客服(投诉)热线:400-020-6388|电话委托:020-22139806|出入金:020-22139807
登录|注册 加入收藏
每日导读 当前位置 :首页研究中心 每日导读

广州期货煤焦钢矿日评20180810

浏览数:246    发布时间:2018/8/10 17:22:20
 

广州期货煤焦钢矿日评

一、行情回顾:

期货市场

品种

收盘价

结算价

涨跌

涨跌幅(%

成交量

持仓量

仓差

螺纹钢1810

4,200.00

4,232.00

-16.00

-0.38

2,238,558.00

2,016,360.00

-23,244

热卷1810

4,171.00

4,205.00

-27.00

-0.64

388,174.00

439,314.00

-20,530

铁矿石1809

506.50

509.00

0.50

0.10

149,468.00

284,496.00

-41,772

动力煤1809

621.60

620.40

3.00

0.48

202,226.00

139,074.00

-15,124

焦炭1809

2,470.50

2,479.00

29.00

1.19

185,758.00

121,550.00

-27,500

焦煤1809

1,186.00

1,197.50

-16.50

-1.37

59,212.00

64,074.00

-14,798

二、现货方面:

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:

市场

今日报价(/)

较昨日涨/

上海

4300

10

广州

4710

10

天津

4230

20

全国均价

4410

16

价格指数:钢坯:唐山

3928

0

铁矿石现货市场表现:

品种

今日报价(/)

较昨日涨/

青岛港PB粉(61.5%

498

6

唐山铁精粉(66%,湿基,不含税)

520

0

国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价

586.46

0

进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价

534.84

1

普氏铁矿石价格指数(62%,昨日,美元)

69.78

0.36

海运运费情况:

航程

价格(美元/吨)

较昨日涨跌(美元/吨)

西澳-青岛(BCI-C5)

9.345

0.059

巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)

24.23

0.144

印度-青岛/日照(EC)

12.3

0

煤炭现货市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

动力煤

动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛

615

9

焦煤

京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产

1490

0

京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产

1700

0

焦炭

天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产

2375

0

三、消息面:

广东用电最高负荷创历史新高达1.0896亿千瓦

在广东省经济稳中向好和持续高温的双重带动下,891613分,广东全省统调最高负荷创历史新高,达1.0896亿千瓦,较去年最高负荷增加38万千瓦,领跑全国。

进出口银行已对船舶行业整体授信支持约8500亿元

记者10日从中国进出口银行获悉,截至目前,进出口银行对船舶行业整体授信支持累计约8500亿元。

四、操作建议:

螺纹钢/热卷:

今日螺纹和热卷主力合约1810合约震荡偏弱,最终分别下跌0.38%0.64%,收于42004171

现货方面,上海HRB400:20mm螺纹价格报4300/吨(折过磅重量4433/吨),较上一交易日上涨10;上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B4280,较上一交易日持平。

基差方面,以上海现货为标的,螺纹10合约基差较上一交易日缩小27137/吨;热卷10合约基差较上一交易日缩小1722/吨。

资金方面,央行不开展公开市场操作,为连续第十六日暂停,今日无逆回购到期。

库存方面:09日钢联数据,

螺纹钢社会库存442.0万吨,周环比下降10.66万吨,降幅2.35%,年同比增幅4.60%,螺纹钢厂库存170.63万吨,周环比上涨5.28万吨,增幅3.19%,年同比降幅24.11

热卷社会库存219.28万吨,周环比上升5.00万吨,增幅2.33%,年同比增幅4.31%

热卷钢厂库存93.63万吨,周环比下降1.5万吨,降幅1.58%%,年同比增幅11.32%

消息上:据Mysteel消息,江西萍乡萍钢安源钢铁有限公司因环保原因,萍安钢七座高炉已停产检修五座,今日消息另两座高炉也将在812日凌晨前停产检修,萍安钢全面停产预计影响建材产量1.7万吨/日,具体复产时间未定。

综合来看,

供给端周度产量来看,虽然徐州钢厂已经恢复生产,但萍钢高炉停产又对建材的供应产生了不小的冲击,预计影响相当于徐州停产的60%,本周螺纹周度产量再次下降且根据限产的影响来看预计下周仍有下降空间。本周高炉产能利用率继续下降,剔除淘汰产能的利用率为82.04%,周环比下降0.70%,年同比下降7.72%,唐山仍有新增高炉检修,萍钢高炉受环保停产,预计高炉产能利用率继续下行。电炉方面,本周Mysteel调研全国53家独立电弧炉钢厂,产能利用率为70.30%,较上周增1.35%,再创新高。

