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广州期货股指期货日评20180914

浏览数:147    发布时间:2018/9/14 18:39:38

沪指小幅收跌IH领涨三大期指,IC大跌逾1%

一、 行情回顾 

周五两市小幅高开随后回归弱势,风格继续偏向权重股,大盘午盘短暂翻红,午后风格分化加剧,成长股大幅下挫,权重股维持强势,大盘多数时间在周四收盘价下方弱势震荡,收于2681.64点,小幅收跌0.18%,深市表现延续弱势,创业板大幅下挫近2%。成交量较周四小幅萎缩,两市合计成交2507.64亿元。盘面上,各行业跌多涨少,其中食品饮料、汽车、家用电器领涨本日大盘,国防军工、计算机、通信跌幅居前。

本日公布的8月投资数据,基建投资增速继续下滑,同比增速4.2%,前值5.7%,房地产开发投资小幅回落至10.1%,前值10.2%,土地购置费用及面积继续形成支撑,社销零售总额同比增速回升至9%,前值8.8%,其中家电、石油制品、建筑装潢回升较大。

约在北京时间9月12日晚间23点10分左右,市场传出美国主动提议新一轮美中贸易谈判的消息,受此刺激本日大盘出现大幅反弹。另外,有消息称,国家医疗保障局主导下的试点联合采购在上海召开座谈会,会上介绍了联合采购要求及操作方法,并公布了第一批带量采购清单,引发本日医药股大跌。

近日公布的央行公布8月金融数据,M2同比增速8.2%低于预期,社融高于预期但同比增速仅10.1%继续下滑,明天大盘走势预计继续承压。8月CPI、PPI双双超预期,其中CPI环比创下2008年以来同期新高,主要由于食品项中猪肉、蔬菜及鸡蛋价格大幅上行影响,PPI则受生产资料价格涨幅较大影响,预计四季度通胀仍将温和上行,2019年通胀压力将较明显,主要受输入型通胀、非洲猪瘟、原油价格及全球通胀水平上升影响。

后市看,中美贸易重启谈判,但中美贸易博弈长期存在,短期缓和可能性较小,预计大盘短暂反弹后将延续弱势。期指操作上,建议谨慎观望。

申万28个行业日涨跌幅

期指数据

现货指数

涨跌(%)

收盘价

成交额(亿)

上日成交额(亿)

上证综指

-0.18

2681.64

1049.92

1124.64

深证成指

-0.61

8113.88

1457.71

1484.02

 创业板

-1.78

1366.57

477.34

485.38

中小板

-0.41

5533.30

602.49

619.37

期指主力

涨跌(%)

收盘价

期现升贴水

上日(期货-现货)

IF当月

0.41

3240.6

-1.49

1.83

IH当月

0.63

2427.4

1.98

4.29

IC当月

-1.13

4654.4

-15.68

-3.21

持仓分析

品种

总成交量 (手)

成交量环比变化(%)

成交量变化值(手)

总持仓量(手)

持仓量环比(%)

持仓量变化值(手)

总成交量/总持仓量

IF

31434

-0.21

-8129

57471

-0.03

-1813

0.55

IH

16441

-0.17

-3433

24011

-0.06

-1415

0.68

IC

17184

-0.17

-3538

48388

-0.01

-729

0.36

三、投资策略

期限

建议

短期

目前市场关注点在贸易摩擦、加息及债券违约的情况。A股市场在短期内正告别万亿成交驱动市场全面上涨的阶段,进入低成交、低波动、长期分化的新常态。预计沪指波动区间在2500-2900点。

中期

在外需受较大影响下,扩大内需可能是对冲经济加速下滑的关键,关注食品饮料、家用电器、医药生物等板块表现;先进制造是中国经济从高速度向高质量转型的关键,关注利率走势及国家政策重点扶持行业,半导体、5G、新能源、人工智能、工业互联网等龙头个股表现,先进制造细分行业龙头在中证500成分股中占比较多,看好中证500指数的相对表现。预计中期沪指波动区间2200—3400。

长期

国内经济正处于“L”型走势的一横阶段,国内经济将围绕“中国制造2025”、加大国内改革力度、扩大对外开放、扩大内需等方面,以高科技为代表的成长股在经济下行及熊市阶段通常有较好表现。

五、风险注意

事件

详细

金融监管

金融监管持续加码【金融监管是2018年最明确且持续性长的事件,央行坚持稳健中性的货币政策,流动性将易紧难松,可能引发的供求压力和边际收紧】

利率

利率的快速上行造成的资产贬值【金融去杠杆推高资金成本】

汇率

汇率波动的风险【国内流动性风险,和美国退出量化宽松政策的预期】

地缘政治

贸易战及中东地区紧张局势升温

广州期货研究所 020-22139858

叶倩宁 F3022667

郭子然 F3041437

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