广州期货煤焦钢矿日评20170920
一、行情回顾:
期货市场 |
品种 |
收盘价 |
结算价 |
涨跌 |
涨跌幅(%) |
成交量 |
持仓量 |
仓差 |
螺纹钢1801 |
3,758.00 |
3,746.00 |
-31.00 |
-0.82 |
3,418,992.00 |
3,576,370.00 |
-27,356 |
|
热卷1801 |
3,993.00 |
3,971.00 |
-40.00 |
-0.99 |
802,262.00 |
950,842.00 |
4,184 |
|
铁矿石1801 |
492.50 |
495.50 |
-14.50 |
-2.86 |
2,650,204.00 |
1,831,060.00 |
59,766 |
|
动力煤1801 |
659.60 |
658.00 |
1.00 |
0.15 |
349,958.00 |
404,642.00 |
182 |
|
焦煤1801 |
1,309.50 |
1,284.50 |
15.50 |
1.20 |
540,842.00 |
300,040.00 |
5,826 |
|
焦炭1801 |
2,197.00 |
2,159.00 |
1.50 |
0.07 |
543,772.00 |
290,234.00 |
20,264 |
二、现货方面:
螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:
市场 |
今日报价(元/吨) |
较昨日涨/跌 |
上海 |
4030 |
-10 |
广州 |
4470 |
-10 |
天津 |
3930 |
-30 |
全国均价 |
4200 |
-10 |
价格指数:钢坯:唐山 |
3746 |
11 |
铁矿石现货市场表现:
品种 |
今日报价(元/吨) |
较昨日涨/跌 |
青岛港PB粉(61.5%) |
552 |
-3 |
唐山铁精粉(66%,湿基,不含税) |
530 |
0 |
铁矿石价格指数:62%粉矿:CFR青岛港(MBIOI-62%) |
68.85 |
-2.91 |
铁矿石价格指数:58%粉矿:CFR青岛港(MBIOI-58%) |
42.61 |
-1.91 |
海运运费情况:
航程 |
价格(美元/吨) |
较昨日涨跌(元/吨) |
西澳-青岛(BCI-C5) |
7.859 |
-0.064 |
巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) |
17.895 |
0.427 |
印度-青岛/日照(EC) |
11.3 |
0.5 |
煤炭现货市场表现:
|
指标名称 |
市场价格(元/吨) |
较昨日涨/跌 |
动力煤 |
动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛 |
695 |
9 |
焦煤 |
京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产 |
1520 |
0 |
京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产 |
1650 |
0 |
|
焦炭 |
天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产 |
2405 |
0 |
三、消息面:
前8月河南生产原煤7020.2万吨 增长0.01%
焦作市环境污染防治攻坚战领导小组办公室发布《关于进一步强化大气污染管控工作的紧急通知》显示,由市工信委牵头,自9月19日起,焦作万方铝业股份有限公司、中铝中州铝业有限公司提前进入冬季错峰生产,限产限排30%以上至2018年3月15日。其中,焦作万方限产以电解槽核算,中铝中州铝业有限公司以生产线核算。
环保部:钢铁、水泥等非电力行业是重点
环境保护部大气环境管理司司长刘炳江19日表示,包括钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝等在内的非电力行业,是目前大气污染治理的重点。
2017年8月中国钢铁工业生产情况简述
2017年8月,全国共生产粗钢7459.37万吨、生铁6260.78万吨、钢材9676.34万吨,其中纳入中国钢铁工业协会月报统计的重点钢铁企业共生产粗钢5825.4万吨、生铁5438.86万吨、钢材5588.45万吨,分别占全国粗钢产量的78.10%、占全国生铁产量的86.87%、占全国钢材产量的57.75%。
四、操作建议:
螺纹钢/热卷:
