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广州期货商品期权日评20170918

浏览数：195 发布时间：2017/9/18 16:51:24

豆粕期权概况

一、行情回顾

期货/指数

涨跌（%）

收盘价

成交量

持仓量

持仓量变化

豆粕指数

0.29

2728

1378764

2518408

-46706

M1801

0.26

2741

1158322

1792144

-30756

小结

1)今日M1801全日窄幅震荡几乎没有行情，成交量略微下降。

2)美国2017-18年新一季大豆的生长期基本过去，美大豆会逐步进入收割季节。天气对美大豆期货的影响将不再是主要影响因素。国内9月13日凌晨USDA报告已经公布，产量上调、略微利空，但市场基本已经止跌企稳。预料12月之前，豆粕价格与美大豆价格会相对稳定许多，6月至8月那样的大涨大跌行情已经不会再出现了。可以关注美国收割进度、汇率以及国内饲料养殖等需求端的热点消息。

期权（1月合约）

成交量

持仓量

持仓量变化

成交量PCR

持仓量PCR

认购合计

20392

90738

5856

-

-

认沽合计

8804

59076

1952

-

-

总合计

29196

149814

7808

0.431737936

0.651061297

小结

1）豆粕1月期权日均成交量相比昨日明显增加，基本达到之前9月合约的成交量；

2）豆粕1月期权日均持仓量已经超过上张主力合约的稳定水平，仍然换缓慢增加中；

二、波动率分析

隐含波动率曲线（1月合约）

白糖期权概况

一、行情回顾

期货/指数	涨跌（%）		收盘价		成交量		持仓量		持仓量变化
白糖指数	-0.32		6151		416784		856636		-14372
SR801	-0.24		6184		379248		676074		-16172
小结	1) 周五当日，白糖主力震荡偏弱。 2) 洲际交易所(ICE)近月原糖合约周四收跌，因担心主要种植国巴西天气干燥，促使商业多头头寸展期至3月合约。法国兴业银行在报告中称，全球2017/18年度糖供应预计为1. 795亿吨，较2016/17年度增加5. 5%；全球2017/18年度糖供应过剩量预计为530万吨，高于稍早预估的450万吨，因印度天气良好提升了产量。
期权1月合约	成交量	成交额（万元）		持仓量		持仓量变化
看涨合计	2558	206.02		35602		-230		成交量PCR 1.25
看跌合计	3200	361.99		29700		+390		成交额PCR 1.76
总合计	5758	568.01		65302		+160		持仓量PCR 0.83
小结	1）周五当日期权主力合约成交量所有减少，看涨期权持仓量减少。 2）1月期权合约成交量和成交额PCR回落。

二、波动率分析

隐含波动率曲线（1月合约）

广州期货研究所 020-22139858

苏航 F3032651

韩日升 F3035193

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