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广州期货5月16日早间直通车

浏览数:78    发布时间:2019/5/16 8:39:34
 

甲醇——苗扬
隔夜,MA1909震荡走高,收盘价为2431元每吨,成交量79.12万,持仓量127.48万手,与前一交易日相比减少7万手。
西北地区出货顺畅,且部分装置停车检修,业者心态坚挺。山东地区明水装置重启,目前基本运行正常,联盟装置检修在即,但整体出货情况不及预期。关中地区出货一般,贸易商谨慎观望为主。期货盘面受中美贸易战等素影响持续走跌,带动华东现货市场重心下移,短期市场情绪悲观,而华南港口现货相对较少,贸易商报价坚挺,但商谈相对僵持,成交有限。预计短期内国内甲醇现货市场震荡整理为主。甲醇期货价格将持续震荡偏弱格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

-宋敏嘉
隔夜,美元指数持平,内外盘有色金属普集体上行,内盘方面,沪镍主力1907合约上升1.42%98070/吨。外盘方面,伦镍上升1.76%12140美元/吨。现货方面,据SMM,俄镍较无锡1905升水350-400/吨,金川镍较无锡1905合约升水2900-3100/吨,主流成交于97050-99600/吨。据SMM调研,下游需求恢复不及预期,热轧消费好于冷轧,激发部分钢厂增加3系热轧产量,基于市场货源较多,下游需求有限,成交一般。3月中旬以来不锈钢亏损在1%-2%之间,未到历史极值状态,在此盈利水平下,不锈钢厂仍维持正常生产。需求方面,不锈钢库存虽有小幅下降的态势但仍然处于历史高位,钢厂在5月将会有300系转200系的减产计划,下游消费依旧疲弱。菲律宾雨季结束及印尼镍矿在近期集中释放等因素促使供应将大幅增长,预计日内镍价将维持震荡偏弱态势,仅供参考。

-宋敏嘉
隔夜,美元持平,内外盘金属集体飘红上行,沪锡主力1909小幅上升0.18%146140/吨。外盘方面,伦锡小幅下降0.2%19700美元/吨。现货方面,据SMM,套盘云锡贴水300/吨,普通云字贴水800/吨,小牌贴水1300/吨,主流成交于144300-145500/吨。据SMM,中国是光伏产品出口大国,与世界各国的贸易摩擦不断。根据中国机电商会的统计,仅最近五年,中国光伏行业遭受了六个国际市场、10次贸易摩擦,涉案金额近300亿美元,然而,这些贸易摩擦让中国光伏企业越战越强,出口额逐年上升。根据中国光伏行业协会的统计,尽管2018年光伏产品的单价下降30%,但出口额增加10%以上。整体来看,境内高库存依旧是拖累锡价格的一个重要因素,而下游需求依旧疲弱,尤其是集成电路产量出现历史负增长,当前由于供需矛盾并不突出,库存去化过程缓慢。后续还需继续关注国内锡出口量变化以及下游消费情况。预计日内锡价震荡偏弱运行,仅供参考。

原油-马琛
尽管美国原油库存增加,然而波斯湾地缘政治紧张,全球多数股市上涨提振石油市场气氛,国际油价继续上涨。周三(515)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油20196月期货结算价每桶62.02美元,比前一交易日上涨0.24美元,涨幅0.4%,交易区间60.85-62.34美元;伦敦洲际交易所布伦特原油20197月期货结算价每桶71.77美元,比前一交易日上涨0.53美元,涨幅0.7%,交易区间70.42-72.25美元。美国能源信息署数据显示,截止510日当周,美国原油库存量4.72035亿桶,比前一周增长543万桶;美国汽油库存总量2.25024亿桶,比前一周下降112万桶;馏分油库存量为1.25647亿桶,比前一周增长8万桶。截止510日当周,美国原油日均产量1210万桶,比前周日均产量减少10.0万桶,比去年同期日均产量增加137.7万桶;截止510日的四周,美国原油日均产量1220万桶,比去年同期高14.5%。亚洲市场,主力合约SC1905收于506.1/桶,涨1.04%。三季度前油价仍有上涨潜力,仅供参考。

豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡反弹的走势,消息面整体平静。NOPA报告显示,美国4月大豆压榨量连续第二个月低于上年同期水平,且低于市场预估。报告显示,NOPA会员上月共加工了1.5999亿蒲式耳大豆,低于3月的1.70亿蒲式耳,且低于上年同期水平。报告显示,4月末美国豆油库存增至17.87亿磅,3月末为17.61亿磅,但低于20184月末的20.92亿磅。国内,夜盘中粕类油脂呈震荡反弹的走势,粕类现货基差走强,现货价有逐步上涨的势头,山东日照 43%蛋白:基差报价对连豆粕1909平水(196月、7月﹑8月﹑9)。江苏连云港地 43%蛋白:2700/吨。张家港内资 43%蛋白:基差报价对连豆粕1909平水(197月﹑8月﹑9)。广东东莞 43%蛋白:2690/吨。另厂 43%蛋白:2660/吨。广西防城内资 43%蛋白:基差报价对连豆粕1909平水(195)。油脂类供应宽松的格局限制了其反弹幅度,料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。

-许克元
隔夜有色外盘全线上涨,伦铜收涨0.84%6077.5美元,沪铜主力收涨0.29%47740元。因中美贸易忧虑有所缓解,美国财长姆努钦计划近期前往中国进行经贸谈判,且美国总统特朗普预计将把对进口汽车和零部件征收关税的决定推迟至多六个月,特朗普预计将在周六正式宣布这项决定。基本面而言,整体库存持续下降及目前仍是铜市消费旺季对铜价形成一定偏强支撑,预计铜价短期维持震荡回升走势,操作上可逢低轻仓试多。仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜,伦铝跳空高开,收于1851.5美元/吨,涨12.5美元,或0.68%。沪铝主力1906续涨,收于14360/吨,涨25/吨,或0.17%。现货方面,据SMM,广东地区成交价格集中在14340-14360/吨,粤沪价差维持在30/吨附近。市场交投氛围亦是出多接少,下游企业对此高价并不太认可,多按需或持观望态度。综合来看,宏观氛围偏空,令铝价承压。山西吕梁开展环保检查,令氧化铝供应受到影响,提振铝价。预计沪铝主力日内震荡偏强,运行区间14200-14400。仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜,伦铅先扬后抑,收于1817美元/吨,涨5美元,或0.28%。沪铅主力1906震荡运行,收于16080/吨,涨15/吨,或0.09%。现货方面,据SMM,广东市场南华铅16025/吨,对SMM1#铅均价贴水50/吨报价;南储南方铅16020/吨,对1906合约平水报价;铅价超跌反升,蓄企畏跌情绪略有缓解,部分蓄企刚需补库,市场交投一般。综合来看,进入5月,部分原生铅炼厂开始检修,利好铅价,但下游需求表现一般,提振铅价力度有限。预计沪铅主力1906日内震荡运行,运行区间15700-16200。仅供参考。

黑色系王栋、王喆、蔡玮
隔夜,螺纹10合约上涨1.17%,收于3719,铁矿石09合约上涨1.39%,收于658.5,焦煤和焦炭09合约分别上涨1.00%1.35%,收于1363.02139.5。动力煤09合约上涨0.07%,收于602.6,玻璃09合约上涨0.94%,收于1391
 
螺纹钢方面,4月房地产数据延续强势,上周螺纹钢产量再次大幅上升,钢厂库存环比超预期微降,社会库存维持平稳去化,表观消费量连续三周下降之后拐头向上。唐山限产力度目前来看不及预期,目前螺纹钢仍处于供需两强的状态,边际来看需求端可能还是面临季节性下滑,供给端继续关注限产执行情况,当前期价贴水较大,下方从打掉电炉利润的角度来看3600一线有较强支撑,预期短期围绕3700上下100点震荡。
 
铁矿石方面,Brucutu复产的消息再次出现,叠加成材偏弱运行,铁矿石突破前高失败。最近一期的发货来看,澳巴总发货量环比同时下降,巴西发货仍在历史低位区间,巴西北部港口发货高位正常震荡,东南部港口发货处在低位区间。目前钢厂烧结粉矿库存仍处于偏低水平,进入5月后高炉产能利用率高位下降并不明显,钢厂补库需求仍然存在,上周港口疏港量环比再次上升,港口库存继续下降,近期人民币贬值也对铁矿石价格形成一定的利多,多矿空螺继续持有。
 
焦煤方面,今日炼焦煤市场稳定运行,煤矿开工保持增长但供应偏紧,尤其是低硫主焦、精煤及中高硫煤种上,第二轮提涨暂未落实情况下,焦企补库有限,煤价上涨有一定阻力,但之后随着提涨落实,焦企利润上涨,煤矿已有提涨预期。但煤矿目前开工依然增加,供应稳定,山西、河北唐山地区有限产预期,尤其山西地区环保限产力度较大,开工有下降可能。预计短期炼焦煤市场好转,建议逢低做多。

