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【中国期货】充分发挥期货风险管理功能,排解疫情期间企业经营风险——广州期货服务实体企业实录

浏览数:3131    发布时间:2020/8/31 9:30:33

编者按

        2020年初,国内新冠疫情爆发,对社会经济民生各个方面都产生了巨大冲击。在党中央的坚强领导下,经过全国上下艰苦卓绝的努力,疫情防控终于取得重大战略成果。回顾本次疫情,期货市场作为风险管理场所,充分发挥价格发现和风险管理基本功能,有效助力企业进行库存管理、成本控制、规避价格风险,在稳定生产经营方面发挥了显著作用。本栏目以银河期货、广州期货、建信期货和兴业期货四家公司在疫情期间的优秀案例,展示期货行业在服务实体经济、保障社会民生、管理经济风险等方面的突出贡献。


       春节期间,受新型冠状病毒肺炎疫情影响,不确定因素加大了全球各市场的价格波动,令市场整体的风险大增。2月3日,国内期货市场恢复交易,各品种均出现剧烈的价格波动,给企业和个人投资者带来巨大的风险。同时,在实体经济方面,企业复工进展缓慢,居民出行受阻,也在一定程度上给信息沟通造成了困难。在此情况下,广州期货立足品种产业链,利用期货衍生品工具,借助互联网的线上渠道,为客户提供专业的风险管理服务,帮助其最大程度实现资产保值,排解疫情期间企业的经营风险。与此同时,还联手其风险管理子公司广期资本充分发挥专业能力和行业优势,利用在金融领域和现货领域的跨界经营的优势,为相关企业提供了从融资到供货、从保障库存到稳定排产等一条龙服务,为企业在疫情期间稳定生产经营进行保驾护航。

充分发挥子公司期现平台优势,助力企业复工复产

 

       东莞市某化工有限公司为华南地区核心橡胶企业,于1月16日与广州期货风险管理子公司广期资本在橡胶主力合约上完成点价,并签订1000吨青岛交割仓库交货的天然橡胶采购合同,货物价值1231万元,约定2月10日前支付银行承兑汇票结算,需方贴现付息。

       春节期间由于疫情迅速扩散,广东省启动重大突发公共卫生事件一级响应。受此影响,包括银行在内的大部分企业远程上班或延迟复工。该橡胶企业银行承兑汇票已经开出,但大部分银行尚未正常上班,导致该企业仅有的贴现渠道无法贴现,且账户上并无足够现金可用于支付,如不能及时贴现将导致企业流动资金严重不足,进而严重影响企业履行与广期资本签订的合同,承担违约责任,甚至导致企业生产原材料的匮乏,影响企业的正常生产。经与该企业充分沟通,广期资本积极利用各种资源,多方寻找低息贴现渠道,最终找到中国银行广州南沙支行实现迅速贴现,完成货款支付。

       在货物出库的过程中,因疫情影响,仓库处于轮岗值班状态,且大部分仓库已经暂停出库业务。广期资本又积极帮助该企业协调货源,多方努力终于协调到青港国际物流胶州仓库的天然橡胶可供给该企业。但彼时青岛地区出现大雪恶劣天气,仓库表示因为恶劣天气不予出库。为保障货物如期供应企业生产,广期资本充分发挥自身信用优势,利用与客户及仓储企业间的长期友好合作关系,对仓库负责人说明此批货物出库的重要性,在多方共同努力下,帮助企业做了出库保证,并配合仓库要求以最快速度审批、出具出库责任保证函,从而赶在当天仓库下班前开出放行条,最终确保该企业1000吨天然橡胶顺利提货出库,保证了企业后续的正常生产需要。

运用期货风险管理功能,帮助小微企业规避风险

       广东佛山某化工贸易商以PVC材料销售为主营业务,长期以来PVC市场定价遵循以上游企业为主导、下游贸易商跟从的传统模式,小体量企业普遍缺乏议价权。该贸易商在春节前利用贷款提前采购了5000吨的库存,以备节后销售。

      春节期间新冠疫情开始发酵,面临春节以后运输恢复缓慢的问题,PVC产业需求端订单量也出现下降,库存积压或要到3月才能缓解,货物无法销售更令企业面临着巨大的还本还息压力。广州期货通过对相关产业链的深入研究,积极与客户沟通,基于该企业的销售流程,为客户制定了较为完善的期货套期保值方案,建议客户根据PVC价格使用动态灵活套保比例,并给予客户内部风险控制流程上的合理化建议。

       春节过后,PVC期价大幅下跌至两年来的低位,华东电石法PVC现货销售价格也出现大跌。广州期货帮助企业通过期货市场灵活的套保操作,较好地规避了PVC价格的波动风险。同时企业利用在期货市场近90万元的盈利及时偿还贷款利息,安心等待疫情缓解和需求恢复,待PVC价格有所修复,企业便可以快速安排销售计划,稳定经营。

深化远程服务,为多家实体企业排忧解难

       受新冠肺炎疫情的影响,全国多地控制人员流动,居民出行受阻。很多企业对于节后市场迅猛的行情变化较难把握,广州期货过去由各地分支机构业务人员直接上门进行现场拜访与客户交流的服务方式也变得困难。河北邢台就有多家玻璃生产商在节后产生了经营上的疑虑,在疫情期间,玻璃的原材料纯碱行情出现大幅下跌,但对于价格是否回调到位,未来价格是否继续下跌,当前是否适合采购,企业因无法及时了解市场供需情况和相关数据资讯而较难做出决策。 

      面对这样的情况,广州期货迅速调整服务形式,深化远程服务,通过视频会议形式在线上及时与企业进行一对一沟通。广州期货研究院通过专业的行情分析,判断新冠疫情得到有效控制后,纯碱期价将实现低位反弹,下跌空间有限,并以此为依据,建议企业在分批采购纯碱原料的同时,在期货市场进行买入套期保值。若后期纯碱价格上涨,企业后续的原材料采购将出现亏损,但期货的多头盈利能弥补现货方面的亏损;若纯碱价格下跌,套保多头亏损,但企业可以从现货市场以更低的价格买到原料。最终多家企业采纳了建议,成功将疫情期间的原材料采购成本锁定在1530元/吨的低位附近,解除了复工复产的后顾之忧。

       在监管机构的倡议、引导之下,广州期货在疫情期间积极推广线上服务,加强投资者风险管理意识。每天通过早评、日评报告等方式,向客户高频、及时地对各个品种短期的风险进行提示和解释。2月2日,广州期货在官方微信公众号上发布《春节不打烊|细“鼠”假期外盘关注点》,点评了春节期间国外金融市场变化并强调潜在风险,帮助投资者更理性地看待市场。另外,广州期货在多个财经直播平台,针对农产品、有色金属、能源化工和金融等板块,举办疫情分析专题线上报告会共11场,总参与人数超过3500人次,其中推出的《值得期待的春季反弹》线上路演,线上参会人数更是超过1000人次。广州期货研究院不仅在网络直播平台呈现客观的宏观基本面、品种供求关系变化,同时还鼓励投资者利用在家的时间学习交易和风控的知识,理性把握特殊时期的投资机会,彰显了期货公司线上服务的社会责任心。