广州期货商品期权日评20180424
豆粕期权概况
一、行情回顾
期货/指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
豆粕指数 |
-0.68 |
3195 |
1769782 |
4448204 |
9162 |
M1809 |
-0.71 |
3194 |
1291936 |
3222834 |
-274 |
小结 |
1) 周二全天M1809保持窄幅震荡,成交量也有所下降。 2) 若中国对美国大豆增收25%关税落地实施,豆粕价格远不止当前水平;但能否落地存疑。 3) 往年这个季节,处于南美大豆收割而美豆还未播种的时候,市场波动率一般处于较低水平。今年很特殊,原因在于3月下旬开始中美贸易战的市场预期原来越强烈。4月4日中国的新关税公告超出市场之前预期,但目前市场认为美大豆关税政策落地可能性很小。但不论如何,豆粕大幅上涨的可能性始终存在,最近建议对M1809保持观望、看涨。 |
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期权(9月合约) |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
成交量PCR |
持仓量PCR |
认购合计 |
5966 |
88934 |
104 |
- |
- |
认沽合计 |
7926 |
90554 |
1218 |
- |
- |
总合计 |
13892 |
179488 |
1322 |
1.328528327 |
1.018215756 |
小结 |
1)豆粕9月期权成交量,在周二下降到一个非常低的水平,自贸易战题材开始以来很罕见; 2)豆粕9月期权持仓量,在周二继续增仓上行,运行状况平稳; |
二、波动率分析
白糖期权概况
一、行情回顾
期货/指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
||||
白糖指数 |
-0.49 |
5436 |
336622 |
698360 |
-11240 |
||||
SR809 |
-0.57 |
5448 |
289598 |
538428 |
+4182 |
||||
小结 |
1) 周二当日,白糖809期货合约震荡偏弱。 2) 纽约原糖期货周一下挫4%,触及逾两年半以来最低。 3) 印度食品部长Ram Vilas Paswan周一表示,因大量供应打压价格,部长们建议向蔗农出售给糖厂的甘蔗进行补贴,不会违反WTO规则。 |
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期权9月合约 |
成交量 |
成交额(万元) |
持仓量 |
持仓量变化 |
|
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看涨合计 |
7062 |
396.01 |
83730 |
+840 |
成交量PCR 0.81 |
||||
看跌合计 |
5740 |
628.64 |
36014 |
+416 |
成交额PCR 1.59 |
||||
总合计 |
12802 |
1024.65 |
119744 |
+1256 |
持仓量PCR 0.43 |
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小结 |
1)周二当日白糖期权成交额PCR小幅升高,持仓量PCR维持稳定。 |
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二、波动率分析
广州期货研究所
020-22139813
苏 航 F3032651
韩日升 F3035193
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