今日螺纹和热卷主力合约1801低位暂稳,最终分别下跌0.82%和0.99%,收于3758和3993,现货方面,上海HRB400:20螺纹价格报4030元/吨(折实际重量4155元/吨),较上一交易日下跌10;上海热轧板卷:4.5*1500*C:Q235B报4080,较上一交易日下跌50。01合约基差方面,螺纹较上一交易日缩小28至397;热卷较上一交易日缩小61至87元/吨。14日公布库存数据,螺纹社会库存较上周上涨11.84万吨至472.02万吨,钢厂库存上涨3.83万吨至225.55万吨,社会库存和钢厂库存同时上升,总库存周环比增加2.3%,但是年同比降幅扩大至7.26%。1-8月份,全国房地产开发投资69494亿元,同比名义增长7.9%,增速与1-7月份持平。1-8月份,房屋新开工面积114996万平方米,增长7.6%,增速回落0.4个百分点。基建方面,1-8月投资增速19.8%较1-7月下降1.1个百分点,虽然整体宏观数据不及预期,但是与螺纹需求相关的房地产和基建整体表现还是较为平稳。金九银十旺季目前暂未有明显的体现,环保督察对螺纹终端需求形成了一定的抑制,本周高炉开工率有所回升,库存也呈上升的态势,而冬季由于北方工地无法开工是螺纹的传统需求淡季,目前市场对需求端的预期较为悲观,但是从库存同比变化和上海线螺采购来看,现在说旺季不旺还为时尚早。供给端近期唐山和邯郸发布的文件显示限产的力度都不低,邯郸甚至表示在主城区和建成区的钢铁企业在限产50%的基差上还要上浮10%。预计螺纹短期走势维持震荡,在采暖季限产利多仍在的情况下,期货已经出现近400的贴水,下行的空间较为有限。
铁矿石:
今日铁矿石主力合约1801继续下行,最终下跌2.86%,收于492.0,成交量小幅上升,持仓量增加5.8万手。外盘方面,新交所铁矿FE01合约上涨0.89%,报63.51。19日普氏62%铁矿石指数报68.65,较前一日下跌3.25。现货方面,PB粉和金布巴粉折盘面分别为605.9和584.36,托克粉折盘面550.5。以金布巴粉为交易标的,目前01合约基差91.86。19日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为13277万吨,较上周五数据小增16万吨,较去年同期增2876万吨,日均疏港总量285.36万吨,上周五为295.64万吨。钢厂利润高企和焦炭价格偏高的情况下,高低品味矿价差仍在历史高位附近震荡,且距离采暖季还一段时间,钢厂仍有抓紧生产的动力,目前铁矿石需求端并未出现明显下滑,对铁矿石现货价格形成了一定的支撑,期货在预期较差的情况下大幅下挫,期货贴水处于较高的水平。部分钢厂对铁矿石后期价格持悲观态度已经开始主动降低铁矿石库存,四季度面临外矿发货旺季和采暖季钢厂限产导致需求减少的双重压力,后期仍存在期货共振下挫的可能,空单继续持有。
焦煤、焦炭:
20日,焦煤焦炭1801收1309.5和2197.0,分别上涨1.20%和0.07%。持仓量分别增加5826手和20264手。现货方面,京唐港国产主焦煤维持1650元/吨,澳大利亚焦煤维持1520元/吨。焦炭天津港一级、准一级维持2405和2335,基差缩小至340.5元/吨和208元/吨。今日双焦先跌后回升,夜盘快速下行后空单获利了结盘较多,后开始反弹,全日维持震荡上行。焦煤在MA60附近支撑较强,修复周一下跌,暂未出现破位现象。从当前基本面看双焦近期仍维持偏强局面,供需仍维持紧平衡,在焦化企业提早于钢厂限产的情况下,预计焦炭现货仍有上涨可能性,市场有传闻本月底将可能出现第十轮的现货上涨。焦煤方面,结合焦化企业的的限产时间点,预计焦煤现货价格已经到达顶部,焦煤现货价格回落的时间点预计将在十九大结束之后,但由于现货价格可能在12月之前回落空间有限,短期贴水已经到达340的情况下,焦煤可能转入区间震荡行情,等待焦化企业开始限产后,再出现继续下探的情况,短期震荡区间可能围绕1250-1350,短期建议区间波段操作,倾向于1350附近做空,后期下行空间预计在1150-1200附近有较强支撑。焦炭1801由于现货后期仍有上涨可能,本轮回调主要由于焦煤下跌所致,现货后期预计仍有上涨空间,可观望夜盘是否有站稳迹象,可考虑2200附近轻仓做多。
动力煤:
20日,动力煤1801收659.6元/吨,上涨0.15%。现货方面,秦皇岛Q5500动力煤上升9元至701元/吨,广州港维持735元/吨。秦皇岛库存上升4.5万至554.0万吨,同比增加104.4%,主要港口库存小幅回升。下游沿海六大发电集团库存维持958.9万吨,库存可用天数14.0天,库存大幅下降至1000万吨下方,日均耗煤量维持66.3万吨,日耗连续五日回落至70万吨下方,日耗回落的情况预计较为确定,但仍维持历年同比高位水平,沿海电厂库存及库存可用天数回落至安全线下方,库存仍处下降趋势。运费方面,CBCFI煤炭运费指数回升2.4至1159.2,秦皇岛至广州运费价格回落至56.7元/吨。运输方面,秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量合计94艘,船舶数量继续高位运行,船运费用的重新回升反映下游补库仍未减弱。铁路到车辆8180辆,铁路调入量为66.2万吨,港口吞吐量61.7万吨,港口价格高企下,产地往港口发运积极性有所增加。基本面来看,各主产地供应仍然受限产地价格仍有提涨迹象,港口价格亦持续快速上涨,且贸易商普遍反映货源紧缺。库存方面,港口库存整体稳定,下游沿海电厂库存出现大幅回落。需求方面,下游日耗有所回落,锚地船舶仍处高位运行,且市场反映港口存在船等煤现象,船运价格昨日回调后再次回升,短期下游补库需求延续性较好。短期而言,动力煤供需仍处偏紧状态,贸易商心态普遍看涨,港口现货仍处上涨趋势,且进口煤方面受到一定限制下,若发改委最低库存制度于9月底执行,内陆电厂预计补库仍将持续。动力煤近期受黑色系整体回调影响,逐步修复前期跌势,预计短期将有继续上涨至680动能。
广州期货金属研究组
王栋 从业资格号: F3028811
邓文哲 从业资格号:F3032559
020-22139812
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