焦炭方面,本周北方地区基本落实焦炭价格第二轮提涨,累积200/吨,利润恢复后焦企生产积极性高,销售良好,焦企厂内库存继续下降,港口库存早已处于历史高位。唐山高炉开工上周虽有所下降但不及预期,利多焦炭。后期关注续关注环保限产力度以及钢材利润,预计焦炭市场近期偏强运行,建议做多焦炭。
 
动力煤方面,今日港口CCI5500现货价格与昨日持平,港口煤分化情况有所改善,价差持续缩窄但低硫优质煤货源仍较稀缺。产地方面陕西内蒙地区多数煤矿均上调报价,但发运量由于倒挂严重出现下降,部分贸易商陆续对产地高煤价产生抵触心理。进口煤4月数量环比有所上升,尽管澳洲煤通关受限但印尼蒙古等国家进口煤填补澳洲空缺,通关量依旧在增长。需求端电厂日耗低位回升,中下游库存也小幅回落,电厂补库速度较慢。工业用煤需求目前尚可,下游开工率较高。今日期货盘面区间震荡,期现基差变化不大。关注各地煤矿复产情况,预计期货价格将维持高位震荡走势。
 
玻璃方面,原料端纯碱价格变化不大,玻璃生产成本重心企稳。本周玻璃行业库存高位小幅减少,去库存速度加快。本周无生产线点火复产,但5月已有数条生产线计划点火复产,供应压力持续增加。1-4月房地产数据公布,房屋竣工面积22564万平方米,下降10.3%,降幅收窄0.5个百分点,需求有所回升。预计玻璃09合约走势区间震荡,市场信心一般。基差方面,今天期现价格同步上涨,期现基差小幅扩大,基差扩大至70元左右,市场看涨信心有所恢复,预计玻璃将维持偏强震荡走势。  
 
仅供参考。

股指期货——叶倩宁、郭子然
周三两市跳空高开,随后在食品饮料、电气设备、休闲服务板块带动下不断冲高,午后银行股也逐渐回暖带动大盘进一步走高,全天风格在权重与成长之间来回切换,最后成长股占据上风但优势不明显,大盘收于2938.68点,大幅收涨1.91%。成交额较周二小幅释放,两市合计成交5127.85亿元。
当日公布的4月经济数据多数不及预期,工业增加值同比增5.4%,预期6.5%,前值8.5%;社会消费品零售总额同比增7.2%,预期8.6%,前值8.7%1-4月固定资产投资同比增6.1%,预期6.4%,前值6.3%。其中民间投资增5.5%,比1-3月回落0.9个百分点。工业增加值加速回落除了受4月增值税减税影响外,制造业中汽车-1.1%的增速仍是主要拖累项,社销零售总额同比增速回落主要受4月假期与上年同比减少影响,展望5月由于小长假影响和低基数效应,社消零售总额有望出现明显反弹,固定资产投资小幅回落主要由于制造业投资大幅回落,但房地产开发投资继续成为投资数据主要支撑项,上升0.1%11.9%,其中商品房销售面积回落速度减缓以及房企到位资金大幅上升是主要贡献项。
后市看,中美贸易摩擦未止,国内对冲政策未出,但从外盘股市波动看消息面偏平静,后市大概率在2900点附近震荡,目前看上行及下行的幅度均较小。期指操作上,建议关注多ICIH的对冲操作机会。仅供参考。

郑糖刘珂

ICE原糖07合约收11.83,跌0.92%,郑糖19095138,涨0.55%。印度方面,印度表示2018/19榨季至今印度糖厂已签订300万吨糖出口合同,其中210万吨已发运。另外,USDA预计2019/2020糖产量同比下降8.4%,至3030万吨。泰国方面,泰国18/19榨季截至430日累计压榨甘蔗1.3亿吨,同比减少0.14%,产糖1456万吨,同比增加1.47%。本榨季的甘蔗产糖率11.12%,高于去年同期10.95%。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库报价5250-5400/吨,持平。柳州中间商站台报价5310/吨,仓库报价5310-5320/吨,持平。昆明中间商报价5050-5150/吨,大理报价5000-5030/吨,祥云报价5010-5040/吨,持平。湛江中间商报价每吨5300-5320元,持平。乌鲁木齐中间商报价5300-5350元/吨。仅供参考。

