广州期货商品期权日评20180420
豆粕期权概况
一、行情回顾
期货/指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
豆粕指数 |
0.72 |
3234 |
2592844 |
4486030 |
99314 |
M1809 |
-0.69 |
3232 |
1821514 |
3242630 |
63596 |
小结 |
1) 市场情绪逐步稳定,周五M1809窄幅震荡,微幅收涨。 2) 若中国对美国大豆增收25%关税落地实施,豆粕价格远不止当前水平;但能否落地存疑。 3) 往年这个季节,处于南美大豆收割而美豆还未播种的时候,市场波动率一般处于较低水平。但今年很特殊,原因在于3月下旬开始中美贸易战的市场预期原来越强烈。此前市场普遍预期中国会保持理智,不会对大豆这个体量巨大的国际贸易农产品增收关税,但4月4日中国的新关税公告超出市场之前预期。最近两周预计M1809会保持看涨情绪。 |
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期权(9月合约) |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
成交量PCR |
持仓量PCR |
认购合计 |
18180 |
92080 |
2396 |
- |
- |
认沽合计 |
12882 |
89352 |
3014 |
- |
- |
总合计 |
31062 |
181432 |
5410 |
0.708580858 |
0.970373588 |
小结 |
1)豆粕9月期权成交量,在周五低于日平均交易量,市场情绪自3月22日以来首次稳定; 2)豆粕9月期权持仓量,在周五继续加仓上行,进入了新月份合约正常运行状态; |
二、波动率分析
白糖期权概况
一、行情回顾
期货/指数 |
涨跌(%) |
收盘价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
||||
白糖指数 |
+0.49 |
5483 |
328462 |
709850 |
+7090 |
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SR809 |
+0.46 |
5500 |
292022 |
530930 |
+13598 |
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小结 |
1) 周五当日,白糖809期货合约震荡偏强。 2) 洲际交易所(ICE)原糖期货周四连涨第二日,延续周三从两年半低位反弹的走势。 3) 鉴于食糖价格持续下滑,印度马邦政府计划向糖厂提供500卢比/100公斤的出口补贴,考虑通过补贴来帮助糖厂完成早前宣布的最低指示性出口配额。 |
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期权9月合约 |
成交量 |
成交额(万元) |
持仓量 |
持仓量变化 |
|
||||
看涨合计 |
7270 |
435.96 |
82186 |
+794 |
成交量PCR 0.64 |
||||
看跌合计 |
4680 |
480.08 |
35176 |
+1554 |
成交额PCR 1.10 |
||||
总合计 |
11950 |
916.04 |
117362 |
+2348 |
持仓量PCR 0.43 |
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小结 |
1)周五当日白糖期权成交额PCR维持正常水平,持仓量PCR小幅回升。 |
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二、波动率分析
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韩日升 F3035193
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