库存对焦煤价格形成了较大的抑制。

动力煤：
今日港口CCI5500现货价格持平。产地方面煤矿安检力度持续增加，榆林煤价持续上涨，加上由于70周年国庆影响短途汽运受限运费大涨，发运利润倒挂加剧，市场煤发运量依然不多。铁路调入量下降，但由于下游采购尚可，秦皇岛库存持续下降，港口吞吐量维持较高水平。内蒙五大站台库存依然处于低位。需求端电厂日耗小幅回升，目前在70万吨左右，可用天数跌至21天左右。随着夏季进入尾声，火电厂高日耗预计将难以长时间维持。工业用煤需求转弱，下游化工行业开工率一般，受70周年庆典影响，预计下游化工行业停产限产力度将持续增加，总体来说属于供需两弱局面，但电厂开始准备冬储，供应减量相对较大。今日主力合约期货盘面窄幅震荡，11月合约升水CCI5500已得到修复，目前基本处于平水状态。预计期货价格将维持偏强震荡走势。
 
玻璃：
需求端8月竣工面积降幅持续缩窄，前期高温以及大雨导致停工的底盘也陆续开始复工，叠加越来越多之前开工的楼盘到了刚性交付期，房地产后端需求有一定恢复，但房地产企业融资情况依然没有得到改善。前期华东地区涨价过快，库存去化有一定的放缓。北方地区订单情况有所好转，南方市场情况则一般。7月份全国平板玻璃产量增速有持续缩窄。本周库存去化速度有一定下降，但全国总库存依然处于去库趋势当中，贸易商备货意愿增强，下游采购也有一定恢复。随着后续多条生产线有点火复产计划，供给压力将持续增加。近日市场传言沙河地区平板玻璃生产线停产20%的消息不属实，沙河生产企业并未接到停产限产通知。周末沙特油井遭到无人机袭击，影响原油供应数量较大，外盘原油涨幅将近20%，今日早盘开盘后化工相关品种期货盘面大幅拉涨，但午盘后回落。目前市场情绪较好，但厂家已连续涨价，开始有部分地区出现库存累积的状况，建议观望。 

仅供参考。


国债—李彬联
8月消费、投资以及工业增加值数据全线放缓，债市情绪明显获提振，周一现券走稳、期市反弹。全日国债收益率短端下行为主，中长端小幅上行0-2BP；农发债、进出口行债收益率曲线期限分化明显，5年及以下年限下行0.3-6.1BP，7年及以上年限上行1.4-1.9BP；国开债收益率曲线2年、3年分别下行1.7BP、0.9BP，其余整体上行0.1-5.4BP。今天月内第二笔规模2650亿元的MLF资金到期，央行是否续作以及政策利率是否调整成为市场焦点。8月金融、经济数据走势现分歧，不过通胀高企对降息预期形成较大牵制，预计日内MLF利率调降概率不大，料国债期货震荡偏弱。仅供参考。


塑料——薛晴
隔夜，塑料L2001收于7780元/吨，较前交易日结算价上涨3.32%。华北地区LLDPE价格在7400-7550元/吨，华东地区LLDPE价格在7450-7750元/吨，华南地区LLDPE价格在7500-7800元/吨。线性期货高开震荡，提振市场心态，石化库存去库速度尚可，市场受到支撑，商家随行小幅高报。港口库存有所下降，农膜行业开工稳步提升，其余行业开工多数稳定，下游工厂多按需采购，或将给予市场一定支撑。假期归来，石化库存虽有所上涨但仍处于中等水平，供应压力不大，加之前期中美贸易紧张局势有所缓解，原油上涨带来一定的利好预期，或将给予市场一定支撑。预计PE市场震荡整理为主。仅供参考。

PP——薛晴
隔夜，PP2001收于8386元/吨，较前交易日结算价上涨0.91%。华北市场拉丝主流价格在8600-8700元/吨，华东市场拉丝主流价格在8700-8800元/吨，华南市场拉丝主流价格在9150-9400元/吨。国际原油暴涨，成本端支撑增强，拉丝原料价格小幅上调。假日来临，下游集中补货，厂家出货尚可，挺价意向明显。环保限产措施持续推进，对生产企业暂时未有明显影响，市场原料供应尚可。假期归来，石化库存虽有所上涨但仍处于中等水平，供应压力不大，加之前期中美贸易紧张局势有所缓解，原油上涨带来一定的利好预期，或将给予市场一定支撑。临近十一假期，下游或继续有补货行情。预计PP市场震荡整理为主。仅供参考。


贵金属——叶倩宁
隔夜，沙特石油设施遇袭事件对金价无持续性影响，外盘COMEX黄金再次冲高回落，从最高位1519.7美元下跌收于1505.9美元每盎司，小幅上涨0.43%；COMEX白银止跌回升至17.915美元/盎司收盘，当天上涨1.97%。沪金夜盘走势较为平淡，价格整体围绕345元的支撑位上下波动并暂收于345.35元/克，微跌0.3%；沪银价格则在近两周的低位有小幅上升，微涨0.16%收于4409元/千克。尽管周末沙特事件持续发酵，美国方面指责是伊朗所为，令美伊谈判前景迷雾重重，目前市场仅原油价格因供应受影响而出现大幅上涨，金油未形成共振。目前压制金价上涨的最大因素是持续反弹的美国公债收益率，中美贸易冲突缓和令市场对经济预期变得乐观使黄金暂时失去魅力。若本周美联储宣布降息，金价可能冲高但较难突破1550美元压力位，短期可能陷入区间震荡。仅供参考。