PTA——李威铭
隔夜,TA 09合约上涨0.82%,收于5624/吨,成交量87.9万手,持仓160.5万手。现货方面,现货市场成交清淡,日内成交围绕6100-6200/吨,少量成交6300/吨。。513PTA装置开工86.4%。综合来看,中美贸易摩擦升级,对化工品期货影响较大,尤其PTA终端制品出口份额较高,贸易关系迅速变化对PTA期价形成压力。预计短期关注需求边际转弱驱动下基差回归机会,料主力期价震荡整理为主,运行区间5600—5700。仅供参考。

乙二醇——李威铭
隔夜,EG 09合约上涨0.40%,收于4473/吨,成交量14.7万手;持仓43.7万手。现货方面,亚洲乙二醇收盘参考价格:华东4240-4260/吨,涨10/吨,华南4200-4400/吨跌25/吨;保税522-524美元/CFRL/C90天涨2美元/吨;到港船货520-522美元/CFRL/C90天,涨2美元/吨。综合来看,乙二醇库存高位延续,短期成本支撑难寻,港口货源价格对期价形成拖累;短期受贸易摩擦事件冲击,期价加速下行,料后市仍将延续偏弱震荡格局,运行区间4400—4500。仅供参考。

PVC——李威铭
隔夜,PVC 09合约上涨0.87%,收于6980/吨,成交量14.5万手;持仓49.8万手。现货方面,普通5型电石料,华东地区主流6900-7000/吨,华南地区7000-7050/吨;山东主流7000-7100/吨送到,河北市场主流6920-7100/吨送到。库存方面,截至512日,华东及华南样本仓库总库存环比降2.73%,同比高33.8%。综合来看,中美贸易摩擦升级,短期对多数品种基本面影响不明显,但情绪上利空在所难免;PVC部分下游产品对美出口额较高,但占整个下游比重较少。料PVC1909合约期价短期区间震荡为主,运行区间6950—7050。仅供参考。

棉花谢紫琪
隔日外盘,ICE07合约跌0.30%,收于66.44美分/磅。夜盘棉花主力合约1909震荡上行,收于14775/吨,涨2.28%。国际消息,根据美国农业部在每周作物生长报告中公布,截止2019512日当周,美国棉花种植率为26%,大幅落后去年同期34%8%,五年均值为32%。国内,截止3月底,棉花工业库存78.68万吨,环比减少1.69万吨,较去年同期的80.73万吨减少2.05万吨。其中可支配棉花库存91.66万吨,较去年同期减少8.74万吨。纱线库存23.8天,较去年同期增加1.62天;坯布库存30.2天,较去年同期的23.89天增加6.31天。预计今日棉花震荡整理,区间14000-14500,仅供参考。

沪锌-黎俊
隔夜,伦锌跳空高开,收于2631.5美元/吨,涨41美元,或1.58%。沪锌主力1907跳空高开,收于21120/吨,涨155/吨,或0.74%。现货方面,据SMM,炼厂出货正常,月差变化较大的情况,市场避免分歧转至对5月报价,报在对沪锌1905合约平水附近,贸易商存在长单需求,积极收货,贡献一定量成交,其余报价维持在均价为主,等待定价。进入第二交易时段,市场定价在对沪锌1906合约升水160-170/吨附近,然长单需求基本饱和,而适逢盘面上涨刚需采购为主,后续成交僵持,成交平平。综合来看,欧美贸易协商取得一定进展,市场氛围有所回暖,预计锌价日内震荡偏强,运行区间21000-21500。仅供参考。

天胶余伟杰
夜盘沪胶主力RU1909小幅上行,收于11745/吨,上涨2.06%。截至514日,泰国宋卡原料价格USS350.3泰铢/公斤,RSS353.25泰铢/公斤;全乳胶上海价为11275/吨;华东顺丁橡胶为11300/吨;上海期货交易所橡胶库存421460吨,较上一交易日下跌280吨。前期由于泰国产区天气干旱,未能有效放量,原料价格较为坚挺,产区后续或有降雨,关注产区天气变化。国内方面,海关仍对混合胶进行大力排查,供货量受到一定影响,但下游轮胎工厂库存不断累计,需求略显低迷,叠加中美贸易战僵持阶段影响,轮胎出口将受到不利影响。沪胶处于多空因素博弈阶段,尽管海关对于混合橡胶严查的力度持续加大,对天胶支撑作用较强,但供需矛盾压力依旧较大,宏观不利影响较大。预计沪胶弱势下行。仅供参考。

20190516
早盘交易推荐

昨日美元指数出现明显反弹,欧美股市走升,大宗商品普遍上行。橡胶或将图片近期高点压制,1909将上升至12560附近。仅供参考