库存方面,螺纹钢社会库存再次下降,年同比增幅已经缩小至5%以下,钢厂库存本周小幅增加,同比仍有24%的降幅,总库存降幅扩大。7月初以来螺纹钢总库存已经连续6周下降,供给端周度产量在徐州钢厂全面复产之后,萍钢又进入限产状态,目前与全年同期相比仍然较低,且预计下周将仍有下滑。需求端预期改善,10日工行、农行同日下调上海首套房利率折扣至9折,地产板块表现活跃,且基建成为下半年亮点的预期较强,短期来看供需或维持紧平衡的状态,偏多对待。

铁矿石:

今日铁矿石主力合约1901震荡运行,最终下跌0.69%,收于506.5,成交量较上一交易日小幅上升,持仓量增加536手。外盘方面,新交所铁矿FE09合约报69.00,较前一交易日下降0.88%08日普氏62%指数报69.40,较前一交易日下跌0.10

现货方面,PB粉、金布巴粉折盘面分别为547.2517.37。以金布巴粉为交易标的,目前09合约基差为10.5/吨。

运费方面,西澳-青岛运费9.345美元/吨,较前一日上涨0.059美元/吨。巴西图巴朗-青岛运费24.23美元/吨,较前一日上涨0.144美元/吨,处于近三年来的高位。

港口库存方面,本周铁矿石日均疏港量有所下降,港口库存下降123.49万吨。10Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为15287万吨,较上周五减少123.5万吨,日均疏港总量277万吨,周环比下降2.34万吨。

钢厂库存方面,本周Mysteel统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数29天,较上次统计跌5天;烧结粉矿库存1951.3万吨,较上次调研增加65.19万吨,同比去年减少6.13%,烧结粉矿日耗64.2较上次增加8.15,同比去年减少12.90%

综合来看,澳洲黑德兰港口泊位从86日延续至9月底进行年度检修,叠加铁路检修影响,高品澳粉发运受到影响。需求方面,在环保明显趋严的大环境下铁矿石需求端与去年的差距预计将持续。供给方面,国内环保政策导致国产铁精粉产量出现了一定的下降,外矿方面供应依然宽松,淡水河谷一季度产量受天气影响较大,但二季度产量创下历年同期新高,环比大幅上涨18.1%,同比增长5.3%,预计淡水河谷下半年发货仍有增量,且增量以高品为主。而海运费的持续上涨和人民币贬值是铁矿石价格的支撑点,建议震荡对待。

焦煤、焦炭:

10日,焦煤1901和焦炭19011237.02420.0,分别下跌2.98%和下跌0.76%,持仓量分别增加16242和增加53168手。现货方面,京唐港国产主焦煤维持1700/吨,澳大利亚焦煤维持1490/吨。焦炭天津港一级、准一级上涨023752325/吨,基差分别增加14.5元至514.0/吨和减少1.5元至-95.5/吨,对应仓单基差分别为贴水74.0元和升水170.5元。各地钢厂逐步接受焦企第二轮提涨100,累计上涨200,今日山西部分钢厂尝试提涨第三轮,港口准一贸易报价上涨至2250附近,外贸报价维持335-343美元左右。

港口现货今日报价持稳,焦企向钢厂销售开始转强,主流钢厂普遍接受第二轮焦企提涨100元,厂库第二轮上调后,折仓单约227001期价今日升水厂库150,升水港口仓单50。下游方面,今日螺纹现货价格各地上涨为主,现货市场成交量较上一交易日有所增加,成交仍维持高位。本周螺纹数据公布库存微降,厂库上升社会库存下降,产量有所回落,螺纹需求有所减弱。目前焦炭现货价格继续走强,焦煤现货价格开始反弹。徐州目前七家焦企开始出焦,但出焦量距离满产尚有较大距离,另外据消息称徐州将退出约300万吨焦化产能,后续徐州地区恢复正常生产将对供应端预计带来约7000-9000万吨日产量。钢厂采购情绪逐步开始增加,钢厂采购价预计将持续上调以保证采购量。目前仓单和投机需求随着价格上移开始减少,后续关注点将转向汾渭平原限产后,钢厂端实际采购压力和价格上调幅度。目前基本面而言,实际现货上涨幅度按盘面节奏虽达到每10100元左右,09今日再度有所反弹,目前仍有无风险交割利润叠加港口资源较多情况下,09上涨力度预计转弱,但由于现货支撑09下方支撑较强。焦炭1901今日一度上冲至2500上方,午后受板块整体带动回落较为明显,目前尚处于做多月底预期阶段,且远月主力较难受到基差压制,走势预计维持偏强运行,考虑01多单继续持有。

