黑色系

隔夜，螺纹主力合约上涨0.23%，收于3515，铁矿石主力合约上涨1.08%，收于515.5。焦煤和焦炭主力合约分别上涨1.86%和0.92%，收于1260.5和1923.5。动力煤主力合约上涨0.47%，收于604.6。

7月24日国内钢材指数（Myspic）综合指数报138.75点，较上一交易日下跌0.30%。铁矿石价格指数（MyIpic）综合指数报73.3点，较上一交易日下跌0.27%。今日期货市场震荡盘整，钢坯价格小幅回涨20至3430元/吨，现货市场价格小幅下跌。终端需求观望氛围较浓，市场成交偏差，考虑到市场库存有所堆积，商家以积极出货为主。目前各地高温依旧，需求面将持续低迷。虽然今日钢坯价格小幅反弹，但在期市弱势运行下，预计短期市场价格多震荡偏弱运行。今日媒体报道住建部20号印发的全国建筑工地安全大检查，未在盘面有明显表现，预计该利空已在上周五大跌得到消化，但短期内配合库存上涨，需求预期受到一定压制。短期内螺纹1710预计围绕3550附近盘整为主，本周四库存数据公布或使当前盘面震荡局面出现改变。

24日进口矿现货市场价格较上周五暂稳，部分品种上涨，市场活跃度一般，主流品种询盘尚可。早盘贸易商报价较上周五基本持稳，部分下调报价，临近中午，成材市场成交较好，价格上涨，拉动铁矿石现货，贸易商有挺价现象，部分报价再次上调；钢厂周初多处观望，部分按需采购，但部分紧俏资源询盘活跃，港口结构性品种短缺现象尚未解决。铁矿在现货价格持续上涨的情况下，维持震荡偏强局面，但基本面弱势没有根本性改变，短期预计围绕500-520震荡。

24日国内动力煤市场稳定运行，成交情况较好。主产大矿受环保影响，产量得到控制，优质产能得到释放；且受南方夏季高温天气的影响，下游电厂日耗持续增加，库存减少，再加上二类港口进口动力煤的限制，使得动力煤采购需求不断增加，后期价格仍有小幅上涨空间。当前现货价格，沿海运费，预到船舶数量继续有所上涨，日耗上升至78万吨，高温天气下预计沿海需求预计仍有释放空间。但由于整体港口和下游库存水平仍属于安全水平，当前电厂暂未有大幅增加市场煤采购，但现货价格的持续上涨，预计将拉动期货价格向上修复贴水，建议600附近逢低做多。

24日国内炼焦煤市场暂稳运行。煤矿方面销售状况良好，受焦炭上涨、焦化厂补库增多影响，煤矿心态转好看好后市；焦化厂方面焦炭价格持稳运行，钢厂开工仍处高位，焦炭需求较为旺盛。
24日国内焦炭现货市场主流持稳，成交良好；环保因素仍影响部分企业生产，焦炭局部供应受限；下游方面，钢价震荡运行，钢厂采购积极性未受明显影响，焦炭需求仍然强势；
双焦基本面在黑色系中相对较强，夜盘率先反弹。焦炭1709由于焦企第四轮提价仍在筹备中，且基本面供需维持紧平衡，预计焦炭价格将是原料端率先止跌回升，焦炭1709可考虑螺纹跌势站稳时轻仓多单入场。

仅供参考。

沪铝
隔夜，伦铝尾盘下跌，报收1912.5美元/吨，跌3.5美元或0.18%，沪铝主力1709夜盘震荡偏强，收报14460元/吨，涨25元或0.17%。现货方面，广东地区现货成交价格集中在14230~14240元/吨，粤沪价差维持在50元/吨附近。中间商对于后市信心仍然较强，接货意愿积极，市场交投活跃，但下游仍然表现一般，接货较为有限，广东市场整体成交尚可。综合来看，电解铝产量增加和库存高企令铝价承压，但电解铝供给侧改革持续进行提振铝价。预计沪铝主力短期震荡偏强，关注压力位14500。仅供参考。

沪锌
隔夜，美元地位运行，伦锌走强，收报2788美元/吨，涨33.5美元或1.22%，沪锌主力1709夜盘震荡偏强，收于23060元/吨，涨125元或0.55%。现货方面，广东0#锌主流成交于22890-23010元/吨，对沪现锌平水，对1708合约贴水10-升水20元/吨较上周持平。锌价上涨，炼厂及贸易商出货积极，盘初部分贸易商逢低采购，加之长单交付集中，交投较为活跃，下游以刚需采购为主，整体成交有所改善。综合来看，目前库存偏低，精炼锌供应紧缺依旧，支撑锌价，但沪锌技术形态偏空，上行或存在压力。预计锌价短期震荡调整，日内运行区间22800-23300。仅供参考。

