广州期货煤焦钢矿日评

一、行情回顾：

二、现货方面：

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现：

铁矿石现货市场表现：

海运运费情况：

煤炭现货市场表现：

三、消息面：

6月车市销量增速“转正”

汽车销量的由负转正，主要是由于乘用车结束了连续两个月的下降态势。数据显示，6月产销分别完成184.5万辆和183.2万辆，同比分别增长3.7%和2.3%。但在乘用车的四类车型中，除SUV的产销保持同比增长外，轿车、MPV和交叉型乘用车的产销继续呈现下滑态势

中国央行今日公开市场净投放600亿元

中国央行公开市场将进行400亿元7天期逆回购操作，200亿元14天期逆回购操作。央行公开市场今日无逆回购到期。

中国6月铁矿石产量同比增长5.0%至1.247亿吨

中国6月铁矿石产量创下2015年10月以来最高，这是价格大涨激励矿产商提升产量的最强有力的迹象。中国是全球最大的铁矿石消费国。具体数据显示，中国6月铁矿石产量较上年同期增长5.0%，至1.247亿吨。

四、操作建议：

螺纹钢：

今日螺纹主力合约1710大幅回调，最终下跌4.11%，收于3496,成交量小幅上升，持仓量减少40.7万手，现货方面，上海HRB400:20螺纹价格报3760元/吨，较上一交易日持平。基差方面较上一交易日扩大183至380元/吨。今日螺纹主力合约前二十持仓多单减少146015手到1315061手，国内前二十持仓空单减少63201手至1150210手，前二十持仓变化来看永安多、申万多头大幅减仓，中信多头有所增仓，多头主力出现动摇。今日螺纹库存数据出现大幅上涨，社会库存较上周增加12.36万吨至400.31万吨，钢厂库存较上周增加2.8万吨至228万吨，螺纹周产量小幅增加0.32万吨。本周高温淡季效应终于有所体现，钢厂和社会库存双双回升，不过库存整体依然处于较低的位置。今日交割标的上海地区螺纹现货价格暂稳，并未随着期货走势松动，主要是近期周边钢厂检修较为频繁，资源到货缓慢，本地库存偏低，对价格尚有一定支撑作用。空头等待多时的库存上升终于出现，情绪需要释放，叠加部分多头的获利了解，预计短期螺纹价格可能会有所回调，但并未构成反转走势。

铁矿石：

今日铁矿石主力合约1709震荡下行，最终下跌1.90%，收于517.0，成交量小幅上升，持仓量减少15.5万手。外盘方面，新交所铁矿FE09合约下跌3.70%，报65.30。现货方面，青岛港澳洲产61.5%PB粉报520元每吨，较上一交易日下跌2。19日普氏62%铁矿石指数报70.25，较前一日上涨1.65。18日Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为14238万吨，较上周五数据降49万吨，较去年同期增3398万吨，日均疏港总量286.24万吨，上周五为288.2万吨。库存再次出现小幅下降，短期的结构性紧张仍是拉高价格的主要因素。从交易标的来看，托克粉已经处于平水的水平，PB粉和金布巴粉的价差也在不断扩大，可能会再次导致非主流矿进入交割的情况。综合来看，铁矿石基本面仍然偏弱，目前波动风险较大，建议观望。

焦煤、焦炭：

20日，焦煤焦炭1709随黑色系整体回调，收1240.5和1917.5，分别下跌2.51%和0.72%。持仓量分别减少27982和9824手，资金净流出2.3亿和2.6亿元。现货方面，焦煤现货价格维持稳定，焦炭邯郸、唐山、太原等多地落实第三轮50元涨价，第三轮焦炭上涨基本完成。基差缩小至139.5元/吨和扩大至2.5元/吨。焦煤在昨日出现冲高回落后，今日多头减仓较多，且在螺纹的下挫带动下，回调幅度较深。焦炭方面基本面仍然偏强，预计将有可能出现第四轮调价，可考虑1900附近逢低做多，焦煤建议离场观望。

动力煤:

20日，动力煤1709收609.4元/吨，跌0.16%。现货方面，秦皇岛Q5500动力煤上涨5元至634元/吨，广州港库提价维持700元/吨。秦皇岛库存上涨6.5万吨至593.0万吨，同比增加100.8%，维持安全线600万吨附近，下游六大发电集团库存下降至1249.4万吨，库存可用天数17.0天，日均耗煤量回升至高位74.1万吨。运费方面，CBCFI煤炭运费指数回升至979.5，秦皇岛至广州运费价格回升0.3至51.6元/吨。运输方面，秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量73艘，锚地及预到船舶数量小幅上升。铁路到车辆7684辆，铁路调入量为61.3万吨，大秦线检修暂对铁路调入量未有明显影响，港口吞吐量54.8万吨，秦皇岛港港口吞吐量近期波动仍然较大，下游电厂积极补库市场煤需求暂未体现。当前动力煤终端需求仍然良好，但随着产地供应逐步放开，港口和下游库存维持稳定，在中转港锚地船舶和预到船舶及港口吞吐量有所回升但未上升至高位，运费价格的回升同样反映船舶需求有小幅好转。当前水电入库及出库流量均好于去年，且上游蓄水量较高，水电持续能力预计较强，因此电厂观望情绪较浓，港口吞吐量波动较大。当前贸易商囤货惜售提涨心态较强，基本面暂时维持偏强，现货价格仍有上升空间。政策面方面，今日发改委公布成功通过产能置换重新核定部分优质煤矿产能。当前在电厂仍维持谨慎补货前提下，现货销售仍处于贸易商与电厂博弈阶段，实际成交有限，期价以高位震荡为主等待现货市场走向，建议多头止盈观望或谨慎持有。

广州期货金属研究组

王栋 从业资格号： F3028811 

邓文哲 从业资格号：F3032559

020-22139812

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