焦炭从当前基本面看,供应端本周焦炉开工率79.54%大幅回升,华北、华东地区产量有明显回升,炼焦利润回升至400上方,焦企开工积极性仍然较高,本周环保对产量影响有所下行,加之徐州地区复产使华东产量有较明显回升,但20日开始汾渭平原环保组即将入驻,预计供应回升为短期情况。需求端,高炉开工率小幅回落。钢厂利润近期仍位于高位,钢厂采购需求转强,采购价格受贸易和投机需求带动,钢厂近期为保证采购量将逐步调高采购价。库存数据显示独立焦化厂库存减少2.25万吨,钢厂焦炭库存减少10.19万吨,港口库存增加15.10万吨,总库存增加2.66万吨,总库存本周小幅上行,港口本周库存有明显上升主要由于港口囤货流入持续增加,但另一方面或受库容压制,目前日照港基本到达库容瓶颈,后续董家口为主要流入低。钢厂采购价预计下周将进行第三轮上调,目前贸易和投机需求随着价格上升开始逐步减弱,关注钢厂采购价格上涨速度和后续环保对供应的实际影响。

焦煤方面,下游焦化企业利润上行,但焦企焦煤库存较前期有较明显回升,预计整体煤价暂时难以出现上涨,低硫资源将率先反弹。独立焦企库存上周减少8.10万吨,钢厂焦化库存减少2.06万吨,港口库存减少11.18万吨,矿上库存减少11.84万吨,总库存下降33.18万吨,总库存结束连续累增,上游矿方和港口库存结束连续八周累增,价格将逐步开始反弹。现货价格方面,国内临汾主焦上涨201530,低硫主焦开始逐步提涨,下游采购积极性有所增加。澳煤一线焦煤CFR上涨3.25190.25美元,二线焦煤上涨1.0171.0美元,当前澳煤价格优势仍然较大,一、二线价差有所修复。蒙煤通关恢复正常。总体而言,各煤种价格逐步反弹,全环节库存仍处高位,焦煤总体供需较为宽松。09合约基本持平劣质仓单,预计09维持1200-1250震荡走势,01合约走势今日出现较明显下跌,继续等待高位做空01合约机会,不建议进行追空操作。

动力煤:

10日,动力煤1901613.0/吨,下跌0.91%。现货方面,秦皇岛Q5500成交价上涨5612/吨。广州港山西Q5500下跌0705/吨。

主要数据方面,秦皇岛库存减少0.0万至641.5万吨,其余主要港口库存有所回落。下游沿海六大发电集团库存增加13.071512.5万吨,库存可用天数增加0.5918.72天,日均耗煤减少1.9480.78万吨。运费方面,CBCFI煤炭运费指数增加4.65905.41,秦皇岛至广州运费价格回升0.545.2/吨。运输方面,秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量72艘,铁路到车8476辆,铁路调入量为68.7万吨,港口吞吐量68.7万吨。

基本面来看,主产地供应正常,由于发运港口利润倒挂影响产地需求,产地维持库存累积,坑口价格继续下行。北方港口价格今日继续延续反弹,港口情绪有所转向但仍需观察持续性,发运利润倒挂开始逐步修复,由于产地价格预计仍有回调空间,港口价格上行和产地价格下跌会逐步修复发运利润。需求端,沿海电厂日耗今日维持80万吨附近运行,日耗总体较去年同期基本持平,三峡出库流量有所下行,水电同比增幅开始下降,但对火电压制较为明显。由于旺季持续时间预计缩短,对电厂压力较小,电厂采购积极性仍然较低,但近期港口贸易商回暖,另外受期货盘面大幅上涨带动影响,下游贸易商采购意愿增加。运输方面,船运价格今日回升速度放慢,港口锚地和预到船舶上行,运输需求有所回暖但仍然较低。库存方面,北方港口库存继续回落,长江港口库存连续三周回落,广州港库存增加,下游沿海电厂库存维持1500万吨上方运行,暂时看中下游高位库存,现货价格的连续提涨缺乏基础,尚需观望上涨持续性。

近期港口现货价格出现明显反弹,但目前产地供应较高叠加进口煤供应正常均使供应维持高位,终端需求上行幅度不及市场预期,同比仅处于持平状态,而中下游库存维持高位同比增幅较大,均使电厂采购需求仍处弱势,港口价格持续上涨暂时缺乏基础,但贸易商情绪改善较为明显,近期港口库存持续下降,关注实际成交和下游预期的改善情况。动力煤1809合约今日继续升水,09合约建议观望,01合约建议偏多或多单持有。

广州期货金属研究组

王栋   从业资格号:F3028811

邓文哲 从业资格号:F3032559

王喆   从业资格号  F3047342

020-22139812

www.gzf2010.com.cn

免责声明:本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。