早盘沪深两市惯性低开，高速公路、保险、酿酒板块轮番上攻，深成指、沪指先后翻红上涨。但创业板50指数成分股低迷，引发创业板逆势走弱。11点后，煤炭、钢铁、有色等周期股杀跌，两市震荡走弱；午盘，两市维持震荡整理走势，最终，沪指上涨0.23%，报收3245.55点，创3个月新高。深成指上涨0.38%，报收10404.22点。创业板收阴跌幅0.22%，报1686.44点。盘面上，国防军工、金融、交通设施行业涨幅居前，煤炭采掘、钢铁、保险行业跌幅居前。

从技术面看，日线图MACD指标金叉后红柱增长，显示尚有一定上涨动能，周线显示5连阳，依旧处在强势阶段，目前，沪指已突破3250阻力位，压力位在3300点附近，短期做多动能集中在沪深300中高现金流股和业绩成长股，如：能源股、高速公路股和航空股。但上证50累计涨幅已较高，有回调风险。均衡来看，预计沪指在3250点位置还将有反复。本周支撑位在3200。

投资建议，A股当前行业分化现象将持续。维持短线继续布局沪深300高现金流股和业绩成长股的观点。创业板指虽累计跌幅已较大，仍需多次震荡寻底，底部的构筑将是一个漫长的过程，切忌盲目入场。总之，越来越多的现象表明，A股的投资风格逐渐在与国际接轨。股指方面，IC1712主力合约空方增加较多，预计中期内有下跌机会。以上仅供参考。

郑棉
外盘方面，纽交所ICE美棉12合约震荡盘整，收于68.25，跌0.25%。国内，主力合约1709震荡盘整，夜盘收于15075元/吨，升0%，MACD红柱大幅缩小。国际市场，据美国农业部USDA报道，截至2017年7月23日当周，美国棉花生长优良率为55%，之前一周为60%，去年同期为52%。当周，美国棉花现蕾率为77%，之前一周为70%，去年同期为84%，五年均值为84%。当周，美国棉花结铃率为36%，之前一周为26%，去年同期为43%，五年均值为41%。国内，周一储备棉成交率57.09%，均价跌43元/吨。中国储备棉管理总公司发布的通知指出，第六批出库公检计划为41.4万吨，且全部为储备新疆棉。中国人民银行授权中国外汇交易中心公布8月进出口货物关税汇率为6.7451，7月份为6.8193，8月汇率不利于棉花进口和棉纱出口。预计今日郑棉震荡盘整，区间14800-15300，仅供参考。

豆类
隔夜美豆指数呈震荡回调的走势，但日内重新高开收复失地，消息面整体偏多，截至7月23日当周，美国大豆生长优良率为57%，对比前一周61%大幅下降，开花率与结荚率均开始落后与去年同期4%-5%，上周周末的降雨可能缓解旱情，但就数据来看降雨是迟到了，本周开始未来两周内降雨都具有不确定性，美豆的天气炒作容易再起。国内，夜盘中粕类油脂偏弱振荡，油脂类尾盘略有走稳，国内基本面情况并未大幅好转，对粕类油脂终端的消费能力是严峻的考验，料后市短期内粕类油脂将宽幅振荡。仅供参考。

白银
隔夜沪银主力合约-0.15%，收于3883元/千克。7月24日上期所白银库存仓单为1196662千克,较上一交易日+538千克。7月24日COMEX白银库存为213892374盎司，较上一交易日增加445105盎司。中国6月白银进口量330205公斤，同比增加33.92%，环比增加18.93%。1-6月白银进口量总计1984087公斤，同比增加37%。英国皇家造币厂的销售额与前三个月相比下降了62％。销售额同比下降41％。美国7月Markit制造业PMI初值53.2，高于预期的52.2和前值的52。美国6月成屋销售年化552万户，低于预期的557万户和前值的562万户。本周需关注美联储议息会议上美联储关于缩表政策的动态。目前美国陷于“孪生赤字”，且特朗普的医改税改及基建计划暂无一兑现，特朗普商业贸易受到进一步调查，美元走弱。宏观事件及国内需求对白银形成一定支撑，料沪银日内震荡。仅供参考。

郑糖

隔夜，国际原糖ICE10合约收14.40美分/磅，涨0.14%。郑糖1709主力合约收6219元，跌0.08%。美国商品期货交易委员会（CFTC）最新报告显示，截至7月18日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖期货净空头头寸为53475手，较前周小幅减少2560手。另外，交易商称，本周原糖市场一直受巴西寒流破坏作物的消息支撑。国内方面，据海关数据显示，中国6月进口食糖14万吨，同比下降62.08%，环比下降25.13%。2017年上半年中国累计进口食糖140.7万吨，同比增加5.37%。2016/17 榨季截至6月底中国累计进口食糖187.7万吨，同比下降23.75%。现货方面，南宁中间商报价6380-6520元/吨，报价下调30-50元。柳州中间商6500-6600元/吨，报价下调20-40元。 湛江中间商广东糖报价6450元/吨，报价下调30元。 乌鲁木齐6450-6650元/吨。整体消息面平静，料郑糖日内震荡整理，关注 6200支撑。仅供参考。

早盘交易推荐

美元指数小幅整理，欧美股市涨跌互现，大宗商品波动不一。PTA缺乏上升动力，料1709将回测5050支撑。仅供参考。

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