国库现金定存中标利率走高压制情绪  国债期货震荡收平

行情回顾：

12月7日，国库现金定存中标利率走高凸显跨年压力尚存，国债期货探底反弹，震荡收平。二年国债主力合约TS1903收于100.120元，较上日收盘价涨0.02%，总成交64手，持仓793手；五年国债主力合约TF1903收于99.075元，较上日收盘价涨0.03%，总成交5053手，持仓15235手；十年国债主力合约T1903收于97.170元，较上日收盘价微跌0.01%，总成交40239手，持仓63120手。

货币市场流动性监测：

上午财政部进行了一期1000亿元28天期国库现金定存投放，中标利率4.02%，明显高于市场预期，资金利率变动不大。上海银行间同业拆放利率整体持稳，隔夜Shibor报2.4160%，下跌0.2 BP；7天Shibor报2.6110%，上涨1.1 BP；1个月Shibor报2.8280%，上涨1.8 BP；3个月Shibor报3.1360%，上涨0.3 BP。回购定盘利率微涨，FR001报2.42%，与上日持平；FR007报2.61%，上涨1 BP；FR014报2.50%，上涨5 BP。上交所回购利率仅周末效应上行，GC001报2.625%，上涨26 BP；GC007报2.680%，上涨11 BP；GC028报3.640%，上涨12.5 BP。

新债发行：

上午财政部发行了两期贴现式国债，91天期规模200亿元，发行利率2.3704%，边际利率2.4536%，投标倍数1.86；182天期规模100亿元，发行利率2.4784%，边际利率2.5592%，投标倍数2.07。

综合研判：

夜盘美债冲高回落，A股表现顽强，债市持续强势后，临近年末机构继续跟进积极性有限，短期多空较为胶着，料国债期货震荡整理。仅供参考。

李彬联    资格号：F3039476

020-22139858

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