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进行投资者适当性管理的必要性

浏览数：2200 发布时间：2015/8/14 16:00:02

一、保护投资者合法权益。由于各种原因，我国证券市场的投资者主要以中小散户为主，对证券期货投资缺乏充分了解，风险意识不强，盲目跟风，炒新、炒小、炒短等投机倾向较重。投资者适当性管理在指导和规范证券期货经营机构及从业人员行为的同时，可以提升投资者例行判断能力，有助于投资者防范风险和防止损失，促进证券期货市场的健康稳定发展。

二、保护证券期货经营机构合法权益。对证券经营机构而言，投资者适当性管理对内是内部控制和合规管理的要求，对外是承担让适合的投资者购买恰当的产品的义务。只有证券期货经营机构履行了投资者适当性管理义务，方可主张“买者自负”

三、为证券期货经营机构提供差异化服务奠定基础。伴随着多层次资本市场建设的加快推进，投资者需求日趋多元化，投资环境进一步复杂化，需要区别对待不同类型的投资者，提供适合其自身特点和需求的产品和服务。

四、加强度证券期货经营机构创新风险的防控作用。2008年全球金融危机后世界范围内反思得出一个重要结论，就是要进一步完善和加强对复杂金融产品的投资者适当性要求。证券期货经营机构在金融创新过程中，有一些金融产品设计过于复杂，一般投资者很难了解其中的风险特征。投资者适当管理制度要求证券期货经营机构及从业人员向投资者充分揭示其风险，并只能向明确理解这些产品的投资者推荐，这再客观上会祈祷抑制过度创新的作用。